Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (10 октября – 14 октября).

Валютный прогноз 3 октября - 7 октября

На прошлой неделе тенге укрепился ко всем основным мировым валютам.

Как отмечают аналитики, опрошенные Inbusiness, на это сыграл целый ряд факторов. Наиболее важным событием стало решение стран ОПЕК+ о сокращении добычи нефти сразу на 2 млн баррелей в сутки, после чего цена за баррель марки Brent выросла с 87 до 98 долларов США. Рост стоимости нефти также поддерживает новый пакет санкций ЕС против России, включающий с зимы ряд ограничений на перевозки нефти и нефтепродуктов.

Кроме того, опорой для казахстанской валюты аналитики называют профицит торгового баланса, рост экспорта, обеспеченный и внешним спросом, и высокими ценами на энергоносители.

С другой стороны, годовая инфляция в Казахстане по итогам сентября ускорилась до 17,7% с 16,1% месяцем ранее, и это самый высокий показатель с июля 2016 года на фоне дальнейшего ускорения роста потребительских цен. Аналитики не исключают, что Нацбанк РК будет повышать процентную ставку и продолжать ужесточение денежно-кредитной политики для сдерживания роста цен.

Более подробно мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

За неделю курс казахстанского тенге восстановился в паре с долларом США на 0,84%. Все произошло ровно так, как мы и прогнозировали: с нормализацией внешнего фона биржевые эмоции сошли на нет и позволили валютам быстро вернуться к своим адекватным и здоровым значениям. Больше всего это касается положения тенге в парах с долларом и российским рублем.

Прочной опорой для тенге, как теперь видно, становится профицит торгового баланса. За I полугодие показатель составил $20,9 млрд, это в 2,5 раза выше уровней прошлого года. Данные означают, что экспорт товаров значительно выше импорта. Экспортные поставки были обеспечены и внешним спросом, и высокими ценами на энергоносители. Бюджет получил прибыль.

Сырьевая составляющая выравнивается. Баррель Brent поднялся до $91,70, двухнедельного пика. Это хорошие новости для Казахстана.

Отношение к риску складывается благоприятным впервые за длительное время. Это также поддерживает позиции тенге.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на ближайшее время формируются следующим образом: доллар США будет следовать в рамках 470 - 475 тенге, евро: 450 - 470 тенге, рубль: 7,80 - 8,25 тенге, юань: 67 - 69 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю снизился на 3,9 тенге (-0,8%) до 472,4 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 465,6-477,1 тенге.

Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю упал до 462 миллионов долларов против 670 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в диапазоне 450-490 тенге.

Рынок нефти на неделе оттолкнулся вверх от уровней около 88 долларов за баррель сорта Brent и направился в район отметки 95 долларов за баррель – к максимумам с середины сентября. Участники рынка оценивают принятое на первом после начала пандемии ковида очном саммите решение ОПЕК+ сократить добычу нефти сразу на 2 миллиона баррелей в сутки с ноября, взяв за базу отсчета согласованные на август уровни. Кроме того, на неделе ЕС одобрил пакет санкций против России, включающий с зимы ряд ограничений на перевозки нефти и нефтепродуктов из РФ, что также поддерживает рост стоимости "черного золота".

Между тем квота Казахстана на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+ в ноябре составит 1,628 миллиона баррелей в сутки. В октябре этот показатель был установлен на уровне 1,706 миллиона баррелей нефти в сутки.

Бюро национальной статистики Казахстана заявило, что годовая инфляция в республике итогам сентября ускорилась до 17,7% с 16,1% месяцем ранее. При этом продовольственные товары в сентябре в годовом выражении подорожали на 22,2%, непродовольственные товары - на 17%, услуги - на 12,3%.

Инфляция в Казахстане в прошлом году составила 8,4%. В сентябре Национальный банк страны ухудшил прогноз по инфляции до 16-18% к концу текущего года. При этом в 2023 году, как ожидается, она постепенно замедлится до 7,5-9,5%, а при отсутствии новых внешних и внутренних шоков в 2024 году сложится в диапазоне 5,5-7,5%.

Министр индустрии и инфраструктурного развития Казахстана Каирбек Ускенбаев заявил, что представители казахстанского бизнеса ведут переговоры с Toyota о возможности размещения производственных мощностей корпорации в республике после закрытия завода в России. Переговоры ведутся именно на уровне бизнеса, без участия государственных органов. Производство на российской площадке было приостановлено ещё с 4 марта. Вместе с этим Toyota планирует оптимизировать и реструктурировать свою деятельность в Москве для продолжения обслуживания автомобилей Toyota и Lexus в России.

Торги китайской валютой на Казахстанской фондовой бирже не проводились на неделе в связи с праздничными днями с 3 по 7 октября в Китайской Народной Республике. В предыдущую пятницу юань на закрытие торгов стоил 67,1 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,52 тенге (-6,4%) до7,68 тенге. Этому способствовало падение российской валюты против основных резервных валют на санкционных рисках. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 7,4-8,5 тенге.

Курс евро к тенге снизился на прошлой неделе на 5,8 тенге (-1,2%) до 461 тенге. Попытки евро на forex оттолкнуться от 20-летних минимумов в направлении паритета против доллара поддерживает давление на тенге и в паре с евровалютой. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 446-486 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ФГ "Финам":

На неделе, завершившейся 9 октября, казахстанский тенге укрепился по отношению ко всем рассматриваемым валютам.

Годовой уровень инфляции в Казахстане вырос девятый месяц подряд до 17,7% в сентябре 2022 года с 16,1% в предыдущем месяце. Это самый высокий показатель с июля 2016 года на фоне дальнейшего ускорения роста цен на продукты питания (22,2% против 20,8% в августе), непродовольственные товары (17% против 15,5%) и услуги (12,3% против 10,1%). В месячном исчислении потребительские цены выросли на 1,8% после роста на 1,4% в предыдущем месяце. Это подталкивает инвесторов и аналитиков к тому, что НБРК будет повышать процентную ставку и продолжать ужесточение ДКП для сдерживания роста цен. Напомним, что на прошлом заседании 5 сентября Национальный Банк сохранил процентную ставку на уровне в 14,5% несмотря на серьезное ускорение инфляции в августе.

Индекс деловой активности в производственной сфере от Tengri Partners снизился до 48,9 пункта в сентябре 2022 года с 52,0 пункта в августе, что стало первым падением деловой активности на предприятиях с апреля на фоне ценового давления и перебоев в поставках. Объемы производства и новых заказов упали впервые за пять месяцев, при этом как занятость, так и покупательская активность не показывали роста уже три и четыре месяца соответственно. Сроки поставок резко увеличились из-за задержек в получении товаров из России.

В то же время индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 49,1 в сентябре с 52,7 в августе, что стало самым сильным падением за всю историю, а также стало первым падением индекса с марта.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 465–480 тенге, к евро – в диапазоне от 450 до 470 тенге, к российскому рублю – 7,25–8,00 тенге, юаню – 65,50–66,70 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

На курс тенге на уходящей неделе больше всего повлияло решение стран ОПЕК+ о сокращении добычи на 2 млн баррелей в день (рынок ожидал сокращение на 1 млн). В результате цена за баррель марки Brent выросла с 87 до 98 долларов США. Также нефтяные котировки поддержали сильные данные по рынку труда в США и сокращение запасов топлива в американских хранилищах.

С другой стороны, были опубликованы данные по уровню инфляции в РК в сентябре, которая достигла уже 17,7% в годовом выражении. Становится ясно, что инфляция уже не уложится в целевой коридор Нацбанка на текущий год (16-18%) и по инерции рост цен может добавить еще пару процентных пунктов до конца года. В результате отрицательная реальная доходность тенговых активов уже превысила 3%, и, на мой взгляд, Нацбанк теперь стоит перед сложным решением об очередном повышении базовой ставки.

На геополитическом фронте в центре внимания остается война в Украине, на уходящей неделе наблюдался новый виток напряженности вокруг угроз российской стороны о возможном применении ядерного оружия после очередных успехов украинской армии в освобождении своих территорий. Эти новости вновь столкнули российские рынки в сторону снижения, а рубль начал ослабление против доллара.

Также рынки внимательно следят за событиями в Иране, где третью неделю продолжаются протесты населения против власти. Несмотря на закрытость страны и мощь силовых структур, у властей не получается подавить протесты.

На следующей неделе мы ожидаем рост доллара США до 473-477 тенге, дрейф евро между 460-470 тенге, снижение рубля в коридор 7-7,5 тенге и рост юаня к 55,5-56,0 тенге.