Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (14 августа - 18 августа).

 Валютный прогноз на 7-11 августа

Волатильность курса тенге, по мнению большинства опрашиваемых abctv.kz аналитиков, снизится. Главным фактором стабильности будет, по их мнению, в первую очередь рынок энергоносителей.

Среди других триггеров было отмечено обострение отношений между США и КНДР, которое продолжит оказывать влияние на курсы валют, по мнению аналитиков АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», АО «Цесна Капитал» и ТОО «Казахстанский Финансовый Центр». Не забыли аналитики отметить и геополитические отношения США и России. Новые американские санкции на будущей неделе отразятся на курсе рубля, а следом за ним и тенге, по мнению аналитической группы TeleTrade Central Asia, АО «Евразийский Капитал», Gerchik&Co и АО «Цесна Капитал».

В отношении курса рубля аналитики подчеркнули фактор начала налоговой недели, который окажет поддержку российской валюте, что повлияет и на тенге. Об этом сказали аналитики АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», TeleTrade Central Asia и АО «Евразийский Капитал».

Также эксперты отметили и такие факторы, как сокращение объемов покупок долларов на Казахстанской фондовой бирже («Аналитика Онлайн Казахстан»), макроэкономическая статистика и ситуация на мировых биржах («ФИНАМ»), макроэкономическая ситуация в Казахстане (IFC Markets) и так далее. Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Ушедшая неделя на валютном рынке была относительно спокойной и охарактеризовалась лишь ростом геополитических рисков. Обострение отношений между США и КНДР в конце недели вынудило инвесторов искать «тихую гавань» и выходить из рискованных активов, что послужило причиной снижения курсов валют развивающихся стран. Котировки нефти по итогам недели снизились, несмотря на позитивную статистику по запасам в США, которая подтвердила, что запасы за неделю сократились существенно выше ожиданий. Давление на нефть оказали данные ОПЕК, которые показали, что добыча в странах картеля в июле по сравнению с июнем выросла на 173 тысячи баррелей из-за наращивания добычи в Ливии и Нигерии. На следующей неделе инвесторы продолжат наблюдать за ходом событий на Корейском полуострове и отдавать предпочтение защитным активам. Динамика курса российского рубля останется нестабильной, давление на него оказывают снижение котировок нефти, конвертация полученных дивидендов, бегство инвесторов из рисковых активов и растущий дефицит счета текущих операций в платежном балансе. Однако, если конфликт между США и КНДР пойдет на спад, на следующей неделе можно ожидать укрепления рубля, этому будет способствовать и приближение налоговой недели.

Полагаем, что на следующей неделе рубль будет торговаться в диапазоне 59-61 рубль за доллар, диапазон по курсу USD/KZT составит 332-336, по RUB/KZT – 5,50-5,60.

Сергей Полыгалов, руководитель аналитической группы TeleTrade Central Asia:

В курсообразовании тенге на первое место вышел фактор российского рубля. Две предыдущие недели тенге чувствительно реагировал на изменение курса российской валюты к доллару.

Вероятнее всего, это влияние продолжится на следующей неделе. Так как влияние нового пакета санкций на российскую экономику оценено не в полной мере.

Введение санкций не дает мгновенного эффекта, а действует как бомба замедленного действия, и в среднесрочной и долгосрочной перспективе это может привести к структурным изменениям в экономике не в лучшую сторону. Но сказываться на российской валюте это может уже сейчас, что вызовет ее постепенное удешевление к иностранным валютам.

На фоне ослабления рубля может терять свои позиции и казахстанский тенге, так как тесные экономические связи значительно отражаются на их курсовой стоимости относительно друг друга.

Поддержку тенге (и, естественно, рублю) может дать стабилизация стоимости нефти на мировом рынке выше 50 долларов за баррель, но пока ситуация в этом секторе нестабильная.

На следующей неделе российской валюте может оказать поддержку начало очередного налогового периода, когда национальные экспортеры будут покупать рубль для выплаты налогов и акцизов, и это может нивелировать негатив для российской валюты. Пара USD/RUB может остаться в районе 59,5-60,1 рубля за доллар.

Пара USD/KZT будет торговаться в коридоре 331,5-335 тенге за гринбэк, а RUB/KZT может остаться в коридоре 5,5-5,58 тенге за рубль.

Михаил Цой, главный финансовый эксперт компании «Аналитика Онлайн Казахстан»:

Как и ожидалось, прошедшая неделя прошла спокойно для тенге. В целом казахстанская валюта укрепилась за неделю до 332,8 за доллар. Причиной невысокой волатильности у тенге является сокращение объемов покупок долларов на Казахстанской фондовой бирже (KASE). Таким образом, участники финансового рынка Казахстана сократили покупки доллара на 47,5%, или на 9,1 триллиона тенге. Также стоит отметить, что тенге поддерживает и рост цен нефти на мировом рынке, нефть марки Brent обновила месячные максимумы, дойдя до 53 долларов за баррель, после чего скорректировалась до 51,45.

Я считаю, что на следующей неделе риски для казахстанской национальной валюты не возрастут, так как нефть укрепилась выше 50 долларов за баррель. В связи с этим котировка USD/KZT будет торговаться в диапазоне 330-335, в свою очередь, котировка RUB/KZT продолжит придерживаться своего диапазона 5,4-5,55.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Наш прогноз традиционно основывается на ожидании движения нефтяных котировок. Согласно отчету ОПЕК, мировые запасы нефти снизились, это поддерживает цены на уровне 51-52 доллара за баррель Brent, несмотря на увеличение добычи Ливией и США. При соблюдении членами ОПЕК обязательств по ограничению добычи возможен рост цены до 53-54 долларов за баррель. На курс рубля негативно влияет ухудшение отношений России и США, при этом приближение налогового периода окажет рублю поддержку. Курс тенге к рублю составит по нашим ожиданиям 5,50-5,58. При этом также маловероятны резкие колебания тенге по отношению к доллару, ожидаемый коридор – 332-335.

Ерлан Койшибаев, веб-партнер компании Gerchik&Co:

Укрепление доллара приостановилось на прошедшей неделе, и вместе с тем прошла реакция на санкции против России. Валютный коридор ожидается в пределах 332-337 тенге за доллар. Обменный курс российского рубля ожидается в пределах 5,2-5,8 тенге за рубль.

Айнур Дуйсембаева, аналитик АО «Цесна Капитал»:

В течение прошедшей недели котировки нефти марки Brent поднялись до 53,6 доллара за баррель, однако к пятнице цены снизились на 1,5 доллара. Данное снижение, по нашему мнению, было связано с ослаблением спроса на рисковые активы на фоне усилившейся геополитической напряженности между США и КНДР.

Нефть, как и другие рисковые активы, упала в цене на фоне ребалансировки портфелей в защитные инструменты. Вторым фактором, обусловившим снижение цены к концу недели, стала фиксация прибыли, с конца июня котировки нефти марки Brent выросли на более чем шесть долларов, в связи с чем хедж-фонды начали закрывать позиции на лонг. При этом ежемесячный отчет ОПЕК не оказал влияния на динамику рынка, однако повлиял на ожидания инвесторов, обратив их внимание на тот факт, что в июле нефтедобыча в странах ОПЕК возросла за счет увеличения ее объемов в Ливии и Нигерии.

На следующей неделе мы ожидаем, что эти факторы продолжат оказывать негативное влияние на динамику цен на нефть вкупе с санкциями США в отношении России, мы ожидаем ослабление по парам USD/RUB и USD/KZT. Наш средний курс на неделю по паре USD/RUB – 59,5-61, USD/KZT – 331-336,5, RUB/KZT – 5,47-5,57.

Алиби Нурбаев, главный аналитик ТОО «Казахстанский Финансовый Центр»:

Неделя для тенге в целом прошла без каких-либо сильных колебаний. Во многом стабильность курса тенге обусловлена ростом нефтяных котировок. Так, по итогам двухдневного саммита стран ОПЕК, Саудовская Аравия объявила, что собирается сократить экспорт сырья как минимум на 520 тысяч баррелей в сутки в сентябре. Также рынки подогрели новости о снижении уровня запасов нефти в США на 6,5 миллиона баррелей за прошлую неделю. Цена на нефть марки Brent превысила на некоторое время отметку 53 доллара, достигнув 53,62 доллара, но так и не смогла удержаться выше 53 долларов за баррель. Мы полагаем, что такое снижение связано с решением инвесторов зафиксировать позиции перед отчетом от Международного энергетического агентства (МЭА). Напомним, что рост цен на энергоносители положительно влияет на рубль и тенге.

Российский рубль укрепляет свои позиции в отношении доллара на фоне продолжающегося роста цен на энергоносители. В последний день недели участники рынка ожидают публикации индекса потребительских цен США (уровень инфляции). На фоне положительных новостей у доллара появится шанс продолжить укрепление относительно других валют, рубль может снова оказаться под сильным давлением. К тому же не стоит забывать о конфликте США и КНДР. А пока стоит ожидать, что на будущей неделе страсти пойдут на спад, и тенге и нефть развернутся к росту.

Прогноз по валютной паре USD/KZT на следующую неделю 332-338, RUB/KZT – 5,55-5,60.

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американский рынок, росший подряд десять торговых сессий, вполне предсказуемо перешел к коррекции, несмотря на относительно неплохую статистику и корпоративную отчетность последних дней. Европейские индексы, которые в течение всей недели показывали разнонаправленные движения, охотно устремились вниз вслед за американцами. После чего в масштабную коррекцию свалился уже весь мир. В четверг не наблюдалось ни одной мировой биржи, которая показала бы хотя бы какой-то рост. Падение на фондовых рынках естественным образом отразилось и на сырьевых торговых площадках. Нефть, показывавшая на протяжении последних нескольких дней пусть и незначительный, но все же рост, развернулась вниз и существенно потеряла в цене. А, как известно, стоимость углеводородов на мировых биржах заметно сказывается как на курсе российского рубля, так и на стоимости казахского тенге. В пятницу по состоянию на 19:00 по времени Астаны стоимость нефти сорта Brent составляла 51,81 доллара за баррель, а марки WTI – 48,47 доллара баррель.

Сегодня по логике фондовые рынки должны попробовать нащупать поддержку. По всем канонам технического анализа (это для тех, кто им увлекается), точка остановки падения индексов уже где-то рядом. Но фактор пятницы, когда трейдеры предпочитают выйти из акций в деньги перед выходными, снижая таким образом риски потерь в случае негативного открытия рынков, может сыграть свою роль и заставить закрыться большинство бирж сегодня опять в минусе.

На следующей неделе ожидается выход немалого количества важной макроэкономической статистики, и, как обычно, в среду мы увидим отчет о запасах сырой нефти в США. Этот фактор, а также то, что ураганы в Мексиканском заливе, которыми метеорологи так пугали местных нефтедобытчиков, стали сходить на нет, окажут влияние на движение нефтяных котировок и, соответственно, на курс рубля и тенге. Тем не менее, не стоит питать существенных надежд на возможное сильное укрепление этих валют на следующей неделе. Если мировые биржи не сумеют закрепиться на сегодняшних уровнях и продолжат падение, и рубль, и тенге также покажут отрицательную динамику. В этом случае вполне резонно увидеть на следующей неделе курс тенге примерно на следующих уровнях: 337-339 тенге за доллар и 5,56-5,58 тенге за рубль.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Я ожидаю стабилизации курса тенге в диапазоне 325-335 тенге за доллар и 5,48-5,58 тенге за рубль. Поддержку казахстанской валюте могут оказать стабильные мировые цены на нефть, а также хорошие макроэкономические показатели. ВВП Казахстана в первом полугодии 2017 года вырос на 4,2%. Это намного больше официального прогноза на весь 2017 год, предполагающего рост на 2,5%, а также прошлогоднего показателя +1%.