В первую очередь напомним, что это такое. IPO (Initial Public Offering) – это первое публичное размещение акций компании, называемое также эмиссией. Компания-эмитент впервые выпускает свои акции на рынок, и их покупает широкий круг инвесторов. IPO дает возможность компании привлечь значительные финансовые ресурсы у различных инвесторов на достаточно выгодных для себя условиях. Инвесторы же получают небольшую "долю" бизнеса компании и фактически становятся совладельцами этой компании. После выхода на биржу меняется статус компании – из частной она становится публичной, а ее акции свободно торгуются на бирже и могут быть куплены кем угодно.
В свою очередь, акции – это ценные бумаги, которые торгуются на фондовом рынке и дают своему владельцу право на долю в бизнесе компании. Если говорить конкретно о казахстанских компаниях, акционерами могут стать резиденты и граждане РК, а также институциональные и международные инвесторы. Нет ограничения по сумме инвестирования. Частные лица имеют приоритетное право на покупку акций.
Президент – о приватизации активов фонда "Самрук-Казына"
Напомним, в январе Касым-Жомарт Токаев заявил о необходимости глубокой трансформации деятельности фонда "Самрук-Казына". Он подчеркнул, что портфельные компании фонда являются системообразующими для национальной экономики. Поэтому именно от фонда зависит решение задач по структурной перестройке экономики и направлению ресурсов на благо народа. Президент считает, что правительству следует в первую очередь заняться сокращением громоздкой управленческой надстройки. Требуется также изменить характер взаимоотношений между "Самрук-Казына" и правительством, чтобы увеличить направление доходов в пользу интересов государства и народа.
"Простые граждане нашей страны должны иметь возможность приобретать акции национальных компаний и получать свои дивиденды от вложений. Именно таким способом формируется инвестиционная культура населения. Участие в IPO должно стать доступным абсолютно для всех жителей Казахстана. А для этого нужны новые цифровые решения, исключающие бумажную волокиту и бюрократию", – сказал президент на заседании совета по управлению Международным финансовым центром "Астана" в июне этого года.
В ближайшие годы в рамках приватизации планируется провести IPO компаний, входящих в холдинг "Самрук-Казына". В частости, на стадии предпродажной подготовки находятся следующие компании фонда: АО "НК "КазМунайГаз", АО "Эйр Астана", АО "НК QazaqGaz", АО "НГК "Тау-Кен Самрук", АО QAZAQ AIR, АО "Казпочта", АО "НК "Қазақстан темiр жолы", АО "Самрук-Энерго".
IPO казахстанских компаний. Как это было
Если вспоминать историю выхода на IPO национальных компаний в разрезе последних 10 лет, то можно увидеть, что KEGOС, "Казатомпром", "КазТрансОйл" принесли доходность акционерам как через рост цены, так и через стабильные дивидендные выплаты.
Напомним, в 2012 году "КазТрансОйл" разместил на Казахстанской фондовой бирже (KASE) 10% своих акций. А в 2014 году его путь повторила компания KEGOC. Она также выставила на продажу 10%. "Казатомпром" в ноябре 2018 года в ходе IPO на Лондонской фондовой бирже разместил 15% акционерного капитала.
К примеру, стоимость одной акции KEGOС в момент размещения составляла 505 тенге, через год она повысилась до 705 тенге и в период с 2014 по 2022 год достигла максимума – 1925 тенге.
Стоимость одной акции "КазТрансОйла" в момент размещения составляла 725 тенге, через год – 906 тенге и в период с 2012 года по 2022 год достигла максимума – 1620 тенге.
Стоимость одной акции "Казатомпрома" в момент размещения составляла 4322,74 тенге, через год она повысилась до 5429 тенге и в период с 2018 года по 2022 год достигла максимума – 23 500 тенге.
Опыт выхода мировых компаний на IPO
В мировой практике имеется большое количество примеров успешных IPO международных компаний. К примеру, Apple: цена IPO $22 (из-за сплитов цена стала $0,10). Через год было снижение на 24,8%. Максимум был на уровне $182,9 (рост 178 тысяч процентов). Всего с 2012 года было выплачено 116,6 млрд долларов в виде дивидендов
Exxon: цена в первый день – $2,16. Через год выросла на 15,7%, максимум был на уровне $104,6 (рост на 4742%). Всего выплачено дивидендов с 2009 года 156,5 млрд.
Microsoft: цена IPO была на уровне $21 (из-за сплитов цена в первый день торгов составляла 0,10). Через год цена выросла на 240%, максимум был на уровне $349,6 (рост на 349,5 тысячи процентов). Всего с 2009 года было выплачено в виде дивидендов 145,5 млрд.
Выход "КазМунайГаза" на IPO – какие цифры следует знать
С 17 сентября 2022 года по 30 сентября 2022 года прошли серии информационно-разъяснительных встреч с населением во всех регионах Казахстана, организованных АО "Самрук-Казына", в которых также приняли участие представители АО "НК "КазМунайГаз", бирж AIX и KASE, Freedom Broker, других брокерских компаний. Мероприятия были запланированы в 60 населенных пунктах. Данные встречи вызвали большой интерес у населения, по данным фонда, их посетили более 100 тысяч человек.
Выступая в сентябре этого года на брифинге на площадке Службы центральных коммуникаций, глава ФНБ Алмасадам Саткалиев напомнил, что "КазМунайГаз" имеет уникальный потенциал как в части дивидендной истории, так и в части роста стоимости акций. В частности, из-за высоких цен на нефть компания выплатила самые большие исторические дивиденды за отчетный период – более 200 млрд тенге.
Затрагивая вопрос дальнейшего развития нацкомпании, Алмасадам Саткалиев проинформировал, что у КМГ есть ряд действующих проектов и ряд будущих проектов.
"Есть проект расширения мощности Тенгизского месторождения на 45% с соответствующим расширением мощности трубопровода КТК на 35%. Завершается проект Кашаган, который сбалансирован по деньгам с огромным потенциалом доходной части, с огромным будущим в части обеспечения стабильного транзита нефти на международные рынки. Есть внутренние проекты КМГ: перспективные блоки Абай, Женис, Итасай, Аль-Фараби, Тургай. Большое количество блоков потенциальны для развития", – считает предправления ФНБ.
Также, по его словам, у КМГ есть видение преобразования компании с учетом "зеленой" повестки.
"Есть серьезный блок реформ, связанный со снижением углеродного следа, компания одной из первых получила рейтинг ESG. Исходя из всех предпосылок, видим, что при выходе данной компании на IPO будет большой интерес как со стороны розничных, так и со стороны институциональных портфельных инвесторов", – резюмировал Алмасадам Саткалиев.
Таким образом, учитывая опыт выхода на IPO национальных компаний, участие в размещении будет доступным для каждого казахстанца, что однозначно повысит прозрачность работы КМГ и будет повышать инвестиционную культуру населения.
