/img/1920х100.png
/img/tv1.svg
RU KZ
DOW J 24 580,91 Hang Seng 24 266,06
FTSE 100 6 045,69 РТС 1 215,69
KASE 2 384,89 Brent 36,55
Инвестиции в перерабатывающую промышленность упали до четырехлетнего минимума

Инвестиции в перерабатывающую промышленность упали до четырехлетнего минимума

Инвестиции в основной капитал по итогам девяти месяцев в Казахстане выросли на 9,7%. При этом основной рост вновь произошел за счет добычи сырья и госпроектов. Переработка, которую принято считать одним из приоритетных направлений развития, инвесторов теряет.

12:41 29 Октябрь 2019 9398

Инвестиции в перерабатывающую промышленность упали до четырехлетнего минимума

Автор:

Алексей Никоноров

По данным Комитета по статистике МНЭ РК, в январе-сентябре 2019 года инвестиции в основной капитал в республике составили 8 трлн 571 млрд тенге. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года объем вырос на 9,7%.

Больше всего средств вкладывается в строительство и капитальные ремонты зданий и сооружений. За девять месяцев на эти цели освоено более 4 трлн тенге. Именно это направление сейчас и является главным источником роста инвестиций – за год вложения выросли сразу на 17,4%.

Инвестиции в машины, оборудование, транспорт и инструменты (а также их ремонт) растут значительно медленнее: всего 0,3%. На эти цели за девять месяцев было направлено чуть более 2,7 трлн тенге.

На долю средних предприятий приходится всего 4,8% от всех инвестиций – 407,7 млрд тенге. Показатели малого бизнеса – 3,36 трлн тенге, причем большая часть этих средств идет на строительство и капремонты строений (около 2,5 трлн)

В добычу инвестируется в восемь раз больше средств, чем в обработку

Почти половина всех инвестиций в Казахстане направлена в горнодобывающую промышленность и разработку карьеров. По итогам девяти месяцев объем вложений в основной капитал тут составил 4 трлн 151,6 млрд тенге (48,4% от общего объема). По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года показатель вырос сразу на 25,8%. Практически полностью рост обеспечен увеличившимися инвестициями в нефтяной и газовой сфере (+806 млрд, до более чем 3,5 трлн тенге).

Пока вложения в добычу растут, инвестиции в переработку сырья значительно снижаются. По сравнению с январем-сентябрем 2018 года показатель снизился сразу на 38,7%, до 524,6 млрд тенге. Отчасти это связано с высокой базой: в прошлом году значительные инвестиции направлялись на модернизацию НПЗ в Шымкенте, а сейчас подобных дорогостоящих проектов в перерабатывающей промышленности просто нет.

Таким образом, инвестиции в добычу в восемь раз превышают вложения в переработку. И это несмотря на то, что власти на всех уровнях говорят о необходимости развития последней. Более того, сейчас инвестиции в перерабатывающую промышленность находятся на четырехлетнем минимуме, тогда как в добычу вложено вдвое больше, чем за аналогичный период 2017 года, и почти на треть больше, чем в январе-сентябре 2018-го

Еще несколько занимательных цифр:

  • Инвестиции в основной капитал в сфере операций с недвижимым имуществом составили 1 трлн 159,9 млрд тенге. Это в 2,2 раза больше, чем в обрабатывающую промышленность. То есть строительство и реализация жилья для инвесторов гораздо привлекательнее, чем производство
  • Больше, чем в обрабатывающую промышленность, средств инвестируется в «Электроснабжение, подача газа, пара и воздушное кондиционирование». Благодаря проекту газификации Нур-Султана инвестиции сюда выросли на 75,2%, достигнув по итогам девяти месяцев 549 млрд тенге
  • Инвестиции в образование выросли на 0,6%, составив 143,5 млрд тенге. Это меньше, чем, к примеру, вложения в основной капитал в сфере торговли – 158,3 млрд
  • Больше средств стало вкладываться и в сферу здравоохранения – рост составил 5,2% (79,5 млрд тенге). Благодаря этому приток средств в медицину оказался больше, чем в рестораны, кафе и гостиницы (в услуги по проживанию и питанию инвестировано чуть менее 76 млрд тг)

Что развивается из обрабатывающей промышленности?

В 2018 году главным направлением инвестиций в обрабатывающей промышленности было производство кокса и продуктов нефтепереработки. За девять месяцев сюда пришло 383,3 млрд тенге. Год спустя – всего 41,6 млрд. На треть упали инвестиции и в производство продуктов питания – с 76,8 млрд до 53,8 млрд тенге

Частично общее падение обрабатывающей промышленности было отыграно ростом инвестиций в металлургию: приток инвестиций тут увеличился на 18,1% (до 214 млрд тенге). В полтора раза выросли и вложения в производство продуктов химической промышленности (до 60,3 млрд тенге).

В целом по сравнению с девятью месяцами 2018 года инвестиции в обрабатывающую промышленность выросли только в шести регионах: Алматинской, Карагандинской, Мангистауской, Туркестанской, Восточно-Казахстанской областях, а также Алматы. Совокупные инвестиции в остальных регионах снизились в 2,6 раза (с 619,8 млрд до 242,6 млрд тенге).

В миллионниках чаще строят жилье, чем другие объекты

Что касается строительства, то тут наблюдается следующая тенденция. В городах-миллионниках инвестиции в работы на жилых зданиях выше, чем в нежилых или промышленных сооружениях. Во всех остальных регионах ситуация обратная: строители и ремонтники в домах появляются реже, чем на других объектах.

В целом по Казахстану картина инвестиций выглядит достаточно логичной. Больше всего на строительно-монтажные работы вложено в Атырауской области, в которой реализуется ряд крупных промышленных проектов. Общий показатель региона – 697,2 млрд тенге. На втором месте – Нур-Султан (424,3 млрд тенге). Меньше всего инвестиций – 49,9 млрд тенге – вложено в Северо-Казахстанской области

Атырауская область – главный магнит для инвестиций

Если говорить об общих инвестициях в основной капитал в разрезе регионов, то тут лидер по привлечению средств не меняется уже много лет. За девять месяцев в Атырауской области освоено 3 трлн 178,8 млрд тенге – это более 37% от общереспубликанского показателя. По сравнению с январем-сентябрем 2018 года инвестиции выросли на 9,8%. Вложения в добывающую промышленность в регионе возросли на 621,8 млрд тенге (превысив 2,9 трлн тг), в транспорт и логистику – снизились на 106,9 млрд (до 65,9 млрд тг).

Главный инфраструктурный проект 2019 года – строительство газопровода «Сарыарка» для газификации Нур-Султана и еще большого количества населенных пунктов. Его реализация привела к тому, что инвестиции в Карагандинскую область выросли на 77,9%, Кызылординскую – на 52,5%. Наибольшего прироста нет ни в одном из регионов республики. В обоих случаях половину прироста инвестиций обеспечила сфера электроснабжения, подачи газа, пара и воздушного кондиционирования.

Откуда уходят инвесторы?

В целом рост инвестиций отмечается в 14 из 17 регионах республики. В Шымкенте после окончания модернизации НПЗ показатель упал почти на 70% (до 131,8 млрд тенге). В Мангистауской области сократились инвестиции в транспорт и складирование (на 65,5 млрд тенге), что привело к общему сокращению в 3,8% (до 371,7 млрд тенге)

На 12,2% (или 71 млрд тенге) снизились инвестиции в Нур-Султан. В начале октября на это обратил внимание и Касым-Жомарт Токаев, который призвал акимат и МИД улучшить работу в этом вопросе. Тогда же Президент обозначил и три главных проблемных вопроса, из-за которых инвестиции в столицу впервые за несколько лет сокращаются. К ним Токаев отнес нерешенные проблемы дольщиков, застопорившееся строительство LRT, а также то, что коммунальное хозяйство города оказалось не готово к газификации

«Совершенно непонятный вопрос: как это произошло? Предусмотренные на эти цели 2,7 млрд тенге теперь будут перераспределены другим регионам. Это притом, что мы должны в первую очередь думать о газоснабжении именно столицы. Поскольку, какая картина зимой, вы знаете, город задымлен. Неудобно перед жителями и дипкорпусом», – отметил Президент.

В экологию столицы стали вкладывать меньше средств

К слову об экологии. Нур-Султан является одним из пяти регионов республики, в котором снижаются инвестиции, направленные на охрану окружающей среды. По итогам девяти месяцев их объем составил менее 2,7 млрд тенге, что на 1,5 млрд меньше показателей за аналогичный период предыдущего года. Среди других регионов:

  • Алматинская область (-311,8 млн тенге).
  • Восточно-Казахстанская область (-606 млн тенге).
  • Западно-Казахстанская область (-2,5 млрд тенге).
  • Акмолинская область (-5,1 млрд тенге).

При этом в целом по Казахстану инвестиции в экологию составили 93,7 млрд тенге, увеличившись за год на 80%. Лидером тут являются Атырауская (25,6 млрд тг), Акмолинская (18,3 млрд) и Актюбинская (14,3 млрд) области.

Алексей Никоноров

Как банки развития и инвестбанки помогают национальной экономике?

В структуре общестранового объема производства на долю малого и среднего бизнеса приходится 29,5%, при этом в данной сфере занято около 3,4 млн человек.

02 Июль 2020 09:16 1425

Как банки развития и инвестбанки помогают национальной экономике?

В условиях кризиса, вызванного пандемией коронавируса, правительству важно не допустить проседания данного сектора и минимизировать последствия ограничительных мер для субъектов МСБ, говорится в обзоре FinReview. Однако, очевидно, бизнес уже испытывает затруднения из-за нехватки финансовых средств. Помочь предприятиям увеличить собственный капитал могут банки развития и инвестиционные банки, которые уже функционируют на территории Казахстана, а с открытием МФЦА казахстанский рынок может привлечь новых игроков.

Казахстан целенаправленно идет к увеличению роли частного сектора в экономике страны. К примеру, еще десять лет назад доля МСБ в структуре ВВП составляла 21%, а уже по итогам 2019 года показатель вырос до 29,5%.

Развитие МСБ находится в приоритете правительства, так как сектор формирует средний класс, обеспечивает работой 37% экономически активной части населения, создает «здоровую» конкурентную среду, что в итоге благоприятно сказывается на уровне жизни граждан. Для стимулирования населения заниматься бизнесом в стране действует государственная программа «Дорожная карта бизнеса – 2020», запущенная еще в 2010 году. За годы ее реализации на поддержку МСБ было выделено 457,1 млрд тенге.

Но, очевидно, этих средств недостаточно. По-прежнему в структуре МСБ более 60% субъектов представлены в форме индивидуальных предпринимателей, которые фактически не формируют рыночные механизмы. Ежегодно они выпускают около 8% продукции от общего объема сектора. Основной же объем выпуска, а именно 87%, обеспечивают юридические лица малого и среднего предпринимательства. Именно эти предприятия, составляющие пятую часть от численности МСБ, формируют более 60% прибыли сектора.

Усилить вклад МСБ в экономический рост могут помочь частные инвестиции, в частности те, которые можно привлечь через банки развития и инвестиционные банки. Такие финансовые институты инвестируют не только в новые проекты, но и помогают действующим компаниям выходить на рынки капитала, чтобы привлечь средства для своего развития.

Чем они отличаются от обычных банков и в чем их значимость для экономики?

В традиционном понимании людей банк – это структура, работающая со вкладами, переводами средств, кредитованием и другими финансовыми услугами. Но на этом деятельность банков не ограничивается. В государствах с высоким экономическим уровнем имеются так называемые банки развития. В основном они специализируются на льготном финансировании инвестиционных проектов. Их главной задачей является создание условий для экономического роста и стимулирования инвестиций.

Для этого банки развития оказывают поддержку в национальных проектах, выстраивают экономическую коммуникацию с другими странами, и «зарабатывают деньги» для государства. Делятся такие банки на два типа: национальные и многосторонние.

Национальные банки создаются внутри страны самими правительствами для достижения определенных целей. В нашей стране таким банком является Банк развития Казахстана.

К многосторонним банкам развития относятся фининституты, создаваемые несколькими акционерами для функционирования в интересах всех стран-участников. В мире действуют более 13 таких банков. Самыми крупными из них являются Евразийский банк развития, Европейский банк реконструкции и развития, Государственный банк развития Китая, Азиатский банк развития, Международный банк реконструкции и развития.

Другим институтом привлечения инвестиций в экономику страны выступают инвестиционные банки. Эти финансовые структуры являются мостом между крупными предприятиями и их потенциальными инвесторами. Они организуют привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывают консультационные и брокерские услуги, выступая посредником в операциях с ценными бумагами, сырьевыми активами, денежными валютами. Самые известные примеры – J.P.Morgan, Goldman Sachs, Credit Suisse.

Деятельность банков развития и инвестиционных банков в Казахстане

Банк развития Казахстана существует в стране с начала 2000-х годов. За годы функционирования банком одобрено финансирование 144 проектов на сумму 9,8 трлн тенге. В основном это проекты обрабатывающего сектора промышленности. Их запуск позволил создать в стране 28,2 тыс. новых рабочих мест.

Что касается многосторонних банков развития, то в Казахстане работают сразу несколько. Например, Евразийский банк развития, учрежденный Казахстаном и Россией в 2006 году. Он финансирует прежде всего в предприятия промышленного сектора и с момента создания уже инвестировал 3,4 млрд долл. США в 79 казахстанских проектов.

Азиатский банк развития, членом которого Казахстан стал еще в 1994 году, профинансировал 128 проектов на сумму 5,2 млрд долл. США. Около 90% этих средств направлено в транспортную инфраструктуру, государственное управление и финансовый сектор.

В еще большем числе проектов участвует Европейский банк реконструкции и развития – 273 проекта на сумму более 9 млрд долл. США. В основном это проекты в сферах агробизнеса, инфраструктуры, энергетики, финансов и ЖКХ.

Инвестиционных банков в стране представлено также несколько. В их число входят, например, «Казкоммерц Секьюритиз», Halyk Finance, BCC Invest.

«Казкоммерц Секьюритиз», входящий в состав Halyk Group, признан лучшим инвестбанком на пограничных рынках в 2019 году по результатам исследования международного издания Global Finance. Среди последних его сделок можно выделить выпуск 9,5-летних облигаций АО «Аграрная кредитная корпорация» на 32,9 млрд тенге или проведение пяти выпусков облигаций АО «Банк развития Казахстана» на общую сумму 212,5 млрд тенге.

Другой инвестбанк Halyk Finance выступил одним из организаторов вторичного размещения акций Halyk Bank и атомной компании Kazatamprom на бирже Международного финансового центра «Астана» – Astana International Exchange (AIX). Также с помощью Halyk Finance в 2020 году Банк развития Казахстана выпустил пятилетиние еврооблигации на сумму 62,5 млрд тенге.

Тем не менее бизнесу этих средств недостаточно

О необходимости привлекать в МСБ частные инвестиции говорят ежегодно, однако упростить этот процесс достаточно сложно. Всё, что остаётся МСБ – венчурные фонды, облигации и частные капиталовложения. Но найти фонд или инвестора, который захотел бы вложиться в малое предприятие, сложно – от соискателей обычно требуют высокого финансового результата и чрезмерные для молодой компании гарантии.

Поэтому бизнес традиционно привлекает средства через банки посредством займов. По состоянию на 1 июня 2020 года совокупный объем таких займов достиг почти 14 трлн тенге. Эти средства, как правило, предприятия направляют на пополнение оборотных средств, то есть на текущую деятельность компании, а не на развитие производства.

В свою очередь инвестиции в основной капитал, которые предприятия вкладывают для увеличения производственных мощностей, на 80% формируются из их собственных средств. При этом кредиты банков составляют лишь 2%.

Очевидно, что низкая популярность банковских займов среди предприятий вызвана их невыгодными условиями. Поэтому пока бизнес пользуется программами субсидирования процентных ставок от государства. К примеру, с начала апреля 2020 года банки начали кредитовать МСБ под 8% годовых. На реализацию такого льготного кредитования Нацбанком выделено 600 млрд тенге. По состоянию на 1 июня льготные кредиты уже получили 116 субъектов МСБ на сумму порядка 160 млрд тенге.

Тем не менее государству необходимо снижать долю участия в экономике. В этом вопросе стране как раз могут помочь банки развития и инвестиционные банки.

Тем более для них открылась новая возможность по привлечению на рынок новых игроков

Речь идет об открытом в 2018 году Международном финансовом центре «Астана». Финцентр предоставляет сразу несколько возможностей для банков развития и инвестиционных банков.

Во-первых, это юрисдикция, основанная на принципах английского права, которое знакомо и удобно для инвесторов.

Во-вторых, – современная фондовая биржа AIX для привлечения капитала, на которой уже листингованы 62 ценные бумаги, а объем торгов за два года функционирования превысил 84 млн долл. США.

В-третьих, независимый суд и международный арбитражный центр для разрешения споров. Главными преимуществами судебной системы МФЦА являются независимость от существующей в стране судебной и политической системы и обязательное исполнение решений суда и арбитражного центра как на территории Казахстана, так и в других странах, с которыми у нашей страны имеются договоренности. В их числе, например, страны СНГ.

Уже инвестиционные банки открываются в Казахстане через МФЦА, в их числе европейский WOOD&Co и китайский China International Capital Corporation. Они являются торговыми членами AIX, что открывает дополнительный доступ международным инвесторам к ценным бумагам биржи. А это означает, что казахстанские компании могут привлечь большие объемы инвестиций через ценные бумаги.

Также в МФЦА зарегистрированы международные банки развития, как например, крупнейший в мире – China Development Bank. Он работает в Казахстане с 2005 года, но впервые открыл свое представительство в 2018 году с созданием МФЦА.

Возможности и финансовые инструменты, которые предлагает МФЦА могут стать импульсом для прихода в страну новых банков развития и инвестиционных банков. Экономический эффект от их деятельности заключается в развитии реального сектора экономики и увеличении роли частного сектора в экономическом росте страны.

Однако важно отметить, что результаты от привлеченных инвестиций наблюдается только через несколько лет. Так, вклад инвестиционных потоков в экономику страны заключается в том, что рост инвестиций на 1 п. п. через год может привести к увеличению ВВП на 0,07 п. п., а через два года накопленный эффект может достичь 0,1 п. п.


Подпишитесь на наш канал Telegram!

Бизнес-ангелов не выбирают

COVID-19 качнул венчурный рынок в сторону инвесторов.

30 Июнь 2020 11:05 1807

Бизнес-ангелов не выбирают

Условия на рынке венчурных инвестиций при COVID-19 диктуют инвесторы, а не фаундеры, как это было до кризиса. О том, как изменилась индустрия во время пандемии, ее участники рассказали на панельной сессии «Оценка экосистемы венчурного капитала в регионе СНГ» Astana finance day.

Если ранее на крупнейших мировых рынках венчурных капиталов инвесторы боролись за стартапы, то с наступлением коронакризиса ситуация изменилась в противоположную сторону.

«Рынок качнулся в сторону инвесторов очень серьезно. Мы видим, как оценки компаний проседают. Либо у стартапов появился сильный попутный ветер. Таких ниш несколько: онлайн-образование, телемедицина, автоматизации работы команд из дома, например, Zoom прибавил количество пользователей с 10 млн человек до 430 млн человек. Либо, наоборот, компании в «тревеле», например, в Airbnb (онлайн-аренда жилья), сократили 30% сотрудников. Они выкарабкались из кризиса, взяв два кредита по $1 млрд», – отметил генеральный партнер венчурного фонда FortRoss Ventures Виктор Орловский.

На рынке, по его словам, по разным причинам было отозвано 50% term sheets (соглашение об условиях договора), только 40% из них вернулись, но уже с условиями, которые защищают инвесторов. По мнению Виктора Орловского, венчурные капиталисты заняли выжидательную позицию. Профессиональные инвесторы предпочитают заключать сделки с фаундерами офлайн.

Локдауны вынудили стартап-компании принимать непопулярные решения. Большей части из них пришлось сократить штаты сотрудников. Что позволило им сократить расходы и аккумулировать запас капитала для поддержания жизни компании. Если ранее для стартапа нормальным считался резерв на 12 месяцев, то сейчас компании должны иметь кеш на 18 месяцев

«Сегодня очень хорошие возможности для входа. И это будет сохраняться. Рынок станет рано или поздно снова стартаперским. Но это зависит от волн Covid-19. Существует неопределенность, мы не можем сказать, закроются ли страны на карантин», – сказал генеральный партнер венчурного фонда FortRoss Ventures

Сильные стартап-проекты стали доступнее. Войти в них в период экономической лихорадки можно с чеком $500 тысяч, отметил казахстанский венчурный инвестор Мурат Абдрахманов.

«По американским меркам это совсем небольшой чек. Тем не менее они стали доступными. Появился опыт работы в удаленном режиме. Я впервые в жизни удаленно две сделки уже закрыл полностью. Людей живьем не видел вообще. При этом я совершено спокоен, потому что я заходил с ведущими инвесторами, фондами, я общался с ребятами, разговаривал. Еще два-три проекта у меня на выходе. Такой эффективности у меня никогда прежде не было. Раньше, чтобы такие проекты отработать, нужно было слетать, съездить, два-три месяца потратить, кучу приложить усилий. Сейчас это все делается гораздо быстрее и эффективнее», – рассказал Мурат Абдрахманов.

Инвестор продолжает работать на казахстанском рынке, где его интересуют проекты, ориентированные на внешние рынки.

Больших изменений в инвестиционной политике или стратегии не произошло в венчурном фонде Quest Ventures.

«Мы инвестировали, продолжаем инвестировать. У нас в работе находится ряд сделок. Не так давно на рынке Юго-Восточной Азии мы закрыли ряд сделок. В том числе в период карантина мы их закрывали. Также мы сохраняем и активно настраиваемся на работу в Казахстане», – сказал директор по инвестициям Quest Ventures Ануар Сейфуллин.

Фонд запустил акселерационную программу в Казахстане, которая ориентирована на стартапы в Казахстане и в Центральной Азии. Проекты, которые находятся на ранней стадии, могут получить по ней до $50 тысяч. Также компания планирует работать с более зрелыми проектами, которые в перспективе могут выйти на зарубежные рынки.

Карина Алимова


Подпишитесь на наш канал Telegram!