Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (13 декабря – 17 декабря).

Валютный прогноз на 6 декабря – 10 декабря

Поведение цен на нефть вновь было в центре внимания опрашиваемых inbusiness.kz аналитиков. Так они отметили особую волатильность рынка энергоносителей ввиду новостей о распространении нового штамма коронавируса. Кроме этого, эксперты также обратили внимание на новости из США – об отчете по инфляции за ноябрь, ожиданиях ускорения сворачивания Федеральной резервной системой программы покупки облигаций и видеозвонке между президентами США и России.

Что касается внутренних новостей, аналитики отметили хорошие показатели казахстанской экономики, факт перевыполнения плана по доходам в бюджет на 2021 год, а также сохранение ключевой ставки Нацбанком РК.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Очередная неделя декабря может пройти в коррекции для курса тенге. Это связано с неустойчивой динамкой сектора нефти – здесь по-прежнему слишком велика волатильность. А также с осторожным отношением рынков капитала к риску в связи с обостряющейся эпидемиологической ситуаций в мире – четвертая волна коронавируса планомерно наступает.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на ближайшее время выглядят следующим образом: доллар проторгуется в рамках 432-435 тенге, евро – 490-500 тенге, рубль – 5,87-5,95 тенге, юань – 68-69 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 10 декабря, казахстанская валюта укрепилась по отношению ко всем рассматриваемым валютам, кроме российского рубля, на фоне снизившихся опасений инвесторов относительно того, что омикрон-штамм коронавируса опаснее и инвазивнее его предшественников.

Доминирующий на предыдущей неделе risk-off на глобальных рынках, связанный во многом с распространением штамма "Омикрон", сменился более нейтральными настроениями после заявлений со стороны экспертов из Южной Африки о довольно легком протекании болезни у заразившихся. Также "разрядил обстановку" и комментарий главного инфекциониста США Энтони Фаучи, который сообщил о том, что на данный момент нельзя сказать, что новый штамм опаснее предыдущих.

В то же время цены на нефть отыграли уже около 70% падения двумя неделями ранее, опять же на фоне улучшающихся настроений на глобальных рынках. Это помогло тенге укрепиться даже несмотря на то, что НБРК сохранил ключевую ставку на уровне в 9,75%, опираясь на снижение инфляции с 8,9% в октябре до 8,7% в ноябре.

Российский рубль укрепился благодаря снижению геополитического напряжения после видеозвонка между президентами США и России, что привело к росту курса тенге по отношению к российской валюте.

Что касается макроэкономической ситуации в Казахстане, то стали известны данные по индексу деловой активности за ноябрь, он вновь ушел в отрицательную зону, составив 49,9 пункта против 50,1 пункта в октябре. Нацбанк Республики отмечает, что что на индекс повлияло снижение показателя в секторе услуг с 49,7 пункта в октябре до 49,3 пункта в ноябре, связанное с уменьшением уровня занятости и увеличением сроков поставок.

Показатель в промышленности вырос незначительно – с 50,6 пункта в октябре до 50,8 пункта в ноябре – на фоне увеличения объема новых заказов и сокращения сроков поставок. Вместе с тем показатель в секторе строительства не изменился по сравнению с прошлым месяцем, составив в ноябре49,9 пункта.

Помимо этого, министр финансов Казахстана Ерулан Жамаубаев во время заседания правительства отметил, что план по доходам в бюджет на 2021 год перевыполнен.

Так за 11 месяцев в бюджет РК поступило 10 трлн 179 млрд тенге, таким образом план исполнен на 103,6%.

Перевыполнение плана министр объяснил увеличением сумм заявленных авансовых платежей по 686 крупным налогоплательщикам на 73,2%. Также на перевыполнение плана повлиял и рост цен на нефть в среднем на 48,7% за 11 месяцев. На поступления по НДПИ повлиял рост цен на основные экспортные позиции в среднем на 27% в сравнении с аналогичным периодом 2020 года.

Мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 434-438 тенге, к евро – в диапазоне от 490 до 498 тенге, к российскому рублю – 5,85-6,10 тенге, к юаню – 68,25-69,00 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Тенге завершил уходящую неделю ослаблением к основным валютам. К доллару он потерял 0,97 тенге и опустился до 434,4 тенге, к российскому рублю – подешевел на 0,0006 тенге, до 5,9194 тенге.

Негативная динамика национальной валюты наблюдалась на фоне падения мировых цен на нефть. Нефтяные котировки снизились на опасениях инвесторов за спрос на сырье из-за новых ограничений на передвижение в связи с коронавирусом в некоторых странах. Сейчас участники рынка ждут данных от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes Company, которая обнародует недельную статистику по числу действующих нефтяных буровых установок в США. От этих цифр будет во многом зависеть дальнейшее направление движения мировых цен на нефть.

Можно ожидать, что в перспективах следующей недели тенге продолжит сползать вниз вслед за нефтью. К доллару вероятен диапазон движения 435-437 тенге, к евро – коридор 490-492 тенге, к китайскому юаню – отметки 68,3-68,7 тенге, а к российскому рублю – уровни 5,9-6,2 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик SoftLink:

На прошедшей неделе курс тенге укрепился ко всем основным валютам кроме российского рубля.

Опасность нового штамма коронавируса Omicron оказалась преувеличенной. Благодаря этому котировки нефти Brent взлетели от минимума $66 за баррель до $76. Медь подорожала на мировом рынке примерно на 10%.

Важным фактором стабильности курса тенге стали валютные интервенции Нацбанка Казахстана. По его информации, 29 и 30 ноября на это было потрачено $239 млн. В декабре Нацбанк также осуществлял поддержку курса национальной валюты.

Еще одним позитивом стали хорошие показатели казахстанской экономики. Рост ВВП за 11 месяцев 2021 года ускорился до +3,8% по сравнению с +3,5% за 10 месяцев. Таким образом, он уже совпал с прогнозом Нацбанка, предусматривающего подъем экономики на 3,7-4% за весь текущий год. Инфляция в ноябре сократилась до 8,7% в годовом выражении с 8,9% в октябре. В основном это произошло за счет снижения цен на продовольствие и платные услуги.

Прогнозный диапазон колебаний курса на этой неделе может составить 5,76-6 тенге за рубль, 433-440 тенге за доллар, 487-500 тенге за евро и 68,2-69 тенге за юань.

Ерлан Айтек, Партнер Swissquote Bank:

Рубль снизился с многомесячного пика в 69,21, достигнутого в конце октября, оказавшись под давлением продавцов из-за опасений по поводу возможного российского военного вмешательства в Украину, что Москва неоднократно отвергала.

Россия в четверг обвинила Украину в перемещении тяжелой артиллерии к линии фронта в борьбе с пророссийскими сепаратистами на востоке страны и неспособности участвовать в мирном процессе.

Украина, которая стремится вступить в НАТО, заявляет, что опасается вторжения десятков тысяч российских войск, собранных вблизи ее границы. Москва заявляет, что ее позиция носит чисто оборонительный характер.

Аналитики говорят, что рубль, вероятно, укрепится, если геополитические опасения ослабнут, получив дополнительную поддержку от центрального банка, который намерен снова повысить процентные ставки на следующей неделе, чтобы бороться с упорно высокой инфляцией.

Доллар потерял прибыль после отчета по инфляции в США за ноябрь, который показал рост потребительских цен на 6,8% в год, что соответствует прогнозу в 6,8% и является самым высоким темпом с начала 1980-х годов. Индекс доллара США Bloomberg немного снизился после роста на 0,2% ранее. Пара EUR/USD выросла на 0,1%. до 1,1306 по сравнению с 1,1270 до выпуска данных. USD/JPY составляет 113,56; пара была на 113,74 перед отчетом. Сейчас наметилось обратное движение.

Потребительские цены в США росли в прошлом месяце самыми быстрыми темпами почти за 40 лет. Это подчеркивает, насколько быстрая и стойкая инфляция подрывает зарплаты и усиливает давление на Федеральный резерв с целью ужесточения политики. Индекс потребительских цен увеличился на 6,8% с ноября 2020 года, согласно данным Министерства труда, опубликованным в пятницу. Широко используемый показатель инфляции вырос на 0,8% с октября, превысив прогнозы и продолжив тенденцию значительного роста, начавшуюся в начале этого года. Медианные прогнозы в опросе экономистов Bloomberg предусматривают ежегодный прирост на 6,8% и рост на 0,7% в месячном исчислении.

Данные подкрепляют ожидания, что ФРС ускорит сворачивание своей программы покупки облигаций на заключительном заседании центрального банка в этом году на следующей неделе. Центральные банки – и политики – во всем мире испытывают все большее давление, чтобы бороться с растущей инфляцией, поскольку рабочие тратят больше в продуктовых магазинах и на бензоколонках. Более быстрое сокращение QE откроет возможность для ФРС начать повышение процентных ставок, чего рынки теперь ожидают к середине следующего года. Ожидается, что к 2022 году годовой рост ИПЦ составит около 7%. Исключая волатильные пищевые и энергетические компоненты, так называемые основные цены выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Базовый индекс потребительских цен вырос на 4,9% по сравнению с прошлым годом, достигнув нового 30-летнего максимума.

Валютный прогноз: USD/KZT 433-438, RUR/KZT 5,7-6,2, EUR/KZT 492-497, CHY/KZT 68-69.