Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (c 3 октября – 7 октября).

Валютный прогноз 26 сентября – 30 сентября

Как отмечают аналитики, предоставившие Inbusiness свои прогнозы, тенге завершил минувшую неделю на довольно прочных позициях, несмотря на всю нестабильность мировой экономической ситуации. 

На курс тенге благоприятно влияют цены на нефть, несколько восстановившиеся после падения в начале недели, и динамика индекса доллара (DXY), который немного отступил от своих локальных максимумов. Росту нефтяных котировок способствовал выход из строя в результате верятной диверсии обеих ниток газопроводов "Северный поток" и ураган, обрушившийся на Флориду и остановивший нефтедобычу в Мексиканском заливе. Кроме того, государства-члены альянса ОПЕК+ обсуждают дополнительное сокращение добычи нефти на ноябрь, о котором может быть объявлено 5 октября.

Однако высказывается мнение, что цены на "черное золото" растут временно перед новым снижением: из-за повышения ставок мировыми центробанками возрастает вероятность сползания мировой экономики в рецессию, что сократит спрос на топливо и сырьевые товары в целом.

В Казахстане правительство и Нацбанк прорабатывают возможность смягчения ДКП в ближайшее время. Однако до этого необходимо стабилизировать инфляцию в стране. В августе 2022 инфляция составила 16,1%.

Более подробно мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Учитывая негативный внешний фон, продолжающееся бегство от рисков и очень туманные перспективы мировых экономик, положение тенге выглядит вполне прочным.

На новой неделе будем наблюдать за сырьевой составляющей. Чем выше цены на нефть, тем лучше для Казахстана. Более половины его бюджетных поступлений складывается из продажи энергоносителей за рубеж.

Доллар США на мировой арене останется в сильной позиции. Это связано с политикой, проводимой Федрезервом, а также спросом на гринбек как на безопасный актив.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на ближайшую неделю выглядят следующим образом: доллар США будет следовать в границах 474 - 479 тенге, евро: 455 - 470 тенге, рубль: 8,00 - 8,30 тенге, юань: 67 - 69 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 30 сентября, казахстанская валюта укрепилась по отношению к юаню, серьезно ослабла к рублю и торгуется примерно на тех же уровнях по отношению к доллару и евро после довольно волатильной недели.

Последняя неделя сентября также оказалось довольно богатой на события. Евро и британский фунт оказались на исторических минимумах, ровно, как и многие другие мировые валюты на фоне продолжающейся "ястребиной" риторики ФРС США. Новый бюджетный план премьер-министра Великобритании Лиз Тарсс привел к обвалу национальной валюты, что потребовало интервенций со стороны Банка Англии.

Тем временем важной новостью также стал вероятный подрыв трех ниток "Северного потока-1" и "Северного потока-2". По словам специалистов, если трубопровод не будет изолирован и законсервирован, в ближайшее время соленая вода навсегда уничтожит оба инфраструктурных проекта.

Тем временем в Германии инфляция достигла 10% по сравнению с 7,9% в августе и оказалась заметно выше ожиданий от аналитиков в 9,4%.

В Китае юань продолжал ослабевать на фоне неоднозначных данных по производству. Та, индексы деловой активности в производственном и непроизводственном секторах за сентябрь составили 50,1 и 50,6 пункта против 49,4 и 52,6 пункта месяцем ранее и прогноза в 49,6 пункта для производственного сектора. В то же время внутренние опросы показывают, что производство продолжает страдать от антикоронавирусных ограничительных мер в стране.

В Казахстане правительство и Национальный банк прорабатывают возможность смягчения ДКП в ближайшее время. Однако до этого необходимо стабилизировать инфляцию в стране. Об этом сообщил премьер-министр Алихан Смаилов. По его словам, многие производители говорят о проблеме недостатка долгосрочного и доступного финансирования. В течение двух-трех лет по линии правительства будут предлагаться меры в виде субсидирования процентной ставки для того, чтобы делать кредитные ресурсы более доступными. По словам Смаилова, соответствующие предложения уже есть. Отметим, что инфляция в августе 2022 составила 16,1%.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 470 – 480 тенге, к евро – в диапазоне от 460 до 472 тенге, к российскому рублю – 8,60 – 9,50 тенге, юаню – 65,90 – 67,50 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю снизился на 5,5 тенге (-1,2%) до 476,3 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 474-481 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю подскочил до 670 миллионов долларов против 432 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в диапазоне 458-498 тенге.

Рынок нефти на неделе пытался скорректироваться вверх от уровней немного выше 80 долларов за баррель сорта Brent, которые находятся около минимумов с начала года. В итоге, нефть пытается закрепиться выше 85 долларов за баррель. Участники рынка оценивают риски нехватки углеводородов на рынке. В частности, государства-члены альянса ОПЕК+ обсуждают дополнительное сокращение добычи нефти на ноябрь, о котором может быть объявлено 5 октября.

При этом Россия, возможно, предложит альянсу сократить добычу нефти сразу примерно на 1 миллион баррелей в сутки. Между тем "Транснефть", комментируя заявление Казахстана о готовности рассмотреть поставки нефти на немецкий НПЗ в Шведте, сообщила, что не получала от республики никаких обращений о дополнительном транзите. Немецкое правительство 16 сентября сообщило, что проведет переговоры с кабмином Казахстана о закупке нефти с транспортировкой по трубопроводу "Дружба" с целью обеспечения дополнительных объемов для НПЗ в городе Шведте. Министр энергетики республики Болат Акчулаков в свою очередь сообщил, что Казахстан готов рассмотреть предложение Германии, когда оно поступит.

Нефть из Казахстана по системе "Транснефти" сейчас идет транзитом через порт Махачкала в Новороссийск объемом 2 миллиона тонн в год и через нефтепровод Атырау-Самара в порт Усть-Луга - 12 миллионов тонн в год. Раньше по этим направлениям отгружали до 5 и 15 миллионов тонн, соответственно. Министр энергетики Казахстана Болат Акчулаков считает, что вопрос цены на нефть не находится в центре внимания ОПЕК+, для альянса первостепенна необходимость достижения оптимального объема предложения этого сырья на рынке. Вопрос не в цене, вопрос - не перегреть рынок, нужно производить оптимальное количество нефти, считает он.

Добыча на казахстанском морском нефтегазовом месторождении Кашаган может вернуться к прежним объемам около 400 тысяч баррелей в сутки к двадцатым числам октября, также сообщил министр энергетики Казахстана.

Министр сельского хозяйства республики Ербол Карашукеев заявил, что казахстанские аграрии в ходе продолжающейся уборки намолотили уже 20,1 миллиона тонн зерна при средней урожайности 13 центнеров с гектара. Убрано 15,4 миллиона гектаров зерновых и зернобобовых культур или 96,3% от общей уборочной площади. Пшеница убрана на 12,6 миллиона гектаров (98,1%), при урожайности 12,4 центнера с гектара намолочено 15,5 миллиона тонн. Казахстан по результатам уборочной кампании в 2021 году намолотил 16,4 миллиона тонн зерна, что было на 18% меньше, чем в 2020 году.

Курс китайской валюты снизился за неделю на 0,61 тенге (-0,9%) до 67,1 тенге. Китайская валюта на forex демонстрирует слабость, и доллар, в частности, уже обновлял максимум с января 2008 года – выше отметки 7,25 юаня за доллар, но затем сполз к 7,11 юаня. Валюта КНР будет колебаться на следующей неделе в рамках прежнего коридора 65-71 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,2 тенге (-2,4%) до 8,2 тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 7,72-8,82 тенге.

Курс евро к тенге снизился на прошлой неделе на 1,9 тенге (-0,4%) до 465 тенге. Нахождение евро на forex в районе 20-летних минимумов и сползание в направлении 0,95 доллара поддерживает давление на него и в паре с тенге. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 442-482 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Цены на нефть на неделе колебались между 80 и 90 долларами США за баррель марки Brent. В середине недели котировки обвалились на фоне роста запасов топлива в США, однако к концу недели вновь выросли после выхода позитивной макроэкономической статистики в США и еврозоне, а также благодаря снижению индекса доллара США.

Также росту цен на топливо в целом способствовал выход из строя (точная причина пока неизвестна, все свидетельствует о диверсии, но совершенной неизвестно кем) обеих ниток газопроводов "Северный поток" и ураган, обрушившийся на Флориду и остановивший нефтедобычу в Мексиканском заливе. Однако есть подозрения, что это временная передышка перед новым снижением, потому что из-за повышения ставок мировыми центробанками возрастает вероятность сползания мировой экономики в рецессию, что сократит спрос на топливо и сырьевые товары в целом.

На геополитическом фронте в центре внимания оставалась война в Украине. В конце недели Россия объявила о присоединении к РФ оккупированных территорий Украины. Это, безусловно, вызовет новый виток санкций и давления на Россию. В результате, экономические перспективы РФ становятся еще более плачевными, а с учетом зависимости экономики РК от РФ, это является негативом и для казахстанской экономики.

В еврозоне всплеск напряженности вызвала остановка газопровода "Северный поток", идущего из РФ, который был смягчен запуском газопровода из Норвегии в Польшу. Несмотря на рост цен, по всей видимости, Европа решила проблему с поставками газа. Главное, пережить текущую зиму, а в следующем году газовый вопрос будет снят с повестки, и единая европейская экономика избавится от зависимости от российского газа.

В России после решения о частичной мобилизации ожидается резкое снижение потребительского спроса и инвестиций, что приведет к дальнейшему закручиванию нисходящей спирали в экономике. Новый раунд санкций продолжит удушение российской экономики и обрушение рубля с текущих неадекватно высоких отметок теперь является лишь вопросом времени.

На следующей неделе мы ожидаем снижение доллара США до 470-475 тенге, коррекции евро до коридора 450-455 тенге, снижение рубля до 7,9-8,2 тенге и рост юаня до 67,5-68 тенге.