Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (c 17 октября – 21 октября).

Валютный прогноз 10 октября – 14 октября

На минувшей неделе тенге ослаб по отношению к доллару и евро, но укрепился к рублю, сохранив сабильность в паре с юанем.

Аналитики отмечают, что недавнее решение стран ОПЕК+ о сокращении добычи нефти на 2 млн баррелей в сутки оказало краткосрочное воздействие на рынок, и нефтяные котировки вновь снизились с 98 до 92 долларов за баррель - на фоне роста коммерческих запасов нефти в США и прогноза МВФ о снижении темпа роста мировой экономики. Индекс доллара США вновь растет, и это ослабляет валюты развивающихся стран и цены на сырье. Из-за инфляции в Штатах снижаются фондовые индексы на основных биржах мира, общие настроения инвесторов остаются мрачными.

На фоне ускорения инфляции в Казахстане (до 17,7% в сентябре по сравнению с 16,1% в предыдущем месяце) аналитики уверенно ожидают повышения процентной ставки НБРК на следующем заседании - 26 октября.

Более подробно мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

За неделю курс казахстанского тенге в паре с долларом США понизился. Это связано с изменениями внешнего фона.

При этом сырьевой фактор изначально способствовал укреплению позиций тенге. Баррель Brent вплотную подходил к $100, но из-за сомнений в стабильности дальнейшего спроса отступил ниже. Для тенге и казахстанской экономики важны высокие цены на энергоносители: основная часть бюджетных поступлений формируется от продаж сырья на экспорт.

Отношение к риску сохраняется умеренным. Мировые рынки капитала все еще не видят оснований для восстановления, поскольку глобальный тренд центробанков остается жестким.

Подобной позиции придерживается и Нацбанк Казахстана. Накануне прозвучали замечания относительно необходимости повышения процентной ставки для того, чтобы сохранить контроль над инфляцией. Она в сентябре достигла четырнадцатилетнего пика и составила 17,7% в годовом сопоставлении.

Ожидания относительно движения курсов иностранных валют на ближайшее время выглядят следующим образом: доллар США проследует в границах 473 - 477 тенге, евро: 450 - 470 тенге, рубль: 7,20 - 7,75 тенге, юань: 64 - 68 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 16 октября, казахстанский тенге ослаб против евро и доллара, немного укрепился по отношению к рублю и остался примерно на том же уровне по отношению к юаню.

На фоне ускорения инфляции в Казахстане до 17,7% в сентябре по сравнению с 16,1% в предыдущем месяце, мы ожидаем повышения процентной ставки НБРК на следующем заседании на 50–75 б. п.

Напомним, что за 12 месяцев (с июля 2021 по июль 2022) регулятор поднял базовую ставку в общей сложности на 5,5%, с 9,0% до 14,5%, а разница между базовой ставкой и значением потребительской инфляции (реальная ставка) стала отрицательной

НБРК решил оставить ставку на уровне в 14,5% на прошлом заседании в сентябре, что скорее выглядит довольно опрометчивым решением на фоне ускорения инфляции более чем на 1% в августе и в сентябре. Нацбанк тогда заявил о "замедлении инфляции" в стране, что оказалось, по всей видимости, ложным.

Сейчас некоторые аналитики говорят о том, что если тенге продолжит ослабевать, инфляции расти, а ставка Нацбанка не будет расти соразмерно, то возможна "долларизация экономики", когда бизнес и физические лица будут терять доверие к национальной валюте и переводить сбережения и денежные потоки в доллары. Однако сейчас такие заявления выглядят слишком резкими, так как все же тенге остается достаточно стабильным в период мирового кризиса, а НБРК имеет рычаги влияния на инфляцию в стране.

На прошедшей неделе важных макроэкономических данных в Казахстане опубликовано не было, но стоит отметить, что уже скоро, 26 октября, пройдет заседание Национального Банка Республики Казахстан по процентной ставке.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 470–480 тенге, к евро — в диапазоне от 460 до 470 тенге, к российскому рублю — 7,40–7,60 тенге, к юаню — 66,00–66,90 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю повысился на 2,8 тенге (+0,6%) до 475,2 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 472-481,5 тенге.

Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю подрос до 524 миллионов долларов против 462 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в диапазоне 457-497 тенге.

Рынок нефти на неделе не смог вернуться на психологически значимые уровни сопротивления росту около 100 долларов за баррель сорта Brent, подрастал только до 98,75 доллара, после чего сполз и пытается удержаться в районе отметки 95 долларов. Участники рынка оценивают недельные данные минэнерго США по динамике запасов углеводородного топлива в стране. Так, коммерческие запасы нефти за неделю подскочили сразу на 9,9 миллиона баррелей до 439,1 миллиона - максимума с конца июля 2021 года. При этом стратегический резерв нефти в стране сократился до 408,7 миллиона баррелей - минимума с июня 1984 года.

Добыча нефти в США за неделю снизилась на 100 тысяч баррелей в сутки, до 11,9 миллиона баррелей в сутки. Также рынок оценивал данные октябрьского доклада Международное энергетическое агентство (МЭА). Оно незначительно понизило оценку роста спроса на нефть в мире в 2022 году и ждет его на уровне 99,6 миллиона баррелей в сутки, а в 2023 году ожидает роста до 101,3 миллиона баррелей. При этом коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в мире поднялись в августе по сравнению с июлем на 36,5 миллиона баррелей, а в странах ОЭСР - на 15 миллионов баррелей, но по-прежнему были ниже средних пятилетних значений.

Между тем, министр энергетики Казахстана Болат Акчулаков заявил, что соглашение ОПЕК+ - это достаточно действенный инструмент, позволяющий обеспечивать стабильное функционирование нефтяного рынка, и поэтому республика поддержала решение о продлении действия соглашения на один год.

Председатель Национального банка Казахстана Галымжан Пирматов заявил, что высокий уровень инфляции на фоне фискального стимулирования и внешних шоков требуют дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Годовая инфляция в стране на 1 октября достигла 17,7%. Комитет по денежно-кредитной политике Нацбанка 5 сентября сохранил базовую ставку на уровне 14,5% годовых. Следующее плановое решение по ставке финансовый регулятор примет 26 октября.

Министр национальной экономики Казахстана Алибек Куантыров заявил, что ВВП Казахстана за январь-сентябрь текущего года вырос на 2,8% в годовом исчислении. За январь-август показатель составлял 3,1%. В 2021 году ВВП Казахстана вырос на 4% после снижения на 2,6% в 2020 году.

Курс китайской валюты снизился за неделю на 0,56 тенге (-0,8%) до 66,54 тенге. Китайская валюта на forex после недельных праздников остается под давлением: доллар, в частности, торгуется вблизи максимума с января 2008 года – около отметки 7,2 юаня. Валюта КНР будет колебаться на следующей неделе в рамках прежнего коридора 63,45-69,45 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,16 тенге (-2,1%) до 7,52 тенге. Этому способствовало активное падение российской валюты против основных резервных валют на неделе. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 7,05-8,05 тенге.

Курс евро к тенге повысился на прошлой неделе на 4,2 тенге (+0,9%) до 464,1 тенге. Попытки евро на forex вернуться к уровню паритета против доллара поддерживали давление на тенге в паре с евровалютой. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 443-483 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Нефтяные котировки на уходящей неделе снизились с 98 до 92 долларов США. Решение ОПЕК о сокращении добычи оказало краткосрочное воздействие на рынок, а снижение МВФ прогноза темпа роста мировой экономики в следующем году с 2,9% до 2,7% вновь навеяло опасения рецессии и поставило под сомнение спрос на топливо, что вдобавок было поддержано данными о росте запасов топлива в США. Также новые санкции против РФ и возможное установление предельной цены на российскую нефть вынудит Россию продавать свою нефть с значительной скидкой тоже давят на цены.

В конце уходящей недели индекс доллара США вновь растет, и это ослабляет валюты развивающихся стран и цены на сырье. Также из-за не стихающей инфляции в США снижаются фондовые индексы на основных биржах мира и общие настроения инвесторов остаются мрачными. Позитиву никак не способствуют и периодические сообщения из России о готовности применить ядерное оружие в войне против Украины.

Темпы роста ВВП Казахстана по итогам сентября замедлились до 2,8%. На замедление повлияли снижение цен на нефть и высокая базовая ставка.

На следующей неделе мы ожидаем снижение доллара до 470-475 тенге, сохранение евро между 460-470 тенге, небольшой рост рубля в пределах 7,5-7,9 тенге и снижение юаня к 66-66,5 тенге.