Группа KAZ Minerals опубликовала результаты производственной деятельности и аудированные финансовые результаты за 2017 год. В 2017 году группа увеличила производство меди на 80%, золота – на 40%. В феврале прошедшего года произведен первый концентрат на Актогайской обогатительной фабрике (ОФ) по переработке сульфидной руды, с начала октября предприятие объявлено достигшим уровня проектного производства. Производственная мощность Бозшаколя к концу 2017 года была на уровне, близком к расчетному. В 2018 году группа намерена произвести 270-300 тысяч тонн меди. Валовой доход группы удвоился в 2017 году до 1,938 миллиарда долларов (2016-й – 969 миллионов долларов). Валовой EBITDA вырос в 2,5 раза – с 492 миллионов долларов в 2016-м до 1,235 миллиарда долларов в 2017 году. Операционная прибыль увеличилась более чем в три раза, до 715 миллионов долларов (2016-й – 218 миллионов долларов).
Производственные итоги
В 2017 году группа KAZ Minerals произвела меди 259 тысяч тонн, на 80% больше, чем в предыдущем. Производство золота – 179 тысяч унций, серебра – 3,506 миллиона унций, цинка в концентрате – 58 тысяч тонн. Объем добытой компанией руды – 64,8 миллиона тонн.
Производство меди на Бозшаколе в 2017 году – 101 тысяча тонн, на 111% больше, чем в 2016 году. Объем произведенного золота – 119 тысяч унций. На Актогае произведено 90 тысяч тонн меди, из них 65 тысяч тонн из сульфидной руды и 25 тысяч тонн катодной меди из оксидной руды. Предприятия восточного региона и Бозымчакский ГОК в Кыргызстане произвели 67 тысяч тонн меди.
Финансовые результаты
В 2017 году группа KAZ Minerals реализовала 256 тысяч тонн меди (2016-й – 141 тысяча тонн). Рост объема продаж обусловлен наращиванием производства на Бозшаколе и Актогае. Средняя цена на медь на Лондонской бирже металлов в 2017 году составила 6163 доллара за тонну – на 27% выше по сравнению с 4860 долларов за тонну в 2016 году.
Валовой доход от реализации за 2017 год составил по группе 1,938 миллиарда долларов, в два раза больше по сравнению с предыдущим годом (969 миллионов долларов). Увеличение произошло главным образом за счет существенно увеличенного вклада с Бозшаколя и Актогая в размере 439 миллионов долларов и 462 миллионов долларов соответственно на фоне укрепляющегося рынка. Валовой доход от реализации продукции восточного региона и Бозымчака увеличился на 68 миллионов долларов благодаря возросшей цене на медь, цинк и серебро, которая более чем компенсировала снижение производства меди и цинка.
Валовой показатель EBITDA группы (за вычетом особых статей) увеличился на 151% – с 492 миллионов долларов в 2016 году до 1,235 миллиарда долларов в 2017 году – благодаря полногодичному производству на Бозшакольской ОФ по переработке сульфидной руды и Актогайском комплексе по переработке оксидной руды, запуску Бозшакольской ОФ по переработке каолинизированной руды и Актогайской ОФ по переработке сульфидной руды, а также росту цен на медь и цинк. Маржа валового EBITDA (за вычетом особых статей) повысилась с 51% в 2016 году до 64% в 2017 году. EBITDA в размере 1,038 миллиарда долларов (2016-й – 351 миллион долларов) исключает 197 миллионов долларов EBITDA на этапе допроектного производства.
Операционный доход группы увеличился за отчетный период на 228%, до 715 миллионов долларов, по сравнению с 218 миллионами долларов в 2016 году.
Базовая прибыль группы составила в 2017 году 476 миллионов долларов. Доход на акцию, основанный на базовой прибыли, вырос на 168%, до 1,07 доллара (2016-й – 0,40 доллара).
Свободный поток денежных средств увеличился до 452 миллионов долларов вследствие наращивания производства на новых рудниках и низких потребностей в затратах на поддержание производства, что привело к увеличению потоков денежных средств на 512 миллионов долларов (с 60 миллионов долларов отрицательного денежного потока в 2016 году).
Чистая задолженность KAZ Minerals уменьшилась с 2,669 миллиарда долларов в конце 2016 года до 2,056 миллиарда долларов в конце 2017 года за счет устойчивого операционного потока денежных средств и меньших, чем ожидалось, капитальных затрат на расширение производства – 196 миллионов вместо прогнозных 300 миллионов долларов.
Чистая денежная себестоимость всех предприятий группы зафиксирована в первой квартиле глобальной кривой денежных затрат. Консолидированная чистая денежная себестоимость составила в 2017 году 66 центов/фунт.
На Бозшаколе общая денежная себестоимость в размере 121 цент/фунт соответствует запланированному диапазону 115-135 центов/фунт, с конкурентоспособной чистой денежной себестоимостью в 54 цента/фунт, поддержанной высоким производством золота в 2017 году.
Наращивание производства на Актогае в 2017 году обеспечило более высокий, чем ожидалось в начале года, объем производства, сократив, соответственно, затраты на единицу продукции, и привело к общей денежной себестоимости сульфидного и оксидного производства в размере 100 центов/фунт, ниже запланированного диапазона 110-130 центов/фунт.
Общая денежная себестоимость в восточном регионе и на Бозымчаке увеличилась в 2017 году на 9%, до 208 центов/фунт. Чистая денежная себестоимость в размере 42 цента/фунт (2016-й – 68 центов/фунт) явилась результатом устойчивого производства попутной продукции.
Капитальные затраты – 2018
В 2018 году капитальные затраты на расширение производства по проекту Актогай составят до 350 миллионов долларов, включая 300 миллионов долларов отсроченных платежей генеральному строительному подрядчику и средства на строительство заключительного этапа панелей кучного выщелачивания оксидной руды. Также в 2018 году предусмотрены первые затраты в размере 200 миллионов долларов по проекту расширения Актогайского ГОКа.
На Бозшаколе в 2018 году предусмотрено около 40 миллионов долларов капитальных затрат на окончательные выплаты подрядчику.
40 миллионов долларов будут инвестированы в восточный регион и Бозымчак, в основном на освоение второй очереди Артемьевского месторождения.
Таким образом, общие капитальные затраты на расширение производства составят в 2018 году 630 миллионов долларов.
Капитальные затраты на поддержание производства в 2018 году ожидаются в размере около 35 миллионов долларов на Бозшаколе, около 30 миллионов на Актогае и около 50 миллионов в восточном регионе и на руднике Бозымчак.
Актогай II
Группа KAZ Minerals в настоящее время практически завершила фазу роста, связанную с реализацией Бозшаколя и первого этапа Актогая. Компания готовится приступить к следующему этапу своего развития. В декабре 2017 года совет директоров утвердил проект "Актогай II" стоимостью 1,2 миллиарда долларов, который удвоит мощности по переработке сульфидной руды за счет строительства второй обогатительной фабрики, идентичной уже имеющимся Бозшакольской ОФ и Актогайской ОФ. Проект позволит ежегодно производить дополнительно 80 тысяч тонн меди в период 2022-2027 годов и 60 тысяч тонн в дальнейшем. Срок службы рудника сократится с более чем 50 лет до 28 лет в связи с возросшими объемами переработки.
План производства – 2018
С учетом того, что к началу 2018 года производственная мощность Бозшаколя была на уровне, близком к расчетному, и Актогай планирует достичь в этом году стопроцентной мощности, плановый годовой диапазон производства меди группой в 2018 году установлен на уровне 270-300 тысяч тонн.
Производство меди на Бозшаколе ожидается в пределах 95-105 тысяч тонн. На Актогае объем медного производства определен в диапазоне 110-130 тысяч тонн, включая 20-25 тысяч тонн катодной меди из оксидной руды и 90-105 тысяч тонн меди из сульфидной руды. Производство меди в восточном регионе и на руднике Бозымчак ожидается на уровне около 65 тысяч тонн.
Планируемое производство цинка в концентрате в 2018 году – около 60 тысяч тонн. Объем произведенного золота, по ожиданиям, составит 160-175 тысяч унций, немногим меньше по сравнению с 2017 годом, вследствие снижения содержания золота на Бозшаколе и Бозымчаке, когда содержание металла в руде было выше ожидаемого. Запланированный объем производства серебра составит около трех миллионов унций.
Несмотря на положительные перспективы по финансовому состоянию группы, в результате наращивания производства на Бозшаколе и Актогае и улучшения ситуации на рынке меди группа инвестировала значительные средства в эти проекты, и в ближайшее время приоритетом остается снижение показателя соотношения заемных средств к собственному капиталу. Соответственно, совет директоров не рекомендует выплату дивиденда за 2017-й финансовый год. С начала листинга группа выплатила акционерам около 2,1 миллиарда долларов и намерена продолжать оценивать финансовое состояние, денежные потоки и перспективы роста группы для возможности выплат дивидендов в будущем.
Председатель правления группы KAZ Minerals Эндрю Саузам прокомментировал итоги года:
"В 2017 году группа достигла высокого роста производства и низкого уровня операционных затрат. Благодаря успешному наращиванию производства на Бозшаколе и Актогае в нашем портфеле сегодня преобладают крупномасштабные низкозатратные современные рудники, которые предполагают генерирование значительных денежных потоков в будущем. Мы создали устойчивую платформу для обеспечения дальнейшего роста в 2018 году, а также проекта расширения Актогая. Благодаря этому у нас благоприятное положение для реализации наших преимуществ на укрепляющемся рынке, так как снижение мирового предложения совпадает с продолжающимся ростом спроса".
KAZ Minerals – медедобывающая компания с высоким потенциалом роста, ориентированная на развитие масштабного низкозатратного производства карьерного типа в Казахстане. Группа ведет операционную деятельность на рудниках открытого типа Бозшаколь в Павлодарской области и Актогай в Восточно-Казахстанской области, трех рудниках и трех обогатительных фабриках в Восточно-Казахстанской области, медно-золотом руднике Бозымчак в Кыргызстане. В 2017 году общий объем производства меди составил 259 тысяч тонн, в качестве попутной продукции произведено 58 тысяч тонн цинка в концентрате, 179 тысяч унций золота и 3,506 миллиона унций серебра.
Полная мощность обогатительных фабрик Бозшакольского ГОКа составит 30 миллионов тонн руды в год. Оставшийся срок эксплуатации рудника – 39 лет, с содержанием меди в руде 0,35%. Объем производства в первые 10 лет составит в среднем 100 тысяч тонн меди в катодном эквиваленте и 120 тысяч унций золота в концентрате в год.
Актогай – крупномасштабный рудник карьерного типа – идентичен Бозшаколю, с содержанием меди в руде 0,36% (оксидная руда) и 0,33% (сульфидная руда). Оставшийся срок эксплуатации рудника около 28 лет. На Актогае производство катодной меди из оксидной руды началось в декабре 2015 года, производство первого медного концентрата из сульфидной руды началось в феврале 2017 года. Годовая мощность первой ОФ по переработке сульфидной руды – 25 миллионов тонн, объем переработки сульфидной руды будет увеличен до 50 миллионов тонн с началом производства меди на второй ОФ до конца 2021 года. Операционные затраты месторождения Актогай являются конкурентными среди международных медедобывающих предприятий. Годовой объем производства до 2021 года составит в среднем 90 тысяч тонн меди из сульфидной руды, с 2022 до 2027 года после запуска производства на второй обогатительной фабрике увеличится до 170 тысяч тонн. Производство меди из оксидной руды составит около 20 тысяч тонн в год до 2025 года.
Акции KAZ Minerals PLC котируются на Лондонской, Казахстанской и Гонконгской фондовых биржах. В KAZ Minerals работают около 13000 человек, главным образом граждане Казахстана.
Жанболат Мамышев
