В 2023 году Евразийская группа (Eurasian Resources Group (ERG) получила убыток на 142 млн долларов при выручке в 6,5 млрд долларов. С такими данными корреспондент inbusiness.kz ознакомился в отчетности аффилированной ENRC Management (UK) Limited, размещенной на днях в британском бизнес-реестре Companies House.
Ранее ERG называлась Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC). За 2022 год выручка Eurasian Resources Group была на уровне 7,9 млрд долларов, а ее прибыль за тот период достигла 949 млн долларов. Казахстанское правительство владеет 40% акций ERG, остальные доли принадлежат Александру Машкевичу и семье Ибрагимовых – по 20,7%, Патоху Шодиеву – 18,6%.
В целом консолидированный отчет о прибыли или убытке ERG за 2023 год на английском языке выглядит следующим образом, корреспондент inbusiness.kz не смог найти его аналогов на русском.
Источник: Отчет ENRC Management (UK) Limited за 2023 год, стр. 31 в формате pdf
"Базовая EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации. – Прим.) снизилась на 54,9%, до 1530 млн долларов США (2022: 3392 млн долларов США). Это произошло из-за снижения выручки группы на 17,9%, до 6509 млн долларов США (2022: 7924 млн долларов США), вызванного снижением цен по всему портфолио группы, за исключением меди, где цены остались более или менее постоянными. Ферросплавы и кобальт внесли наибольший вклад в уменьшение выручки. Эти негативные эффекты были частично компенсированы более высокими объемами продаж железной руды и алюминия, а также немного более высокими объемами продаж ферросплавов, кобальта, меди и угля", – констатируется в отчетности евразийцев.
Расклад по выручке от продаж ферросплавов, меди, кобальта и других цветных металлов, железной руды, глинозема и алюминия, энергетической продукции группы ERG в 2023 году представлен следующим образом.
Источник: Отчет ENRC Management (UK) Limited за 2023 год, стр. 49 в формате pdf
Если смотреть на выручку ERG, то "Казхром" со своими ферросплавами остался главным кормильцем группы в прошлом году. Его доля в групповой EBITDA составляла 53,5%, или 820 млн долларов, что больше уровня 2022 года – 1467 млн долларов, или 43%. В целом хромовый дивизион заработал на продажах 2,3 млрд долларов, что, правда, меньше на почти полмиллиарда долларов показателя их продаж годом ранее – 2,8 млрд долларов. Снижение объясняется в отчете тем, что общее производство ферросплавов уменьшилось на 4,3%, до 1,6 млн тонн с 1,7 млн тонн в 2022 году из-за логистических ограничений в начале 2023 года и уменьшения объемов производства на фоне ухудшения качества хромовой руды. Напомним, до войны в Украине ферросплавы в КНР поставлялись через российский Дальний Восток, где в прошлом году наблюдались простои на железной дороге.
Чистая прибыль "Казхрома" в 2023 году сократилась более чем на половину, до 197 млрд тенге с 485,9 млрд тенге в 2022 году, следует из отчета ферросплавного производителя за прошлый год. Он ушел в крупный убыток на 61,4 млрд тенге из-за значительных финансовых расходов в первом квартале этого года, писал inbusiness.kz в июне. За второй квартал "Казхром" вышел на чистую прибыль 58,7 млрд тенге, но по первому полугодию все равно остался в минусе на 2,7 млрд тенге.
Если смотреть на другой значимый дивизион ERG – Соколовско-Сарбайское горно-обогатительное производственное объединение (ССГПО), то производство железорудных окатышей и концентрата железа уменьшилось на 7,2%, до 9,7 млн тонн в 2023 году с 10,5 млн тонн в 2022 году. В августе inbusiness.kz сообщал, что предприятие в Костанайской области показало убыток на 71,4 млрд тенге в 2023 году.
Алюминиевое производство Евразийской группы, сосредоточенное на Казахстанском электролизном заводе (КЭЗ), продемонстрировало рост на 4,8%, до 260,9 тыс. тонн в 2023 году по сравнению с 249 тыс. тонн в 2022 году. При этом выпуск глинозема вырос в прошлом году на 5,4%, до 1410 тыс. тонн, годом ранее он был на уровне 1338 тыс. тонн. Вместе с тем прибыльность "Алюминий Казахстана" была минимальной в 2023 году – всего 2,5 млрд тенге, писал inbusiness.kz месяц назад. В то время как КЭЗ закончил его с прибылью в 16,9 млрд тенге.
Производство меди на африканских активах ERG в 2023 году увеличилось на 2,7%, до 102,6 тыс. тонн с уровня предшествующего года в 99,9 тыс. тонн. В то же время конголезские предприятия группы уменьшили добычу гидроксида кобальта на 11,1%, до 20 тыс. тонн с 22,5 тыс. тонн в 2022 году, как известно, в последнее время цены на этот металл снижались.
Что касается угольного направления корпорации, то ее добыча энергетического угля выросла на 8,1%, до 32,4 млн тонн, что заметно больше почти 30 млн тонн 2022 года – в основном увеличение наблюдалось благодаря большим отгрузкам экибастузского угля в РФ и Казахстане. Напомним, ERG добывает уголь на экибастузском разрезе "Восточный" Евроазиатской энергетической корпорации (ЕЭК), а также на части месторождения Шубарколь в Карагандинской области. Между тем генерация ЕЭК чуть снизилась, на 0,6% в 2023 году, до 17677,4 гигаватт-часа, из-за ремонтов на электростанции в городе Аксу Павлодарской области. Судя по отчетности за прошлый год, ЕЭК фиксировала в этот период негативный доход в 15,9 млрд тенге. У "Шубарколь комир" дела шли лучше – он заработал чистой прибыли в 2023 году на 26,4 млрд тенге при рекордной добыче 13,8 млн тонн.
В 2023 году группа не объявляла выплату дивидендов, в 2022 году дивидендная сумма была заявлена в размере 500 млн долларов. Однако получило ли часть из них казахстанское правительство, контролирующее 40% акций ERG? В отчете указывается, что отток средств у компании наблюдался в 2022 году из-за выплаты дивидендов на 362 млн долларов.
Судя по документу, фактические объемы выплат корпоративного подоходного налога у ERG изменились.
"Расходы группы по налогу на прибыль составили 98 млн долл. США (2022: 710 млн долл. США) с отрицательной эффективной налоговой ставкой (effective tax rate – ETR) 222,7% (2022: 42,8%). ETR группы ниже ставки налога на прибыль в размере 20%, применяемой в Республике Казахстан, где расположена большая часть операций группы. Это в значительной степени отражает высокие убытки в Африке, а также налоговые убытки в Европе, по которым отложенный налог не признается", – отмечается в отчетности.
В расшифровке отчета по налогообложению указывается, что текущие расходы группы по КПН в целом достигли 204 млн долларов, однако отложенный налоговый кредит на прибыль составил 106 млн долларов.
"По состоянию на 31 декабря 2023 года группа находилась в продолжающихся спорах с некоторыми налоговыми органами относительно применения и толкования налогового законодательства, окончательный результат которых остается неопределенным. Чтобы не нанести серьезного ущерба позиции группы по этим вопросам, подробная информация не раскрывается в настоящей консолидированной финансовой отчетности", – говорится в документе.
В отчетности можно увидеть, что группа немного уменьшила в прошлом году общие и административные расходы до 759 млн долларов с 794 млн долларов в предшествующем 2022 году. В основном урезание по этой статье коснулось расходов на персонал и благотворительность. Однако сокращение "прочих операционных расходов" обращает внимание гораздо сильнее – 802 млн долларов в 2023 году против 1061 млн долларов годом ранее, такое стало возможным благодаря снижению убытков по деривативам.
Кроме того, резко снизились расходы на вознаграждение ключевого управленческого состава, за исключением менеджеров высокого уровня и долгосрочного плана стимулирования – до 37 млн в 2023 году с 114 млн долларов в 2022 году. Правда, два года назад в корпорации сменилось много руководителей предприятий, что, вероятно, потребовало значимые выходные выплаты. Компенсация совету директоров в 2023 году составила 2 млн долларов, что больше 0,3 млн в 2022 году. Не исключено, что такая разница связана с недавним уходом из него Ерулана Жамаубаева. А вот по плану долгосрочного стимулирования определенным ключевым управленцам было "компенсировано" 34 млн долларов, что в два раза меньше уровня 2022 года – 79 млн долларов.
Любопытно видеть, что вознаграждения в таких размерах выплачивались при убыточности корпорации, где доля государства составляет 40%. Напомним, что правительство имеет своих представителей в совете директоров ERG, которые в отчете обозначены как менеджеры класса "А". Притом что Александр Машкевич, Патох Шодиев, Сабир Шодиев, Шухрат Ибрагимов имеют статус менеджеров класса "Б".
Источник: Отчет ENRC Management (UK) Limited за 2023 год, стр. 26 в формате pdf
Между тем финансовые расходы на обслуживание займов у группы немного увеличились в прошлом году, до 626 млн долларов, из которых 433 млн долларов ушли на выплату процентов по займам, с 613 млн долларов в 2022 году. Если в целом смотреть на долгосрочную задолженность ERG третьим сторонам, то она несколько уменьшилась, оставаясь сравнимой с годовой выручкой – примерно 6,3 млрд долларов.
Источник: Отчет ENRC Management (UK) Limited за 2023 год, стр. 58 в формате pdf
Большей частью она представлена в американской валюте – около 4,7 млрд долларов, которые нужно будет выплатить в 2025-2030 годы. Кроме того, есть долгосрочный долг до 2030 года в юанях на 1,4 млрд долларов. Напомним, в основном это выплаты подсанкционным российским банкам Сберу и ВТБ.
Что касается текущих займов корпорации, полученных от третьих сторон, то они составляют примерно 1 млрд долларов. Меньшую часть из них необходимо будет погасить в ближайшие три года.
Источник: Отчет ENRC Management (UK) Limited за 2023 год, стр. 58 в формате pdf
В заключение хотелось бы с сожалением отметить, что в 2023 году ERG потеряла трех своих сотрудников и семерых работников подрядных организаций в промышленных инцидентах в Казахстане и Африке, что больше показателей несчастных случаев в 2022 году – в течение того периода была зарегистрирована гибель пятерых сотрудников корпорации и двух подрядчиков.
На конец прошлого года на Евразийскую группу по миру работало 68 тыс. человек. Из них 62 тыс. было занято на предприятиях группы в Казахстане. К слову, в 2021-2022 годах казахстанских работников ERG насчитывалось 64 тыс. человек. С учетом индексации корпорация потратила в 2023 году на зарплаты и связанные с ними отчисления почти 1292 млн долларов, что больше 1232 млн долларов, выплаченных на эти цели в 2022 году.
Напомним, в июле inbusiness.kz писал, что тысяча сотрудников ERG покинули группу ради спецвыплаты.
