Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (04 июля – 08 июля).

Валютный прогноз на 27 июня – 01 июля.

За неделю тенге упал на 2,17%. Как отмечают аналитики, предоставившие для inbusiness.kz прогноз, нацвалюта Казахстана попала под давление в паре с долларом США. Сессия четверга для американской валюты завершилась на отметке 470,24 тенге. К пятнице внешний фон значительно ухудшился. Рынок акций США накануне попал под продажи, утром биржевая Азия также снизилась.

Рынок нефти на неделе не смог удержаться выше 115 долларов за баррель сорта Brent, снизившись до 110 долларов, а затем и до 108 долларов. Участники торгов опасаются сокращения глобального спроса на энергоносители из-за вероятности рецессии в мировой экономике.

Напор российского рубля также оказывает давление на курс тенге. В комплексе казахстанская валюта оказывается под негативным влиянием со всех сторон. Однако на новой неделе аналитики ожидают спада напряженности на казахстанской валютной бирже и снижения доллара США.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари": 

Курс казахстанского тенге в паре с долларом США на этой неделе попробовал было скорректироваться, но по факту упал еще на 2,17%. Пятидневка оказалась нервной: помимо новой волны наступления доллара, тенге обновил минимумы в паре с российским рублем.
 
Атаки рубля связаны с его стремительным укреплением на российском валютном рынке. Там рубль обязан своей силе наличию профицита торгового баланса. Экспортеры поставляют на площадку большие объемы валютной выручки, в то время как спрос на валюту со стороны импортеров минимальный. Это обеспечивает рубль мощной поддержкой. Пока расстановка сил здесь не изменится, вариантов для хорошей коррекции тенге в паре с рублем не появится.
 
Доллар снова дорожал на мировом валютном рынке из-за ухода инвесторов от рисков. Слишком сильна уверенность участников торгов в грядущей рецессии и серьезных последствиях ужесточения денежно-кредитных условий от мировых ЦБ.
 
Сырьевой рынок за последние сутки заметно упал. Баррель Brent отошел к $108 на фоне опасений сокращения спроса на энергоносители по мере того, как будут падать темпы роста экономик.
 
Все это выглядит достаточно неприятно. В подобных условиях совершенно логично, что инвесторы не желают рисковать.
 
Когда ситуация может выровняться? Есть два варианта. Или на рынке появятся позитивные новости и инвесторы начнут выкупать свои предыдущие продажи, или в торги вмешается Нацбанк. Время покажет. Пока же все очень нервно.
 
Ожидания по поводу колебаний курсов иностранных валют выглядят следующим образом: доллар США будет торговаться в рамках 460-480 тенге, евро – 470-500 тенге, рубль – 8,65-9,15 тенге, юань – 68-72 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю опустился на 2,1 тенге (-0,45%) до 464,9 тенге в рамках высоковолатильной торговли. При этом в течение указанного периода "американец" проваливался во вторник до 450 тенге, затем в четверг подскакивал в район максимумов с 4 апреля (до 474,5 тенге), однако в пятницу он все же скорректировался вниз. При этом объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю упал до 482 миллионов долларов против 563 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в диапазоне 430-490 тенге.

Рынок нефти на неделе не смог удержаться выше 115 долларов за баррель сорта Brent и направляется в район 110 долларов. Вначале игроки рынка обратили внимание на видео, в котором президент Франции Эммануэль Макрон в разговоре с американским президентом Джо Байденом заявил о том, что Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия едва ли могут увеличить добычу нефти. При этом минэнерго США подсчитало, что коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) за прошлую неделю сократились на 2,8 миллиона баррелей (0,7%), до 415,6 миллиона баррелей, при прогнозах снижения показателя только на 600 тысяч баррелей. Однако затем – к завершению недели – последовала коррекция вниз рынка нефти.

Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран – основных торговых партнеров США), сигнализирующий об аппетите к риску и, в частности, к валютам развивающихся экономик (чем выше индекс – тем ниже этот аппетит), поднялся на 0,8% и остается около двадцатилетних максимумов – неподалеку от 105 пунктов.

Между тем бюро национальной статистики Казахстана заявило, что годовая инфляция в стране по итогам июня ускорилась до 14,5% против майских 14%. Министерство энергетики Казахстана заявило, что квота на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+ в августе составит 1,706 миллиона баррелей в сутки. В июле этот показатель равнялся 1,68 миллиона баррелей. Казахстанский фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" проведет первичное публичное размещение (IPO) акций национальной нефтегазовой компании "КазМунайГаз" (КМГ) в текущем году на площадках Astana International Exchange (AIX) и Казахстанской фондовой бирже (KASE).

Торги китайской валютой в пятницу не проводились в связи с праздником в КНР. Курс китайской валюты снизился на прошлой укороченной рабочей неделе на 0,24 тенге (-0,34%), до 70,26 тенге. Китайская валюта будет колебаться на следующей неделе в рамках коридора 63-73 тенге.

Курс рубля к тенге упал на прошлой неделе на 0,32 тенге (-3,65%), до 8,44 тенге. Рост рубля продолжался уже пятую недель подряд, и его курс доходил в среду до рекордных 9,19 тенге, однако в пятницу он резко скорректировался вниз против тенге. Между тем  Национальный банк Казахстана заявил, что не планирует отказываться от принципа плавающего обменного курса, в связи с чем исключил возможность валютных интервенций в этой паре в целях воздействия на нее. Российская валюта на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 7,5-9 тенге.

Курс евро к тенге снизился на прошлой неделе на 7,5 тенге (-1,5%), до 484,5 тенге. Европейская валюта может повести следующую неделю в диапазоне 460-500 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО DAMU Capital Management:

Нефтяные котировки на уходящей неделе были волатильными, достигая пика в 120 долларов за баррель марки Brent (на новости о снижении запасов в США) и затем снижаясь до 108 долларов. Основной причиной ослабления нефти являются продолжающиеся страхи перед рецессией и рост индекса доллара США. ВВП США в I квартале текущего года показал спад в 1,6%.

Американская валюта укрепляется по отношению к основным мировым валютам по причине снижения аппетита инвесторов к риску и их желания к уходу в защитные активы. В результате индекс доллара США установил новые максимумы за последние 20 лет.
Глава ЕЦБ Лагард заявила о готовности к дальнейшему ужесточению монетарной политики в еврозоне с целью снижения инфляции до уровня 2%.

В РФ правительство и Центробанк пытаются ослабить рубль, однако даже при ослаблении требований к экспортерам по конвертации валютной выручки и увеличении лимита на валютные переводы для граждан спрос на валюту в РФ не растет, т. к. возможности потратить ее нет. В результате рубль продолжает свой аномальный рост и этим очень вредит и без того слабеющей российской экономике.

В Среднеазиатском регионе рискует вспыхнуть новый очаг нестабильности и напряженности – в Каракалпакстане идут митинги с требованиями отделения от Узбекистана и объявления независимости. Это может навредить растущей инвестиционной привлекательности Узбекистана и динамичному развитию отношений с Казахстаном, увеличивая риски для внутренних и иностранных инвесторов.

На следующей неделе мы ожидаем спада напряженности на казахстанской валютной бирже и снижения доллара США до 450-460 тенге, стабилизации евро между 480-490 тенге, снижение рубля к 8-8,5 тенге и рост юаня к 70-75 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ФГ "Финам"

На неделе, завершившейся 1 июля, казахская валюта осталась почти неизменна по отношению ко всем рассматриваемым валютам. Только по отношению к рублю тенге сумел незначительно укрепиться.

В целом тенге остается достаточно стабильным по отношению к другим валютам, однако все же казахская валюта повторяет траекторию российского рубля из-за того, что и РФ, и РК находятся в одном таможенном союзе. Стоит отметить, что некоторое укрепление тенге по отношению к рублю связано с ослабление рубля после того, как министр финансов РФ А. Силуанов заявил о том, что не исключает валютных интервенций, а в средине недели ЦБ РФ увеличил порог валютных переводов россиян за рубеж со $150 тыс. до $1 млн в надежде "вымыть" избыточную валюту из страны. Это привело к ослаблению рубля примерно на 2,4% по отношению к доллару.

Впрочем, переломить тренд на укрепление российской валюты этот шаг вряд ли поможет.
Что касается евро и доллара, то обе эти валюты оказались под давлением после заявлений председателя ФРС США Джерома Пауэлла и его коллег из Европы и Великобритании во время ежегодного форума ЕЦБ в Португалии о том, что инфляция может быть длительной.

Также глава ФРС отметил, что важно продолжать борьбу с инфляцией, хотя это может и привести к рецессии. Аналитики продолжают опасаться глобальной рецессии из-за затянувшегося конфликта на Украине.

Тем временем в Азиатско-Тихоокеанском регионе активность на заводах Китая выросла впервые за четыре месяца на фоне снятия антикоронавирусных ограничений в Шанхае и некоторых других крупных городах. В то же время глава КНР Си Цзиньпин заявил, что политика "нулевой толерантности" по отношению к коронавирусу по-прежнему является наиболее эффективной для Китая.

Тем временем поступают новости о том, что в Казахстане банки блокируют счета за транзакции с рублем — вероятно, из-за предотвращения попыток обхода санкций, так как ранее правительство Казахстана уже подчёркивало, что Казахстан не станет инструментом для обхода санкций. Скорее всего, подобные меры были применены к цепочкам переводов Россия – Казахстан – "Страны коллективного Запада", либо в этой цепочке есть деньги, связанные с подсанкционными юридическими или физическими лицами.

Также в РК был замечен рост заболеваемости коронавирусом, из-за чего в стране изменили ограничения и правила для регионов, которые будут находиться в "желтой зоне" по уровню риска заражения коронавирусом. Глава Минздрава РК Ажар Гиният отметила, что в Казахстане с середины июня отмечается резкий рост заболеваемости коронавирусной инфекцией. По сравнению с прошлой неделей заболеваемость выросла в 2,9 раза, при этом до 80% заболевших приходится на невакцинированных или получивших прививку полгода назад.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 460-470 тенге, к евро – в диапазоне от 480 до 490 тенге, к российскому рублю – 8,30-8,75 тенге, юаню – 69,70-70,10 тенге.