Насколько вовлечены наши граждане в криптовалютные игры и какой правовой статус криптовалюты в Казахстане сегодня – об этом и в целом о регулировании рынка цифровых активов в Казахстане inbusiness.kz рассказала депутат мажилиса Екатерина Смышляева.
В последние годы криптовалюта стала неотъемлемой частью глобальной финансовой системы, и Казахстан не исключение. С каждым днем все больше казахстанцев интересуются цифровыми валютами, рассматривая их как средство инвестиций, сохранения капитала и даже повседневных расчетов. Однако вместе с возрастающим интересом приходят и определенные риски, которые важно учитывать.
– Екатерина Васильевна, есть ли какие-то данные, сколько человек в Казахстане являются держателями крипты?
– Официальная информация о количестве казахстанцев, вовлеченных в криптовалюты, на сегодня отсутствует. При этом надо признать, что количество наших граждан, зарегистрированных на легальных криптобиржах МФЦА, не отражает реальной картины. По неофициальным данным, больше миллиона казахстанцев участвуют в операциях с криптовалютами.
Что касается правового статуса криптовалюты, то в настоящее время она не может являться платежным средством на территории Казахстана. Ее оборот в национальной юрисдикции запрещен, за исключением юрисдикции Международного финансового центра "Астана".
Отдельное регулирование в рамках Закона РК "О цифровых активах" существует для цифрового майнинга. Добыча криптовалют разрешена, этот вид предпринимательской деятельности является лицензируемым и налогооблагаемым. Учет добытых активов ведется через аккредитованные майнинг-пулы.
Для понимания масштабов белого майнинга в нашей стране скажу, что с момента вступления в силу регуляторной модели, в 2023 году, выдано 58 лицензий на деятельность по цифровому майнингу, аккредитованы пять цифровых майнинговых пулов. По данным комитета госдоходов, за 2023 год в бюджет поступило более 8,8 млрд тенге от индустрии цифровых активов
– В Законе "О цифровых активах" говорится об обеспеченных и необеспеченных цифровых активах. Чем может быть обеспечен "обеспеченный актив" и какое его обеспечение признается законами нашей страны?
– В мире существует несколько видов обеспечения цифрового актива. Во-первых, обычные деньги или фиат. Цифровой актив может быть обеспечен традиционной валютой, такой как доллар США, евро или другая национальная валюта. Например, USDT и USDC, выпущенные частными компаниями и обеспеченные резервами в долларах США.
Иногда цифровые активы привязаны к валютным корзинам, тогда их курс зависит от курса нескольких валют одновременно пропорционально их долям.
Фиатное обеспечение используют как платформы частных эмитентов, так и центральные банки при выпуске цифровых валют. В случае если эмитентом является центральный банк, то цифровой актив обеспечен государственным резервом и эквивалентен по стоимости национальной валюте (CBDC).
Имеет место криптовалютное обеспечение, когда цифровой актив обеспечен другой криптовалютой. Например, Dai обеспечен криптовалютами, такими как Ethereum. Пользователи депонируют криптовалюту в смарт-контракты, чтобы создать новый токен.
У цифрового актива также может быть товарное обеспечение, когда цифровой актив обеспечен физическими товарами, такими как золото или нефть. Например, Tether Gold (XAUT) обеспечен физическим золотом, хранящимся в хранилищах эмитента.
Некоторые цифровые активы используют алгоритмы для поддержания стабильности их стоимости. Это может включать создание и уничтожение токенов в зависимости от рыночного спроса и предложения. Это так называемое алгоритмическое обеспечение.
В нашей юрисдикции работает товарное обеспечение и в пилотном режиме тестируется цифровой тенге, который является цифровой валютой Национального банка.
– Почему в одних юрисдикциях один и тот же цифровой актив может признаваться обеспеченным, а в других нет? Ведь технически двойного толкования быть не может? Например, USDT – технически обеспеченный цифровой актив, но не во всех странах таковым признается на уровне закона?
– Хоть USDT и не единственный стейблкоин, раз в вопросе прозвучал именно он, давайте разберем на этом примере. Чем обеспечен USDT? Если разобраться, то USDT – это стейблкоин, то есть "стабильная монета", который теоретически поддерживается эквивалентным количеством американских долларов или других активов, равноценных долларам, которые хранятся в резервах частной компании Tether Ltd. О том, что эти резервы имеются в декларируемых количествах, все знают со слов компании. Иными словами, для тех стран, где эмитент не имеет лицензии и никак не значится в правовом поле, гарантия обеспечения – это "честное слово" платформы.
Поэтому, как отмечают многие эксперты криптовалютного рынка, всегда остается неуверенность в том, что все монеты действительно обеспечены реальной фиатной валютой. И это обеспечение стабильно связано с цифровым активом. Например, в 2023 году на фоне банкротства банка Silicon Valley Bank неприятная ситуация произошла с USD Coin. Он попросту "отвязался" от американского доллара и потерял за день 7%, что вызвало панику у его владельцев.
Кроме того, обеспеченность таких активов всегда тесно связана с положением эмитента. Особенно если этот эмитент централизованный. Пока дела у него идут хорошо, то за актив тоже переживать не стоит. Иначе – есть повод беспокоиться.
Именно поэтому важно понимать, что закон – это не учебник информатики, а регуляторный документ, который учитывает не только технические аспекты вопроса, но и достаточность оснований для признания их легитимными. Признавая обеспеченность актива на уровне закона, государство фактически дает человеку определенную гарантию и защиту, то есть оно как бы ручается за частного эмитента. В случае с USDT поручиться нужно за субъект, работающий в другой юрисдикции по чужим законам без возможности удостовериться в его обещаниях и гарантиях. Кто пойдет на такой шаг? Этого не сделали даже в самих Соединенных Штатах.
Другое дело, если, по примеру отдельных юрисдикций, признавших USDT обеспеченным, частный эмитент появится в регуляторном поле страны, например, получит лицензию, примет условия мониторинга. Тогда вопрос можно обсуждать.
Там, где этого не произошло, на уровне закона признается обеспечение цифрового актива конкретным товаром или обязательством в случае частного эмитента, а также государственным резервом, если эмитентом является центральный банк. То есть в тех случаях, когда государство может точно убедиться в наличии и качестве обеспечения.
Иллюзию того, что USDT "во всем мире считается обеспеченным", создает тот факт, что во многих юрисдикциях мира его свободная продажа и даже платежные операции разрешены. На страх и риск самих владельцев стейблкоина, без признания его обеспеченным. Это другой разговор. Такой вариант, на мой взгляд, тоже стоит рассматривать в нашем регуляторном поле.
– Для чего Казахстану нужны обеспеченные цифровые активы и как сегодня можно использовать этот инструмент?
– В Казахстане обеспеченный цифровой актив удостоверяет право на материальные, интеллектуальные услуги и активы, за исключением денег и ценных бумаг. Он может использоваться, как инвестиционный инструмент, как цифровое удостоверение прав на имущество, как обязательство в проекте. Также нет препятствий использовать токены управления. Другими словами, с определенными нюансами, под действующее определение, например, подпадают Utility, Security (драгоценные металлы), Governance токены.
Поскольку в качестве обеспечения пока не могут использоваться фиат и ценные бумаги, стейблкоины к обеспеченным активам по действующему законодательству не относятся. Но при этом они не соответствуют и действующему определению необеспеченного цифрового актива. Этот пробел в судах приводил к неоднозначным решениям.
Буквально недавно сенатом одобрен закон, в котором этот пробел был устранен. Теперь все цифровые активы, которые не соответствуют требованиям обеспеченного актива, будут считаться необеспеченными (обеспечение отсутствует, обеспечение присутствует, но не верифицировано в национальном поле). Срок введения нормы – шесть месяцев. За это время совместно с экспертным сообществом и регуляторами предстоит рассмотреть вопросы, связанные с правовым статусом стейблкоинов.
– В СМИ стали появляться публикации об уголовных делах в отношении криптовалютчиков. Где границы законности обращения для обычного гражданина?
– Действительно, число граждан, вовлеченных в криптовалютные операции и операции с цифровыми активами, обеспечение которых не признано в нашей юрисдикции, растет.
В некоторых случаях это удобный инвестиционный инструмент, который может приносить вполне осязаемый доход – игра на курсе. В стейблкоинах многие хранят сбережения, аналогично бумажным деньгам или депозитам.
Иногда это вариант трансграничных расчетов за работы и услуги, реже за товар, поскольку для этого необходимо его физическое перемещение. Сейчас распространено грантовое финансирование через цифровые инструменты в обход традиционной банковской системы с высокой степенью анонимности.
Если все это происходит с деньгами, полученными законно, и направляется на законные цели, то в этом нет ничего плохого.
Но удостовериться в этом не представляется возможным, поскольку операции по обмену чаще производятся не на официальных площадках, имеющих лицензию, определенную степень защиты и соблюдающих требования FATF. Пока на восьми криптобиржах МФЦА было зарегистрировано только 74 тысячи клиентов. По неофициальным данным, в процесс вовлечено более миллиона.
– Почему люди выбирают неофициальные площадки?
– Причины разные. Есть объективные, связанные с доступностью работы на биржах. Есть субъективные, когда клиент не хочет, чтобы о его накоплениях кто-то знал, и идет на анонимную сделку. Кто-то просто не знает о возможностях крипторынка.
Это в основном обменники P2P (между двумя лицами). Их деятельность в стране незаконна. При этом реклама и инструкции, как и что можно поменять/продать/купить, можно найти в обычном поисковике. Такие сделки условно анонимны, никто не выясняет происхождение денег, которые участвуют в обменах. С помощью этих механизмов совершаются незаконные операции, строятся финансовые пирамиды, спонсируются противоправные действия. Хватает мошенничества и при совершении самих операций – это и треугольники, и посредники, и двойники, и возврат платежей. Их довольно много. И самое главное, такие сделки не признаются Гражданским кодексом, а значит, граждане в случае возникновения споров никак не защищены.
Часть операций также происходит на глобальных мировых криптобиржах, которые не зарегистрированы в МФЦА.
– Какой выход, если интерес граждан к криптовалютам растет?
– По действующему законодательству возможность торговли криптовалютой и стейблкоиноами есть на официальных площадках – это биржи и брокеры, имеющие лицензию в МФЦА. С апреля 2024 года на этих площадках разрешены операции Р2Р. Только такой вариант является законным и, самое главное, относительно безопасным. Такие сделки защищены действующим законодательством.
В будущем есть ряд предложений о введении лицензирования и легализации криптообменников, подключение их с системе финансового мониторинга. Учитывая, что администривать текущий запрет крайне сложно, такое предложение имеет место. Это удобно для неквалифицированного инвестора. Для обменников, которые готовы работать по закону, это тоже очень выгодно. Сейчас, работая незаконно, они могут не знать, что через их площадки совершаются противоправные действия, но при этом несут за это ответственность. Однако, вопрос крайне дискуссионный.
Что касается уголовного преследования, то с начала 2024 года по статье 214 УК РК (речь о незаконной предпринимательской деятельности) было возбуждено 12 уголовных дел, из них 11 в производстве, одно дело направлено в суд. Как показывает опыт прошлого периода, в основном внимание правоохранительных органов привлекают незаконные криптообменники и биржи, работающие без соответствующих разрешительных документов.
Сейчас с экспертами и регуляторами мы обсуждаем механизм защиты от рисков уголовного преследования простых граждан, которые не являются организаторами обмена, а просто пользуются услугой с законным капиталом.
– Какое будущее у цифровых активов и в целом технологии блокчейн в ближайшей перспективе?
– Будущее цифровых активов и технологии блокчейн выглядит, безусловно, очень многообещающее, учитывая текущие тенденции.
Во-первых, мы видим расширение применения блокчейн-технологий далеко за пределы финансового сектора. Технология входит в здравоохранение, недвижимость, образование, управление и безопасность. На основе блокчейна сегодня построены первые прозрачные системы голосования. На новой технологии основаны тысячи вариантов управления записями.
Вопреки всем пессимистичным прогнозам мы видим увеличение институциональных инвестиций в криптовалюты. Такой тренд добавляет рынку криптовалют легитимность и стабильность.
Происходит интеграция блокчейн-систем с традиционными финансовыми системами. Происходит то, что еще пять лет назад было сложно представить. Банки активно исследуют и внедряют блокчейн-технологии для улучшения операций с ценными бумагами, платежей и управления активами. Будут развиваться цифровые валюты центральных банков.
Вместе с развитием рынка цифровых активов будет усиливаться и совершенствоваться его регулирование. Причем, учитывая масштабы, здесь не обойтись экспериментальными режимами и регуляторными песочницами отдельных юрисдикций. Вероятно, изменится международный комплаенс, появятся документы мягкого права.
Свое место в экономиках мира займут децентрализованные финансы (DeFi). DeFi уже показали свой потенциал для создания альтернативных финансовых систем без традиционных посредников, таких как банки. Это направление будет продолжать развиваться, предлагая еще более инновационные решения для кредитования, страхования, торговли и управления активами.
Есть перспективы и у новой формы управления сообществами – DAO (децентрализованные автономные организации).
При этом нужно понимать, что, развивая новые технологии, всегда необходимо будет обращать внимание на безопасность, в частности кибербезопасность. Внимание регуляторов всего мира приковано к инновациям. Запреты и ограничения на сущности и технологии, как правило, вводятся обоснованно, но только до того момента, пока государства не смогут выстроить системы защиты и мониторинга. И каждая юрисдикция мира продолжит оберегать от инновационного шторма своих граждан, финансовые системы и экономики.
Читайте по теме:
Плохие новости для держателей биткоина: наблюдается падение его курса
