Экономисты Bloomberg Economics назвали Аргентину, Колумбию, Южную Африку и Мексику наиболее уязвимыми к финансовому "заражению" по турецкой модели и вместе с самой Турцией обозначили их как новую "хрупкую пятерку" (Fragile Five). Поскольку эти страны "показывают симптомы, схожие с турецкими, хотя и не столь резкие", сообщает агентство "РБК" со ссылкой на обзор Bloomberg Economics "Турецкая лира разрушена – кто следующий?".
Новую "хрупкую пятерку" экономик объединяют общие проблемы крупного дефицита платёжного баланса и значительного внешнего долга. Bloomberg Economics составил матрицу уязвимости развивающихся экономик по четырём критериям: размеру дефицита платёжного баланса, объёму внешнего долга, качеству госуправления (по данным индекса эффективности правительств Всемирного банка) и уровню инфляции.
Согласно исследованию, Турция является самой проблемной страной по совокупности этих показателей среди развивающихся экономик. Матрица показывает, что дефицит платежного баланса Турции в 2018 году прогнозируется на уровне 5,4% ВВП (оценка МВФ), общий внешний долг (госсектор и частный сектор) составил 53,5% ВВП (на конец 2017 года), индекс эффективности правительства – 0,05 балла (89-е место в мире) и инфляция за II квартал 2018 года – 12,8%.
Вслед за Турцией по степени риска идет Аргентина, у которой дефицит платёжного баланса на текущий год прогнозируется в пределах 5,1% ВВП, общий внешний долг составил 36,8% (на конец 2017 года), индекс эффективности правительства – 0,18 балла, инфляция за II квартал 2018 года – 27,8%.
Далее в списке расположилась Колумбия, у которой дефицит платежного баланса на текущий год ожидается на уровне 2,6% ВВП, общий внешний долг составил 40,3% (на конец 2017 года), индекс эффективности правительства – 0,02 балла, инфляция за II квартал 2018 года – 3,2%.
У ЮАР дефицит платежного баланса в этом году может составить 2,9% ВВП, общий внешний долг достиг 49,6% (на конец 2017 года), индекс эффективности правительства – 0,27 балла, инфляция за II квартал 2018 года – 4,5%.
Мексику в 2018 году ожидает дефицит платежного баланса в размере 1,9% ВВП, общий внешний долг составил 38,2% (на конец 2017 года), индекс эффективности правительства – 0,14 балла, инфляция за II квартал 2018 года – 4,6%.
Термин "хрупкая пятерка" ввели в оборот аналитики Morgan Stanley в 2013 году. Таким образом аналитики обозначили валюты Бразилии, Индонезии, ЮАР, Индии и Турции, наиболее уязвимые в то время перед ростом курса доллара. После этого различные эксперты стали создавать свои версии "хрупких пятерок" по разным критериям.
Турция, 13-я по размеру экономика мира (по ВВП, рассчитанному по паритету покупательной способности), в августе претерпела финансовый кризис. Курс турецкой лиры к доллару за последний месяц обрушился на 20%, с начала года падение достигло почти 40%. Хотя президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган связал падение лиры с "операцией [внешних сил] против Турции" (у страны дипломатический конфликт с США), аналитики J.P. Morgan Asset Management считают, что турецкая экономика попала в "идеальный шторм" – в эпицентр структурных и геополитических проблем, пишет РБК.
Татьяна Батищева
