Несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий в июле, совокупный объем кредитования экономики в августе расширился на 2.7% м/м до Т16.5 трлн за счет одновременного роста портфеля розничных займов на 4.2% м/м и портфеля кредитования юридических лиц на 1.0% м/м, передает inbusiness.kz со ссылкой на исследование Halyk Finance. Ставки кредитования отреагировали на повышение базовой ставки регулятора разнонаправленной динамикой, увеличившись по новым кредитам юридических лиц и уменьшившись по розничным кредитам. Локомотивом роста кредитов в экономике по-прежнему остается потребительское (+4.7% м/м) и жилищное кредитование (+3.1% м/м). В августе второй раз в текущем году (-0.6% м/м в феврале) произошло сокращение объема депозитов на 0.6% м/м до Т25.0 трлн за счет сокращения корпоративных депозитов на 1.5% м/м до Т12.8 трлн на фоне замедления динамики прироста депозитов физических лиц до 0.3% м/м (+0.4% м/м в июле).
Ужесточение денежно-кредитных условий НБК совпало с сезонным ростом спроса на кредиты. Несмотря на повышение базовой ставки на 25 бп до 9.25% в конце июля, наблюдается ускорение динамики роста кредитного портфеля банков. Так, кредитный портфель банков за август вырос на 2.7% м/м до Т16,456 млрд (+12.5% с начала года). Ускорение роста портфеля займов наблюдается как со стороны юридических лиц (с -0.2% в июле до +1.0% в августе), так и физических лиц (с +3.7% в июле до +4.2% в августе). Мы полагаем, что сезонный спрос на деньги, в том числе кредиты, смягчил эффект удорожания заемных средств в стране. Однако рост выдачи новых кредитов юридическим лицам (+1.6% в июле) сменился падением на 2.3% в августе.
Потребительское и жилищное кредитование продолжают обеспечивать рост кредитов в экономике. Рост портфеля потребительских займов ускорился с 4.0% м/м в июле до 4.7% м/м в августе, а его размер вновь обновил рекорд (Т5.4 трлн, +23.8% с начала года,
+26.9% за весь 2019 год) на фоне дальнейшего роста темпов потребительской инфляции до 8.7% г/г. Рост портфеля жилищных займов замедлился с 4.0% м/м в июле до 3.1% м/м в августе (+17.8% с начала года, 32.0% г/г в 2019 г. за весь год). Портфель кредитов, предоставленных юридическим лицам на приобретение оборотных средств, в августе увеличился на 1.4% м/м до Т2.9 трлн (+0.1% м/м в июле, -0.02% с начала года), а на приобретение основных фондов – замедлился до 0.01% м/м и составил Т1.0 трлн (+0.5% м/м в июле, -0.1% с начала года). Замедление кредитования также наблюдается и со стороны портфеля МСБ с 4.1% м/м в июле до 2.0% м/м в августе (Т2.9 трлн).
Ставки кредитования в целом по сектору не изменились, но изменение произошло по субъектам кредитования. В августе средневзвешенные ставки по новым кредитам на фоне роста объемов кредитования сохранились на июльском уровне 14.2%, однако стоимость кредитов для юридических лиц увеличилась с 10.3% в июле до 10.9% в августе, в то время как ставка по новым кредитам, предоставленным физическим лицам, снизилась с 18.2% до 17.2%. В отношении ставок по новым долгосрочным кредитам наблюдалось сокращение с 16.5% до 15.7%, а по краткосрочным, которые более эластичны к изменению базовой ставки, был отмечен рост с 10.9% до 11.6%. По объектам кредитования наиболее существенное снижение ставок произошло по потребительским кредитам с 19.9% до 18.7% и по кредитам на строительство и приобретение жилья с 8.1% до 7.8%. Заметный рост ставок за месяц наблюдался в части кредитования оборотных средств (+0.7 пп до 11.8%) и основных фондов
(+0.3 пп до 13.3%). Ставки по кредитам субъектов МСБ выросли до 14.7% в августе с 11.2% в июле.
Сокращение банковских депозитов в результате заметного сокращения депозитов юридических лиц. Депозиты в экономике (без учета счетов нерезидентов) за август сократились на 0.6% м/м до Т25.0 трлн (+13.4% с начала года). Это второе за текущий год сокращение депозитов (-0.6% м/м в феврале 2021 г.). Также, как и в феврале, сокращение депозитов произошло за счет сокращения корпоративных депозитов на 1.5% м/м на фоне снижения динамики прироста депозитов физических лиц до 0.3% м/м (+0.4% м/м в июле). С начала года динамика роста депозитов юридических лиц составила 12.9% (14.7% г/г за весь 2020 г.), а физических лиц 13.8% (17.7% за весь 2020 г.). Тенговые депозиты розничных клиентов уменьшились на 1.0% м/м (+15.3% с нач. года), а розничные валютные вклады в долларовом эквиваленте за август выросли на 0.2% м/м до $10.0 млрд (+1.3% с нач. года). Корпоративные тенговые вклады уменьшились на 2.2% м/м до Т7.9 млрд (+10.1% с нач. года), а валютные вклады юридических лиц в долларовом эквиваленте снизились на 0.6% м/м до $11.3 млрд (+16.5% с нач. года). Мы связываем сокращение депозитов юридических лиц с дальнейшим восстановлением деловой активности в стране и ростом инвестиционной активности: впервые за 2 последних года общий рост инвестиций вышел в положительную зону и составил в январе-августе 1% г/г.
Объем избыточной ликвидности в банковском секторе сократился на 7.1%. С июня текущего года (-0.5% м/м) темпы сокращения объемов избыточной ликвидности только нарастают и в августе они достигли максимального значения в 7.1% м/м (-2.9% м/м в июле), а баланс сократился до Т4.9 трлн. На фоне сокращения денежного предложения НБК в августе на 0.6% м/м до Т28.1 трлн вложения в ноты НБК снизились на 4.6% м/м до Т3.2 трлн (-4.6% м/м в июле). Сокращение избыточной ликвидности произошло также за счет снижения объемов депозитных аукционов на 26.1% м/м до $1.2 трлн (-1.1% м/м в июле). Таким образом, доля избыточной ликвидности в августе сократилась до 28% от объема брутто-кредитов (Т17,471 млрд).
Чистая прибыль банковского сектора сократилась на 18.2% м/м. Чистая прибыль БВУ за август составила Т124.8 млрд (-18.2% м/м). С начала года чистая прибыль составила Т937 млрд, что превышает показатель за аналогичный период 2020 г. на 83%.
Подписывайтесь на Telegram-канал Atameken Business и первыми получайте актуальную информацию!
