В Казахстане намерены сделать более прозрачным рынок беспроцентных займов. Об этом сообщил заместитель председателя Национального банка Виталий Тутушкин, передает inbusiness.kz. Тутушкин отметил, что в настоящее время растет число организаций, которые не являются финансовыми, и они продают в рассрочку автомобили и не только.
"По ним нет никакой информации. Они не сдают данные ни в одно из кредитных бюро, не сдают свою отчетность. Они – не финансовые организации, поэтому они не отчитываются перед Национальным банком или агентством по регулированию и развитию финансового рынка", – рассказал Тутушкин во время выступления на круглом столе.
Выдаваемые такими организациями рассрочки не отражаются в кредитной истории, и потому банки их не видят и не понимают, какую долговую нагрузку несет человек, который пришел к ним за кредитом. Отсюда следует, что банк не может правильно рассчитать, какую сумму кредита он может выдать конкретному человеку. Чаще всего она будет завышенной и неподъемной.
У схемы BNPL (купи сейчас – плати позже) есть несколько рисков:
- Рост долговой нагрузки. Люди берут слишком много кредитов и не могут их выплатить. Это может привести к проблемам с долгами и негативно повлиять на кредитную историю.
- BNPL-сервисы не всегда адекватно оценивают кредитоспособность клиентов. Это может привести к росту "плохих" кредитов.
- Инфляция. BNPL может стимулировать потребление и привести к инфляции.
Все эти факторы могут усугубляться, если рынок не урегулирован, как это уже происходит в Казахстане. Это может привести к злоупотреблениям и проблемам с защитой прав потребителей. А низкая финансовая грамотность населения загоняет потребителей в долговую ловушку. Поэтому важно, чтобы BNPL-сервисы в Казахстане работали прозрачно.
"Рынок рассрочки должен стать более прозрачным. Мы должны понимать, сколько таких общих займов, сколько людей вовлечено в это, сколько людей имеют уже такие займы, для того чтобы адекватно оценивать ту долговую нагрузку, которая существует сейчас у наших граждан", – отметил Виталий Тутушкин.
В целом Нацбанк пока не видит большого негативного влияния BNPL на рынок кредитования в целом, так как все показатели достаточно хорошие.
"У нас соотношение банковского долга физлиц к ВВП небольшое, всего 15%. По всему рынку, по нашей оценке, порядка 17% к ВВП. Конечно, с точки зрения мировых цифра ни о чем. В разных странах данные оценки могут достигать и 100% к ВВП", – сказал замглавы Нацбанка.
На последнюю отчетную дату долг физлиц перед банками составлял 24 трлн тенге. Из них 17% выданы в качестве потребительских кредитов, 7% – ипотечных займов. Портфель достаточно хорошего качества. NPL, то есть просрочка займа в 90 дней плюс, составляет 5,8%.
По данным на 1 августа 2025 года, в кредитном регистре имеются сведения о 7,7 млн уникальных заемщиков. Почти половина заемщиков имеет четыре и более займов. 26% имеют только один кредит. Чаще всего это или ипотека, или автокредит.
При этом есть четкая зависимость между ростом кредитования и ростом доходов населения.
"За 10 лет ВВП вырос на почти 33%. Реальные доходы домашних хозяйств выросли на 33,3%. То есть цифры сопоставимые. Но потребление домашних хозяйств выросло на 41%. Потребление растет быстрее, чем реальные доходы. Соответственно, должен быть источник этого разрыва. И, наверное, одним из источников этого является потребительское кредитование, которое за 10-летний период выросло в реальном выражении в 3,7 раза. То есть налицо бум кредитования", – сказал Виталий Тутушкин.
С этим согласен Эльдар Шамсутдинов, экономист и руководитель экспертной группы "Комментарий". По его словам, наличие на рынке множества предложений продавцов приобрести товар в рассрочку или в кредит вызывает чрезмерное потребление, которое не обеспечено доходами или ликвидностью, что искусственно увеличивает спрос.
"Рассрочки снижают эластичность спроса и провоцируют нерациональное кредитное поведение. Люди начинают набирать кредиты вне зависимости от их общей суммы долгов. Они не чувствуют размер платежа. Также рассрочки увеличивают вероятность долговых ошибок, так как они снижают ощущение цены и формируют ощущение нулевой стоимости покупки у покупателей. В итоге мы говорим об избыточном потреблении, которое в импортозависимой экономике ведет к инфляции", – отметил аналитик.
Потребкредитование как фактор ускорения инфляции
Эксперты считают, что пока не стоит нервничать о влиянии рассрочки на инфляцию.
"При ускорении инфляции доля прироста потребительского спроса за счет кредитных ресурсов снижается. И наоборот, при сокращении инфляции она увеличивается. В целом чистый приток потребительского кредитования потенциально может давать до 0,5% веса кредитных товаров в ИПЦ, который составляет только 8,8%. То есть перегрева в сегменте мы не видим. Трансляция в инфляцию через импорт и давление на валютный курс также ограничена из-за низкой доли и фактического снижения поставок по данным группам. И возможно незначительное влияние через расширение денежного предложения и перераспределение на торгуемые сектора", – сказал Александр Дауранов, главный аналитик альянса QazTech.
Независимый экономист Айдархан Кусаинов считает, что искать проблему инфляции надо в другом месте. И само желание правительства регулировать этот рынок уже является популизмом.
"Я абсолютно убежден, что влияние рассрочек и BNPL-модели на инфляцию сильно преувеличено. Мы здесь обсуждаем, вклад в инфляцию 0,4-0,5%, когда сама инфляция 12-13%. Сама инфляция у нас продуктовая. Никто не покупает еду в рассрочку. И BNPL-модель не сильно "стегает" инфляцию. Это популизм – спасать население от закредитованности. Мы обсуждаем здоровый элемент рынка, который регулируется Нацбанком через ставку, – заявил Кусаинов. – Вот когда инфляция у нас упадет до 2-4%, а вес рассрочки в ней будет 0,5%, тогда стоит возвращаться к этому вопросу и глубоко обсуждать его".
Читайте по теме:
В Казахстане снизили лимит долговой нагрузки заемщиков
