/img/tv1.svg
RU KZ
DOW J 29 404,07 Hang Seng 27 972,17
KASE 2 341,93 РТС 1 543,25
FTSE 100 7 433,25 Пшеница 544,40
Изъять свои средства из ЕНПФ смогут 95 тысяч человек – эксперт

Изъять свои средства из ЕНПФ смогут 95 тысяч человек – эксперт

Такой прогноз дал директор Центра прикладных исследований «Талап», член политсовета партии Nur Otan Рахим Ошакбаев.

06 Сентябрь 2019 13:26 31762

Изъять свои средства из ЕНПФ смогут 95 тысяч человек – эксперт

Новости

Все новости

На заседании Нацсовета общественного доверия он привел данные по доходности ЕНПФ. «На самом деле наши деньги там обесцениваются. Например, за первое полугодие 2019 года реальная доходность активов ЕНПФ составила всего 0,09%. За время существования ЕНПФ (2013-2018 гг.) накопленная инвестиционная доходность составила 56,1%, а накопленная инфляция – 56,5%. Если же мы берем реальную покупательскую способность, то с учетом девальвации тенге в 2,5 раза наши деньги потрясающе обесценились», – говорит эксперт.

По его данным, регулярные пенсионные взносы делают всего порядка 2,5 млн человек при более чем 8 млн занятых. При этом 63% из них показывают зарплату меньше минимальной – 42,5 тысячи.

«Очень низкий уровень накоплений. 6,6 млн казахстанцев имеют накопления до 1 млн тенге, а свыше 5 млн тенге – только у 282 тыс. человек. Использовать свои накопления на образование и жилье согласно Вашей инициативе, скорее всего, смогут всего 95 тыс. человек, которые имеют более 8 млн для мужчин и 10 млн для женщин», – говорит Рахим Ошакбаев.

При этом спикер обратил внимание на траты фонда. «Цифры удручают. На этом фоне впечатляют аппетиты АО «ЕНПФ», который в год имеет 60 млрд комиссионных доходов с наших накоплений, причем, не занимаясь управлением пенсионными активами, взимает 45 млрд комиссии с инвестдохода. Одни только административные расходы ЕНПФ составляют 20 млрд тенге. Мне тяжело представить, как одна квазигос-аошка может в год потратить такую колоссальную сумму в 20 млрд на адмрасходы. Для сравнения, содержание одного из самых больших министерств – Минфина, который состоит из 81 госучреждения и администрирует все налоги и бюджеты, обходится нам в 6 млрд», – сравнил докладчик.

Он выразил мнение, что концепция пенсионной системы должна основываться на общих выверенных актуарных расчетах. «Цель проста и понятна – как обеспечить нам всем приемлемые доходы на старости с коэффициентом замещения не менее 40%. У нас по этому поводу уже есть конструктивное сотрудничество с Минтруда», – добавил Рахим Ошакбаев.

Также он упомянул о поручении главы государства свести все внебюджетные фонды в единый платеж. «Сейчас эти сборы сложно уплачивать и администрировать, нам нужен простой метод. Следующим этапом мы видим объединение трех фондов: ЕНПФ, ФСМС и ГФСС в один и постепенное снижение нагрузки на ФОТ до 20% по примеру Грузии, которая благодаря подобной реформе значительно увеличила поступления в бюджет. Такая реформа поможет, как Вы и говорили в Послании, модернизировать налоговую систему с фокусом «на более справедливое распределение национального дохода» и дать предпринимателям стимулы не уходить в тень, а, наоборот, быть активными налогоплательщиками», – добавил эксперт.

Айгуль Тулекбаева

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

В минтруда рассказали, сколько надо накопить для использования пенсионных денег

Сингапурская пенсионная модель Казахстану не подходит. Об этом заявил министр труда и социальной защиты населения Биржан Нурымбетов, сообщает inbusiness.kz.

29 Январь 2020 11:51 2529

В минтруда рассказали, сколько надо накопить для использования пенсионных денег

Фото: zakon.kz

Глава ведомства рассказал о порогах достаточности для использования пенсионных накоплений.

«У каждого есть своя определенная сумма. Допустим, порог достаточности для использования своих накоплений для мужчин в возрасте 30 лет составляет 6,7 млн тенге в связи с тем, что за 33 года он еще может накопить свои пенсионные вклады. Для мужчин 50 лет этот порог выше и составляет 7,2 млн тенге», – рассказал министр.

Таким образом, все, что накоплено свыше данного порога, человек сможет использовать на крупные покупки.

«Например, 30-летний мужчина, которому порог достаточности рассчитал ЕНПФ 6,7 млн тенге, это означает, что он 33 года до 63 лет еще будет копить. И дальше еще 17 лет ему хватит этих денег, чтобы он пожизненно получал выплаты из накопительной системы. Естественно, порог достаточности у женщин выше. Это связанно с тем, их возраст дожития больше на пять лет – 22 года. Поэтому в 30 лет если мужчины 6,7 млн, то такого же возраста женщина, порог достаточности нужен 9,6 млн тенге», – резюмировал он.

Сингапурская пенсионная модель не подходит Казахстану, считает Нурымбетов.

Он отметил, что в СМИ часто поднимают вопрос сингапурской модели пенсионной системы.

«Я хотел бы отметить следующее: когда мы обсуждали в рабочей группе, все пришли к мнению, что сегодня, здесь и сейчас сингапурскую модель переложить на накопительную систему Казахстана проблематично. Почему? Во-первых, роль играют ставки, по которым отчисляются взносы в накопительную систему», – заявил он.

Так, если в Сингапуре в общей сумме перечисляется 37% в пенсионный фонд, то в Казахстане – 10%, привел он цифры. Кроме того, в Сингапуре 20% отчисляет работник, 17% работодатель до 55 лет. Потом ставки меняются. В Казахстане же 10% перечисляет работник, работодатель ничего не перечисляет.

При этом средняя зарплата, с которой делаются отчисления в Сингапуре, составляет $42,7 тыс., что составляет $3,5 тыс. в месяц, в тенге – 1,33 млн тенге, продолжил Нурымбетов.

«У нас средняя зарплата 180 тыс. тенге. Если в среднем отчисляем 10%, то 18 тыс. поступает в накопительный фонд. В Сингапуре 37% от 1,33 млн – это 493 тыс. в месяц. Поэтому  сегодня сингапурскую модель прямо переложить затруднительно», – пояснил он.

Глава минтруда также предложил увеличить размер минимальной зарплаты в Казахстане, такие меры уже предпринимаются.

«Средняя зарплата по стране 181 тыс. тенге. Мы должны повысить зарплаты. Минимальная зарплата у нас 42 тыс. тенге, это мало. У нас 8,7 млн занятого населения, из них хотя бы один раз в год в накопительную систему уплачивают 6,5 млн человек. Из них 1,6 млн уплачивают один-пять раз. При этом у нас почти 100 тыс. предприятий имеют задолженность по обязательным пенсионным взносам порядка 2,7 млрд тенге. Поэтому мы предложили усилить в составе этих мер усилить ответственность работодателя за уплату зарплат. Сегодня 2,7 млрд тенге есть задолженность, а по налогам нет долгов», – отметил он.

По словам министра, все эти предложения были представлены в администрацию президента.

«В целом президент одобрил предложенные варианты и поручил расширение охвата категорий граждан, которые смогут воспользоваться правом по целевому использованию пенсионных накоплений. Он предоставил нам два месяца, и мы уже работаем в этом направлении», – резюмировал он.

Дана Карина

Во что вложены пенсии казахстанцев

Каким образом ЕНПФ заработал за год 700 млрд тенге.

28 Январь 2020 12:12 3468

Во что вложены пенсии казахстанцев

По состоянию на 1 января 2020 года объем пенсионных активов ЕНПФ, находящихся в доверительном управлении Нацбанка РК, составил 10 трлн 798,31 млрд тенге (в эту сумму не включены средства на счетах пенсионных взносов и выплат). По сравнению с началом 2019 года показатель увеличился более чем на 1,4 трлн тенге. При этом вкладываются средства под более выгодный процент, чем было еще год назад. Но все-таки под меньший, если сравнивать с 2017 годом:

  • по состоянию на 1 января 2018 года средневзвешенная доходность составляла 7,5% годовых (9% для инвестиций в тенге и 3,5% в иностранной валюте);
  • на начало 2019 года показатель снизился до 7% (8,2% и 4% соответственно);
  • к 2020 году произошло небольшое повышение до 7,1% (8,7% и 3,2%).

Таким образом, средний процент по вложениям в иностранной валюте по итогам года оказался на самом низком уровне за последние как минимум три года. Тем не менее, все основные тренды, связанные с инвестиционной деятельностью ЕНПФ в 2019 году, связаны именно с валютными операциями.

Триллионы в облигации США

Один из главных итогов 2019 года – рост вложений пенсионных средств в американский госдолг, которые осуществляются в долларах. Активные инвестиции в гособлигации казначейства США начались еще в 2018 году, однако именно в 2019-м тренд получил значительное развитие. За год общий объем операций по покупке долговых бумаг превысил 3,2 трлн тенге. На пике, который пришелся на август 2019-го, месячный объем покупок составил 633 млрд тенге! Лишь в декабре ЕНПФ отказался от покупки бумаг – это был первый месяц с июня 2018 года, когда портфель фонда не пополнялся облигациями США.

Инвестиции в основном краткосрочные: по большинству бумаг уже произошло погашение основного долга, либо они были проданы. Однако это не мешает росту доли американского госдолга в общем портфеле фонда. Текущая стоимость всех ценных бумаг на 1 января 2020 года составила 924,6 млрд тенге, или около 8,6% от общего объема пенсионных активов ЕНПФ. Годом ранее показатель составлял 580,1 млрд тенге, или 6,2%.

От России до Индонезии

Вообще, объем инвестиций в государственные ценные бумаги (ГЦБ) других стран по итогам 2019 года вырос на 43,14 млрд тенге, или 3,62%. Их общий объем на начало 2020 года составляет 1 трлн 235,06 млрд тенге, практически три четверти из них приходится на ГЦБ США, остальные же распределены между 8 государствами:

  • Бразилия (14,3 млрд)
  • Польша (19,1 млрд)
  • Мексика (41,9 млрд)
  • Перу (21,9 млрд)
  • Чили (20,1 млрд)
  • Россия (103,8 млрд)
  • Филиппины (25,2 млрд)
  • Индонезия (64,3 млрд)

При этом в 2019 году приобретались долговые бумаги только трех последних стран. 4,3 млрд тенге со счетов ЕНПФ было вложено в филиппинские бумаги (это произошло в ноябре и декабре). Нетто-покупки индонезийских в октябре и ноябре составили 10,1 млрд. Без продаж обошлись только Польша и Чили – часть ЦБ других государств в 2019 году была продана.

Стабильный доход важнее процентов

Что касается российского долга, то тут покупка произошла в декабре (20,9 млрд), причем она оказалась первым «чистым» приобретением с августа 2018 года. Ей предшествовали масштабные продажи гособлигаций правительства РФ: в октябре и ноябре 2019-го было продано бумаг на 175,6 млрд тенге. Как итог: объем средств ЕНПФ, инвестированных в российские бумаги, за год сократился с 224,9 млрд до 103,8 млрд тенге.

В 2019 году ЕНПФ избавился от всех ЦБ Азербайджана. Активные продажи шли с февраля по апрель, и объем сделок по ним составил 85,9 млрд тенге. Таким образом, в 2019 году сложились следующие тренды:

  • Инвестиции в ценные бумаги иностранных государств увеличились, но их доля в общем портфеле сократилась за год с 12,7% до 11,4%.
  • Ключевым направлением являются инвестиции в долговые бумаги США, тогда как вложения в ЦБ других государств либо сокращаются, либо совсем незначительно растут.
  • Средневзвешенная доходность к погашению ГЦБ иностранных государств в портфеле ПА ЕНПФ на 1 января 2020 года составила 2,2% годовых. Годом ранее показатель составлял 3,9%.
  • Это свидетельствует о том, что предпочтение отдается более надежным вкладам (с меньшей доходностью) с отказом от более рискованных инвестиций, приносящих повышенный доход.

Денег в иностранных банках стало меньше

Еще одна тенденция, характерная для инвестиционной политики в 2019 году, – открытие краткосрочных депозитов в иностранных банках. Только в августе на несколько дней в 8 финансовых институтах было размещено в общей сложности более 700 млрд тенге. Практика (хоть и при меньших объемах) продолжается до сих пор. При этом в Нацбанке каждый раз отмечают: больших денег на этом заработать не получится.

«Свободные денежные средства в иностранной валюте размещались в краткосрочные депозиты иностранных банков, имеющих рейтинговые оценки не ниже «А-». При этом данные инвестиции не являются стратегической целью инвестирования и осуществляются в рамках управления текущей ликвидностью для поддержания доходности пенсионных активов».

Несмотря на то, что объемы подобных операций составляют десятки миллиардов тенге ежемесячно, общий объем вкладов в иностранных банках за год сократился. По состоянию на 1 января 2020 года объем депозитов составил 328,4 млрд тенге (3,04% всего портфеля). Годом ранее было около 343,2 млрд. Большая часть средств размещена в канадском Bank of Nova Scotia (129,2 млрд тг) и французском Credit Agricole (77 млрд).

Снизилась и средневзвешенная доходность по депозитам. Если на 1 января 2019 года иностранные банки давали в среднем 2,8% годовых, то год спустя – 2,3%.

Теперь и в йенах

В 2019 году произошли некоторые изменения в валютном портфеле. Большинство средств инвестировано в тенговые инструменты – их общий объем составляет 7,2 трлн тенге (+14,2% за год), а общая доля – 66,69% (-0,54 п. п.). Аналогичная динамика и с американской валютой: инвестиции в долларах растут (до 3,26 трлн тг, +7,4%), но доля падает (30,2%, – 2,17 п. п.). Зато выросли вложения в альтернативных валютах.

В сентябре были заключены сделки валютного свопа USD/EUR объемом 440 млн долларов (срок – от 6 до 9 месяцев). В результате портфель пенсионных активов пополнился 398,2 млн евро. В октябре часть долларов была переведена в японские йены.

«Были заключены сделки валютного свопа USD/JPY объемом 327,0 млн долларов США на срок от 6 до 9 месяцев с рядом крупных международных инвестиционных банков с кредитным рейтингом «А» и выше. Данные сделки были заключены на рыночных условиях с целью повышения доходности пенсионных активов. В рамках данных сделок в портфель пенсионных активов ЕНПФ были получены 35,3 млрд японских йен», – объясняли в Нацбанке.

Что идет казахстанским эмитентам?

Большая часть средств ЕНПФ инвестирована внутри Казахстана. Текущая стоимость приобретенных ценных бумаг Министерства финансов РК превышает 3,9 трлн тенге, дисконтных нот Нацбанка – 443,7 млрд тенге. Суммарно объем инвестиций за год увеличился на 7,64%. Однако их доля в общем портфеле пенсионных активов снизилась с 43,3% до 40,45%. Интересно, что процент, под который занимают госструктуры, увеличился: средневзвешенная ставка по тенговым инвестициям за год выросла с 6,9% до 7,8% (долларовая осталась на уровне 4,4%).

Вложения в квазигосударственный сектор выросли почти на четверть: с 1,3 трлн до более чем 1,6 трлн тенге. Их средневзвешенная доходность в тенге составляет 10,4% (+0,1 п. п. за год), в долларах – 5%. Росту способствовала реализация ряда государственных программ.

Например, в IV квартале 2019 года были приобретены облигации «Аграрной кредитной корпорации» на 14,1 млрд тенге. Это было сделано «в рамках механизма кредитования приоритетных проектов («экономика простых вещей») через БВУ РК и АО «Аграрная кредитная корпорация» на сумму 600 млрд тенге». В начале года в рамках данной программы приобретались и облигации банков. В «Нурбанк», АТФБанк и «Банк ЦентрКредит» тогда ушло в общей сложности 48,5 млрд тенге. В сентябре 15 млрд таким образом получил Bank RBK.

Во второй половине 2019 года средства в квазигосударственный сектор вкладывались практически каждый месяц:

  • в июне были приобретены облигации «Байтерека» (на 20 млрд тенге) и «Казахтелекома» (на 38,2 млрд тенге);
  • в июле – «Казахстанской ипотечной компании» (10,6 млрд);
  • в августе – снова «Байтерек» (12,5 млрд);
  • в сентябре – «Казахстан темир жолы» (20 млрд );
  • в октябре – вновь «Казахстан темир жолы», но уже 170 млрд тенге;
  • «Банк развития Казахстана» продавал долговые бумаги ЕНПФ трижды – в июне, июле и декабре. Общая сумма – 51,2 млрд тенге.

По состоянию на 1 января 2020 года из компаний квазигосударственного сектора больше всего средств инвестировано в «КазАгро» (626,8 млрд), «Казахстан темир жолы» (283,1 млрд) и «Банк развития Казахстана» (274,6 млрд тг).

Вклады полностью закрыты в 6 казахстанских банках

В 2019 году ни один тенге не был размещен на депозитах в казахстанских БВУ. Зато погашения основного долга (а также досрочное снятие вкладов) происходили ежемесячно. За 2019 год с депозитов в 8 банках было снято в общей сложности 22,36 млрд тенге:

  • «Народный банк» – 7,47 млрд
  • Tengri bank – 5,03 млрд
  • «Нурбанк» – 4,84 млрд
  • «АзияКредит банк» – 2,14 млрд
  • «Банк ВТБ» – 1,65 млрд
  • «Банк ЦентрКредит» – 750 млн
  • «Банк Kassa Nova» – 449 млн
  • «Альфа-банк» – 13,7 млн

При этом со счетов 6 БВУ (Tengri bank, «Нурбанк», «АзияКредит банк», «Банк ВТБ», «Банк ЦентрКредит» и Kassa Nova) были сняты все средства. По состоянию на 1 января 2020 года на вкладах в казахстанских БВУ хранится 254,9 млрд тенге – это 2,36% от общего портфеля. Еще 138 млрд тенге располагается на депозитах Национального банка.

Загадочные внешние управляющие

По состоянию на 1 ноября 2019 года во внешнем управлении находились пенсионные активы на 97,9 млрд тенге. Это 0,93% об всего объема средств, имеющихся в ЕНПФ. Единственным управляющим указана компания Aviva Investors Global Services Limited, которая осуществляет деятельность в рамках мандата «Глобальные облигации развивающихся рынков». Через месяц средств, находящихся во внешнем управлении, стало значительно больше – 213,5 млрд тенге. Месячный рост составил почти 2,2 раза. При этом ни в обзоре Нацбанка, ни в более детальном обзоре ЕНПФ так и не объяснялось, что повлияло на такое резкое увеличение показателя.

Доходность опередила инфляцию

По итогам 2019 года размер начисленного инвестиционного дохода составил 699,77 млрд тенге. Самым удачным месяцем оказался июль – тогда удалось заработать 111,1 млрд тенге (52 млрд из них обеспечили переоценка ценных бумаг и валюты). Наименьший заработок пришелся на февраль – всего 6,86 млрд тенге на фоне убытков от укрепления национальной валюты. Стоит отметить, что инвестиционная доходность по итогам 2018 года составляла 977,18 млрд тенге. Таким образом, за год показатель снизился на 28,4%. Однако стоит отметить, что в 2018 году большую роль сыграло ослабление тенге – более 394 млрд дохода тогда дала одна только переоценка иностранной валюты.

Основной доход в 2019 году обеспечили вознаграждения по ценным бумагам, они принесли Фонду чуть более 665 млрд тенге. Доходы от внешнего управления составили 12,9 млрд тг. А вот переоценка активов принесла в прошедшем году убытки: при пересчете стоимость ценных бумаг из портфеля ЕНПФ сократилась на 35,4 млрд тг, иностранная валюта – на 7,4 млрд. Но это удалось компенсировать за счет 19,8 млрд тенге, полученных от переоценки прочих активов, а также прочих доходов, которые принесли еще 44,7 млрд тенге дохода.

Стоит отметить, что инвестиционная доходность по итогам 2018 года составляла 977,18 млрд тенге. Таким образом, за год показатель снизился на 28,4%. Но в 2018 году большую роль сыграло ослабление тенге – более 394 млрд дохода тогда дала одна только переоценка иностранной валюты.

По итогам же 2019 года ЕНПФ вновь удалось добиться доходности, опережающей инфляцию.

«За 2019 год доходность пенсионных активов для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 6,57% при инфляции в размере 5,40%. Таким образом, реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 1,17%», – отмечают в Фонде.

Алексей Никоноров

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Подписка на новости: