Общий объем пенсионных активов, находящийся в доверительном управлении четырех частных компаний, на 1 августа составляет 4,73 млрд тенге. Рост за месяц – на 469,66 млн тенге. Компании заработали для своих "пенсионеров" 100,03 млн тенге инвестиционного дохода (считается с начала инвестиционной деятельности – с 15 марта для трех УИП и с 1 апреля для одной УИП).
Кто получил большую доходность, имея менее диверсифицированный по инструментам портфель, кто купил облигации впервые вышедшей на биржу микрофинансовой организации и как в целом частные игроки управляют пенсионными "излишками" – об этом в обзоре inbusiness.kz.
BCC Invest
За месяц портфель пенсионных активов под управлением компании прирос незначительно: с 817,96 млн тенге на 1 июля до 859,03 млн тенге на 1 августа, то есть в общей сложности на 41,07 млн тенге.
Доходность с начала инвестиционной деятельности к 1 августа составила 2,77%, и это меньше, чем на предыдущую отчетную дату (на 1 июля она достигала 2,96%). Компания заработала 16,55 млн тенге инвестиционного дохода.
Что касается инструментов, то ранее УИП инвестировала в облигации трех квазигосударственных организаций Казахстана – НУХ "Байтерек", "КазАгроФинанс" и Казахстанского фонда устойчивости. Эти бумаги в портфеле остались. Более того, в июле УИП докупила облигаций КФУ на 10 млн тенге, в дополнение к тому объему, который был куплен в июне (на 25 млн тенге) и ранее (на 40 млн тенге). В процентном соотношении доля облигаций квазигоссектора за месяц увеличилась с 14,33% до 16,39% от инвестиционного портфеля компании, в денежном выражении – со 116,01 млн тенге до 127,06 млн тенге.
Облигации двух банков – Отбасы банка и Банка Хоум Кредит – не изменили своих количественных позиций в тысячах бумаг. При этом по общей доле этого инструмента в портфеле произошло небольшое увеличение – с 7,02% на 1 июля до 7,21% на 1 августа, а по общей текущей стоимости – небольшое снижение (с 56,80 млн тенге на 1 июля до 55,90 млн тенге на 1 августа.
В прежнем объеме сохранены облигации Азиатского банка развития (по количеству штук), доля и текущая стоимость их практически не изменились: на 1 августа – 8,47% и 65,68 млн тенге.
Доля обратного РЕПО с ГЦБ минфина снижена с 26,70% на 1 июля до 6,97% на 1 августа, изменен и сам инструмент, и валюта его номинальной стоимости (с доллара на тенге). Доля обратного РЕПО с простыми акциями "Кселл", наоборот, увеличена за месяц – с 8,06% до 10,32% (за счет увеличения количества и, соответственно, текущей стоимости инструмента).
В июле УИП купила новый инструмент – облигации микрофинансовой организации "Тойота Файнаншл Сервисез Казахстан", причем практически на десятую часть портфеля – на 80 млн тенге (текущая стоимость к 1 августа – 80,17 млн тенге).
Отметим, что эта МФО – новичок на KASE, процедуру листинга она прошла 22 июля этого года, ее облигации включены в официальный список биржи по категории "Облигации" основной площадки. Специализированные торги прошли 23 июля: компания разместила долговые бумаги со сроком обращения пять лет и привлекла 5,0 млрд тенге.
Долларовая часть портфеля УИП представлена паями ETF, а также депозитарными расписками и акциями зарубежных компаний – гигантов в своих отраслях. Список паев ETF, в которые компания инвестировала, за прошлый месяц не изменился. Наименований – пять. Изменения произошли по общей доле инструмента: она выросла с 26,73% на 1 июля до 32,58% на 1 августа (по текущей стоимости – с 216,35 млн тенге до 252,63 млн тенге).
Доля акций и депозитарных расписок иностранных эмитентов в целом снизилась – с 9,11% на 1 июля до 7,75% на 1 августа, по текущей стоимости – с 73,79 млн тенге на 1 июля до 59,98 млн тенге на 1 августа. При этом из портфеля ушли простые акции Apple. На предыдущую отчетную дату (1 июля) у компании их было на 13,67 млн тенге и их удельный вес в портфеле составлял 1,69%.
В августе компания сместила соотношение валют в портфеле в сторону долларовых инструментов:
- на 1 апреля: 85,08% (тенге) – 14,92% (доллар);
- на 1 мая: 54,3% (тенге) – 45,7% (доллар);
- на 1 июня: 64,44% (тенге) – 35,56% (доллар);
- на 1 июля: 63,98% (тенге) – 36,02% (доллар);
- на 1 августа: 53,94% (тенге) – 46,06% (доллар).
Halyk Global Markets
Портфель пенсионных активов под управлением этой компании в течение июля увеличился на 205,3 млн тенге – округленно с 1,13 млрд тенге до 1,33 млрд тенге. Доходность с 15 марта к 1 августа составила 2,96% (на 1 июля она была на уровне 2,32%). Инвестиционный доход за этот период – 28,54 млн тенге.
В июле УИП разбавила портфель тремя новыми видами финансовых инструментов.
Первый – это облигации биржевого новичка, МФО "Тойота Файнаншл Сервисез Казахстан". В них компания вложила 9,36% от своего инвестиционного портфеля. По сумме – на 120 млн тенге (текущая стоимость – 120,26 млн тенге).
Второй – простые акции международного финансового конгломерата Citigroup Inc. Текущая стоимость 3475 купленных штук к 1 августа составила примерно 99,18 млн тенге, доля в июльских инвестициях компании – 7,72%.
Третий новый инструмент в портфеле УИП – облигации "Казахстанского фона устойчивости". Компании приобрела 100319 штук, текущая стоимость к 1 августа – примерно 99,59 млн тенге, удельный вес в инвестпортфеле – 7,75%.
Некоторые изменения произошли и по "старым" инструментам. Так, компания купила еще 3 млн дисконтных нот Нацбанка в дополнение к купленным в июне 1,8 млн штук. Общая доля этого инструмента в портфеле составляет 37,18%, текущая стоимость к 1 августа – примерно 477,5 млн тенге.
В операциях обратного РЕПО в июле ГЦБ минфина сменились дисконтными нотами НБРК, удельный вес инструмента снизился с 66,33% до 13,94%.
Облигации Отбасы банка сохранили свои позиции с точки зрения количества, при этом немного уменьшилась их текущая стоимость (с 51,83 млн тенге на 1 июля до 49,69 млн тенге на 1 августа) и доля – с 4,59% до 3,87%.
Ранее УИП инвестировала в паи трех ETF. В июле с одним из них компания "рассталась". Это фонд, следующий за индексом, который показывает динамику к погашению облигаций Федерального казначейства США со сроком до погашения 3-7 лет. В инвестпортфеле УИП его доля составляла 4,36%, текущая стоимость на 1 июля – 49,22 млн тенге. Вместо него были куплены паи фонда, который следит за индексом, показывающим динамику котировок энергетических компаний Соединенных Штатов; доля в портфеле – 1,92%, текущая стоимость на 1 августа – 24,63 млн тенге.
Общая доля паев ETF в инвестиционной части портфеля компании составляет примерно 20,17%, общая текущая стоимость на 1 августа – примерно 259 млн тенге.
Что касается валютного баланса инструментов, то в августе компания предпочла доллар в своих инвестициях, заметно увеличив его долю:
- на 1 апреля: 100% (тенге) – 0 (доллар);
- на 1 мая: 80,27% (тенге) – 19,73% (доллар);
- на 1 июня: 84,45% (тенге) – 15,55% (доллар);
- на 1 июля: 86,59% (тенге) – 13,41% (доллар);
- на 1 августа: 69,48% (тенге) – 30,52% (доллар).
"Сентрас Секьюритиз"
Компания имеет самый маленький из четырех УИП объем пенсионных "излишков" в управлении – примерно 477,35 млн тенге на 1 августа. На предыдущую отчетную дату портфель составлял 447,17 млн тенге и, таким образом, за месяц прирос на 30,17 млн тенге.
Вместе с тем по доходности компания оказалась на втором месте среди четырех частных управляющих, ее результат с начала инвестиционной деятельности (для этой УИП это 1 апреля) к 1 августа составил 3,99%. Месяцем ранее – 2,76%. Получен инвестдоход в размере 16,72 млн тенге.
По видам финансовых инструментов изменений за месяц не произошло. Пока компания использует только ГЦБ министерства финансов, причем они занимают практически весь портфель, и простые акции казахстанских эмитентов.
Доля госбумаг в июле увеличена за счет долгосрочных казначейских обязательств минфина: компания вложила 25,5 млн тенге в 11-летние МЕУКАМ. В общей сложности удельный вес ГЦБ минфина в инвестиционном портфеле составил 94,80%, текущая стоимость на 1 августа – 452,54 млн тенге.
Долевые бумаги казахстанских эмитентов представлены простыми акциями "КазТрансОйла" и простыми акциями "Казахтелекома". И по тем, и по другим изменений с точки зрения количества штук за месяц не произошло. Акции КТО занимают в портфеле 2,35%, текущая стоимость за месяц немного снизилась: с 12,8 млн тенге до 11,2 млн тенге. Удельный вес телеком-компании составил 2,85%, текущая стоимость в целом не изменилась – 13,61 млн тенге на 1 августа (13,66 млн тенге на 1 июля).
Долларовых инструментов в портфеле компании нет.
Компания стабильна в своей приверженности нацвалюте:
- на 1 апреля: 0 (тенге) – 0 (доллар);
- на 1 мая: 100% (тенге) – 0 (доллар);
- на 1 июня: 100% (тенге) – 0 (доллар);
- на 1 июля: 100% (тенге) – 0 (доллар).
- на 1 августа: 100% (тенге) – 0 (доллар).
Jusan Invest
Компания управляет самым большим портфелем пенсионных "излишков": на 1 августа он составил 2,06 млрд тенге, рост за месяц – на 193,09 млн тенге (с 1,87 млрд тенге на 1 июля). Инвестиционная деятельность с 15 марта к 1 августа принесла доходность в 4,13% (на предыдущую отчетную дату – 4,30%) и доход в размере 38,22 млн тенге.
По видам финансовых инструментов портфель диверсифицирован не сильно: в нем три инструмента – ГЦБ минфина, дисконтные ноты Нацбанка и паи ETF. Месяцем ранее УИП также использовала операции обратного РЕПО с облигациями Казахстанского фонда устойчивости, их доля в инвестиционном портфеле составляла 3,48%. В июле компания отказалась от этого инструмента.
Что касается действующих инструментов, то в июле компания докупила госбумаг министерства финансов на 49,2 млн тенге. Общий удельный вес МЕУКАМ в портфеле вырос до 18,11% (с 17,18% месяцем ранее), текущая стоимость на 1 августа также увеличилась – до 373,34 млн тенге (с 320,73 млн тенге на 1 июля).
Также прибавилось в портфеле дисконтных нот Нацбанка: УИП докупила их на 50,31 млн тенге. В итоге общая текущая стоимость этого инструмента составила 739,36 млн тенге, удельный вес – 35,87%. Показатели по инструменту выросли на 1 августа относительно показателей на 1 июля, когда общая текущая стоимость нот НБРК была 684,89 млн тенге, доля в портфеле – 36,69%.
Долларовая часть портфеля традиционно представлена паями ETF. Компания инвестирует в девять фондов. За месяц практически по всем из них произошли количественные изменения. Общий удельный вес составил примерно 46,01%, текущая стоимость на 1 августа – 948,39 млн тенге. Месяцем ранее доля ETF в портфеле была ниже – 42,66%, текущая стоимость также была меньше – 796,15 млн тенге.
В целом расклад по валютам в портфеле компании выглядит следующим образом:
- на 1 апреля: 60,36% (тенге) – 39,64% (доллар);
- на 1 мая: 53,64% (тенге) – 46,36% (доллар);
- на 1 июня: 52,71% (тенге) – 47,29% (доллар);
- на 1 июля: 57,32% (тенге) – 42,68% (доллар);
- на 1 августа: 54,02% (тенге) – 45,98% (доллар).
Елена Тумашова
Подписывайтесь на Telegram-канал Atameken Business и первыми получайте актуальную информацию!
