Хорошо проработанные налоги на наследство, снижающие самоуспокоенность среди наследников и перераспределяющие возможности, могут стимулировать инновации, конкуренцию и экономическую активность. К такому заключению пришли авторы исследования "Золотые наручники или серебряные шпоры: последствия налога на наследство для предпринимательства" из Азиатского банка развития (АБР) и университета Макао.
"Все мы слышали этот аргумент: налогообложение унаследованного богатства подавляет амбиции. Нам говорят: это наказание за успех, призванное подавить предпринимательский дух следующего поколения. Этот мощный стереотип формировал налоговую политику и общественное мнение на протяжении десятилетий. Но что, если мы все понимаем наоборот? Что, если бы налоги на наследство, вместо того чтобы быть сдерживающим фактором, выступали в качестве катализатора инноваций и создания новых бизнесов?" – задаются вопросом исследователи в своей статье на сайте международного финансового института (МФИ).
Проанализировав данные из 55 стран за 23 года, включая Казахстан, где нет налога на наследство, исследование опровергает общепринятые догмы, предлагая другое видение, что более высокие налоги на наследство связаны с более процветающими системами предпринимательства.
Исследование начинается с выявления современного экономического феномена в виде роста влияния "наследственности". Он характеризует общество, в котором богатство, власть и возможности все чаще передаются по наследству, а не создаются с нуля. По мере того как унаследованное богатство становится основным фактором, определяющим экономическое положение человека, значимость упорного труда и трудового дохода, способствующая социальной мобильности, ослабевает. Такая тенденция оказывает сдерживающее воздействие на предпринимательство. Когда огромный капитал концентрируется в руках наследников, то это укрепляет устоявшиеся интересы, снижает конкуренцию и создает класс богатых людей из сложившихся династий, считают авторы исследования.
По их мнению, такая среда дестимулирует очень рисковое, новаторское поведение, которое толкает экономики вперед. В то время как налог на наследство может превратить пассивных получателей богатства в активных созидателей ценности.
На чем же были основаны выводы исследования? Его авторы собрали уникальный набор данных, отслеживающий изменения в политике налогообложения наследства, и сопоставили их c изощренным индексом предпринимательства, составленным на основе исследовательской программы Global Entrepreneurship Monitor. Результаты анализа оказались ясными и убедительными: повышение ставки налога на наследство неизменно коррелировало с ростом общего индекса предпринимательства.
"Крупные, не облагаемые налогом наследства могут сделать потенциальных наследников самоуспокоенными. Зачем идти на изматывающий риск, начиная новое дело, если вы уже обеспечены на всю жизнь? Гарантированное богатство действует как сдерживающий фактор, запирая их в пассивной роли. Точка зрения "серебряных шпор" (исторически символизировали статус оруженосца, который готовился стать рыцарем. – Прим.), которую убедительно подтверждают данные, утверждает обратное. Сокращая размер гарантированного наследства с неба, налоги на него обеспечивают мотивационные "шпоры". Они подталкивают наследников к активному созданию новой ценности и восстановлению семейного состояния посредством собственных предпринимательских усилий. Налог превращает пассивных получателей богатства в активных создателей ценности. Более того, доходы, полученные от этих налогов, могут быть реинвестированы в общественные блага — образование, инфраструктуру и исследования, что создает более благоприятную почву для успеха стартапов каждого", – полагают исследователи.
Чтобы четко установить источник такой энергии, в исследовании предпринимательство было разделено на основные составляющие – оценивалось качество предпринимательской деятельности, ее эффективность и институциональная среда, которая ее поддерживает.
"Наиболее значительный импульс сложился не из-за огромного числа новых бизнесов, а за счет повышения их амбиций и качества. Эффект "серебряных шпор" привел к появлению венчуров с более высоким потенциалом роста и большей инновационностью. Налог также был связан с улучшением институциональной среды, то есть с созданием более здоровой и благоприятной системы для всех стартапов. Короче говоря, налог не просто способствовал появлению большего числа предпринимателей; он способствовал развитию более успешных предпринимателей, работающих в более сильной среде", – обнаружило исследование.
Кстати, один из самых его интригующих выводов ставит под сомнение еще один элемент здравого смысла. Можно подумать, что налогообложение наследства в и без того нестабильные экономические времена станет "двойной комиссией" для предпринимателей. Однако исследование показало обратное, что положительное влияние налога на наследство на предпринимательство было даже сильнее в периоды высокой экономической неопределенности. Похоже, что в неспокойные времена, когда традиционные карьерные пути кажутся ненадежными, мотивационный стимул, создаваемый налогом, делает предпринимательский риск более привлекательным и необходимым вариантом.
При этом авторы исследования уверяют, что оно не углубляется в моральные дебаты о необходимости перераспределения богатства. Вместо этого оно предлагает свежий взгляд на экономическую динамику, основанный на данных. Его результаты показывают, что опасения по поводу того, что налоги на наследство могут погубить предпринимательство, могут быть необоснованными.
"На самом деле хорошо продуманные налоги на наследство могут стать мощным инструментом борьбы с "наследственностью", предотвращая чрезмерную концентрацию богатства. Они также могут стимулировать инновации, мотивируя следующее поколение к созиданию, а не только к наследованию. Кроме того, они могут финансировать системы, поддерживающие всех предпринимателей, а не только тех, кто уже богат. Дискуссия вокруг налога на наследство часто рассматривается как компромисс: справедливость против экономического роста. Это революционное исследование бросает вызов самой этой предпосылке. Оно предполагает, что то, что является справедливым, может быть также весьма эффективным в содействии созидательному разрушению, которое поддерживает экономику в живом состоянии и способствует ее процветанию. Поэтому в следующий раз, когда вы услышите аргумент о том, что эти налоги подавляют амбиции, вспомните эти данные. Налог на наследство не обязательно гасит пламя предпринимательства. Для следующего поколения строителей это может стать той самой неожиданной искрой, которая им нужна", – резюмируют исследователи.
Напомним, ранее сообщалось, что эксперты АБР готовы поддержать правительство в работе над налоговыми реформами. После вступления в силу нового Налогового кодекса в этом году возможные изменения в нем будут обсуждаться в рамках проектного офиса при правительстве.
Как известно, сейчас в стране происходит смена поколений сверхбогатых людей, где огромные капиталы с размытым происхождением из старого Казахстана передаются по наследству более молодым наследникам через офшоры, трасты и различные структуры по налоговой оптимизации. Возможно, именно в этом направлении у правительства есть большой потенциал для решения вопроса растущего бюджетного дефицита и госдолга.
Читайте по теме:
Наследникам крупных состояний в Казахстане закрутят финансовые гайки
