Торги фьючерсными контрактами на поставку нефти на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) планируется начать во второй половине 2016 года.
В презентации проекта указывается, что фьючерс на нефть позволит прямую рыночную котировку российской нефти, без привязки к иным потокам нефти, существующим на мировом рынке. Биржевые контракты на известные на мировом рынке потоки нефти Urals и ESPO (нефть, поставляемая по трубопроводу Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО) будут исполняться с базисами поставки в российских портах Приморск/Усть-Луга и порт Козьмино соответственно.
Предполагается, что новые фьючерсы позволят продавать российское нефть дороже на мировом рынке. В настоящее время по российской нефти существует дисконт к сорту Brent. На СПбМТСБ считают, что на разницу между ценой Urals и Brent должны действовать только два фактора: разница в качестве и логистика. Вместе с тем, в реальности, отмечается в презентации, иностранные ценовые агентства (Platts) вносят дополнительные искажения при определении цены российской нефти Urals.
«Ценовое агентство регулярно отражает в отчетах неверно рассчитанную маржу переработки по Urals СЗЕ. Существующая система оценки позволяет занижать таким образом стоимость Urals на несколько долларов», - отмечают на бирже.
Кроме того, полагают в РФ, ценовое агентство вносит искажения в оценку стоимости фрахта, снижая таким образом цену российской нефти. Повышение ставок фрахта нередко приходится именно на даты отгрузки по контракту российских нефтяных компаний.
На бирже считают, что существующая система оценки нефти, основанная на Dated Brent, утратила свою значимость как мерило истинной стоимости для мирового рынка нефти, но продолжает применяться, потому что: в ней заинтересованы те немногие стороны, которые принимают участие в поддержании этой устаревшей структуры цен в ущерб интересам производителей; ценовые агентства не предложили другую приемлемую альтернативу. Объем торгов фьючерсами Brent в Лондоне в 2015 году составил 183,9 млн баррелей. При этом только экспорт нефти из РФ составил в 2015 году 244,5 млн тонн, которые, грубо говоря, можно умножать на 7.
На первом этапе торги новым фьючерсом будут проходить в долларах США – как мировой стандарт для маркерных сортов, но на втором этапе возможен запуск фьючерсов с альтернативными валютами котировок: российский рубль, евро и юань.
