Рентабельность собственного капитала (ROAE) казахстанских банков снизилась с 33% до 23%. На фоне продолжающегося роста кредитования такая динамика может выглядеть тревожной, однако экономист Айдархан Кусаинов считает ее частью нормального рыночного цикла, а не признаком кризиса. Эксперт в интервью inbusiness.kz подробно раскрыл текущее состояние и развитие банковской отрасли, передает inbusiness.kz.
По его словам, недавние сверхдоходы банков объясняются особенностями их бизнес-модели — "продажей времени и процентов". В период роста базовой ставки кредиты быстро дорожают, тогда как стоимость привлеченных средств, прежде всего депозитов, увеличивается с задержкой.
"Когда ставки идут вверх, ситуация получается такая: вы привлекаете депозиты, то есть фонды, по старым низким ставкам, а размещаете по более высоким. На этом подъеме и возникает рост прибыли. Но через некоторое время ставки, по которым вы привлекаетесь, тоже начинают расти. Они растут с задержкой, но в итоге догоняют ставки размещения, и прибыль сжимается. В этом нет ничего экстраординарного, это просто законная рыночная история, и банки, как бизнес, это прекрасно осознают", — пояснил Айдархан Кусаинов.
Несмотря на снижение доходности, объемы кредитования продолжают расти. Как отметил эксперт, банки по-прежнему зарабатывают на каждом выданном займе, однако себестоимость денег увеличивается.
"Неправильно думать, что банки выдают больше, чем зарабатывают. На каждом займе они остаются в плюсе. Раньше они привлекли депозит под 15% годовых, а выдали кредит под 25%. Через полгода они выдают кредит под те же 25%, но продают деньги, которые привлекли уже под 17%. То есть раньше купили деньги дешево, а сейчас себестоимость ресурсов, ставки по депозитам, очень быстро нарастает. Кредитование продолжает расти, но "бумажная" прибыль банка уменьшается. Это как с товаром после девальвации: вы не торгуете в убыток, просто по предыдущим партиям прибыльность была больше, а по нынешним меньше", — отметил он.
Кусаинов также подчеркнул, что текущая динамика не несет серьезных рисков для заемщиков. По его словам, ставки по розничным кредитам слабо зависят от колебаний базовой ставки, и даже их рост с 20 до 22 процентов вряд ли повлияет на спрос.
При этом снижение прибыли ставит под вопрос недавние изменения налоговой политики. Экономист считает повышение корпоративного подоходного налога для банков реакцией на "удачный период", что в долгосрочной перспективе может оказаться ошибкой.
"Это была очень недальновидная история в новом Налоговом кодексе. Я бы сравнил ситуацию с сельским хозяйством: когда случается удачный год, фермерам говорят — продавай дешево. Но за ним может последовать неурожайный год, когда прибыль упадет, и тогда кто им поможет? У банков логика такая же. Прошлый период был для них удачным не из-за "жадности", а потому что так сложились макроэкономика и инфляция. А следующий год, как мы видим, будет уже не таким прибыльным. И кто-то будет возвращать им эти налоги? Вряд ли. Зачем нужно было штрафовать за сверхприбыль, если сейчас она начнет падать, большой вопрос", — подчеркнул он.
Несмотря на снижение показателей, эксперт не видит угроз для финансовой системы. По его оценке, банки остаются устойчивыми, а уровень проблемных кредитов не растет.
"Все очень спокойно и стабильно. Состояние банковской системы сегодня устойчивое, доверять банкам можно и нужно. Страх, что со сбережениями может что-то случиться, абсолютно беспочвенный. Мы видим хороший прирост депозитов. Я очень рад, что банковская система оказалась устойчивой к попыткам усилить кредитование. Банки ведут очень взвешенную и разумную политику. Поэтому никаких системных рисков здесь нет", — резюмировал Айдархан Кусаинов.
Читайте по теме:
Итоги налоговой амнистии: кого ждут штрафы и проверки
