Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (18 ноября – 22 ноября).

 

На будущей неделе опрашиваемые inbusiness.kz аналитики предсказывают сохранение нынешних тенденций. По их мнению, главным образом на тенге продолжат оказывать влияние нефтяные котировки («Альпари», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», ГК «ФИНАМ», АО «Евразийский Капитал», ТОО «DAMU Capital Management», IFC Markets), а также новости о заключении торгового соглашения между Вашингтоном и Пекином («Альпари», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», Forex Club, ТОО «DAMU Capital Management»).

В отношении нефтяного триггера эксперты особенно отметили данные от Минэнерго США о росте запасов (ГК «ФИНАМ», АО «Евразийский Капитал»), ожидания продления соглашения стран ОПЕК+ об ограничении добычи (АО «Евразийский Капитал», ТОО «DAMU Capital Management»), а также готовящееся IPO саудовской госкомпании Saudi Aramco (ТОО «DAMU Capital Management»).

Кроме того, эксперты высказали позитивные ожидания относительно влияния на курс тенге грядущего налогового периода (Forex Club, ТОО «DAMU Capital Management»). Также аналитики обратили внимание на девальвационные ожидания со стороны населения Казахстана и монетарную политику Центрального Банка России (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»), заверения главы ФРС Джерома Пауэлла в стабильности американской экономики (ГК «ФИНАМ»), акции протеста в Гонконге (ТОО «DAMU Capital Management») и внутреннюю экономическую статистику (IFC Markets).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

Конъюнктура для казахстанского тенге сохраняется стабильной: нефть, несмотря на локальное снижение, все еще остается в пределах $61-63 за баррель Brent, что довольно комфортно для валюты РК. Интерес к риску на мировой финансовой арене несколько приглушен – инвесторы ждут прогресса в снова зависших переговорах США и Китая по торговому соглашению. Это способно оказать давление на поведение тенге на следующей неделе, но только при условии, что у участников торгов действительно появится повод нервничать.

Доллар США пока может задержаться в диапазоне 387-389 тенге, евро – 427-432 тенге, рубль – 6,05-6,10 тенге, китайский юань – 55-56 тенге.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Выходят как позитивные, так и негативные данные, влияющие на нефтяные котировки. Большое влияние на цены на нефть также оказывают торговые переговоры. Но в целом цены на нефть стабильны. И я ожидаю, что до конца года нефть будет торговаться в диапазоне 58-63 доллара, что, в принципе, для казахстанского и российского бюджетов достаточно приемлемо.

Российскому рублю оказывают поддержку стабильная нефть и монетарная политика Центрального Банка России. И, разумеется, «слабый» доллар, в случае дальнейшего снижения ключевой ставки ФРС.

Но тенге все ни по чем! Тенге на сегодня тоже по-своему стабилен. Правда, в негативном ключе, так как курс, на мой взгляд, завышен. Но ожидание того, что «вот завтра точно будет девальвация», не дает тенге укрепиться. Скорее всего, до конца года эта картина не изменится.

Мой прогноза на будущую неделю: 60-63 доллара за баррель нефти сорта Brent, 63-65 рублей за доллар, 385-390 тенге за доллар, 5,95-6,15 тенге за рубль, 425-435 тенге за евро, 55-56 тенге за юань.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые индикаторы в четверг не претерпели значительных изменений. Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,08%, закрывшись на отметке 3096,63 пункта, промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,01%, высокотехнологичный NASDAQ потерял 0,04%. Индекс MSCI Emerging Market снизился на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на семь базисных пунктов, до 1,87%. Доходность 10-летних облигаций Германии снизилась на четыре базисных пункта, до -0,26%.

Игроки продолжают удерживать заокеанский рынок акций вблизи исторических максимумов в надежде на скорое подписание первой части торговой сделки между Вашингтоном и Пекином. И хотя положение дел в мировой экономике обстоит далеко не лучшим образом, глава ФРС Джером Пауэлл в четверг подбодрил инвесторов, заявив, что риск того, что экономика США столкнется с резким спадом, является весьма отдаленным.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 0,34%, закрывшись на отметке $62,42. Поводом для пессимизма послужили данные от Минэнерго США, согласно которым запасы черного золота в стране на минувшей неделе выросли на 2,22 млн баррелей, а производство достигло новых рекордов. В целом же диспозиция во фьючерсном контракте Brent остается неизменной. Игроки с оглядкой на динамику американских бенчмарков продолжают торговать диапазон $61-63.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к четырем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,9-6,1 тенге за рубль, 386-390 тенге за доллар, 427-431 тенге за евро и 55-55,80 тенге за юань.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Тенге продолжит ориентироваться на нефть, которая к концу недели подорожала, несмотря на рост запасов в США. На рост нефти все больше влияет неуклонное снижение количества буровых установок в США, а также ожидания продления соглашения стран ОПЕК+ об ограничении добычи.

Предполагаемые диапазоны на следующую неделю: USD/KZT – 387-390, RUB/KZT – 6,04-6,13, CNY/KZT – 55,0-55,8, EUR/KZT – 427,0-431,0.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Укреплению тенге по отношению к доллару способствует начало очередного периода налоговых выплат – 25 ноября завершается срок уплаты рентного налога, НДПИ и НДС.

В пятницу в Казахстане отмечается День национальной валюты и профессиональный праздник работников финансовой системы страны. В этот день было объявлено, что в Казахстане будет создан новый независимый государственный орган – Агентство по регулированию и развитию финансового рынка. Новая структура приступит к работе с 1 января 2020 года.

Если говорить о влиянии динамики мирового валютного рынка на внутренний валютный рынок Казахстана, то ситуация там складывается достаточно неопределенная. Настроения инвесторов постоянно меняются в зависимости от того, какие сигналы поступают на рынок относительно перспектив заключения торгового соглашения между США и Китаем. Последним таким сигналом стало заявление американского президента Дональда Трампа о том, что США получили согласие от Китая на закупку сельскохозяйственной продукции на сумму до 50 млрд долларов в год.

Можно ожидать, что в ближайшей перспективе необходимость осуществлять налоговые выплаты продолжит поддерживать тенге против доллара. В перспективах следующей недели тенге может двигаться к американской валюте в диапазоне 387-388 тенге. К другим же валютам он будет смотреться более неуверенно: к евро это будут отметки 428-429 тенге, к российскому рублю – 6,1-6,2 тенге, к юаню – 55,5-56 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

Тенге провел идеально ровную торговую неделю, открыв и закрыв неделю на уровне 388 тенге. Традиционно, наша валюта проигнорировала позитив на рынках. В частности, генеральный секретарь ОПЕК подтвердил, что спрос на нефть остается сильным и даже вырастет в следующем году. Соответственно, на заседании ОПЕК в декабре картель, по всей видимости, оставит текущий режим сокращенной добычи. В поддержку нефти выступает также и готовящееся размещение акций саудовской госкомпании Saudi Aramco. Учитывая влияние арабских стран на нефтяные котировки, они не допустят резкого снижения цен и потери привлекательности размещаемых акций. Таким образом, со стороны нефти давление на тенге снижается, что касается торговой сделки между США и КНР, то она все еще обсуждается, но сам факт того, что стороны готовы на первую фазу сделки, уже оценивается рынками как позитив.

В еврозоне незначительно ускорился годовой рост ВВП (с 1,6% до 1,7%) и замедлилась инфляция, что совокупно оказало поддержку евро.

На фоне глобального укрепления доллара несколько ослаб юань, но китайская валюта колеблется незначительно в ожидании новостей по торговым переговорам. Также на юань продолжают давить неутихающие акции протеста в Гонконге.

На следующей неделе на курс тенге к доллару начнет оказывать влияние налоговая неделя, ожидаются крупные продажи экспортерами иностранной валюты для уплаты налогов. Поэтому, без учета неожиданных новостей с рынков, грядущая неделя должна пройти для тенге позитивно.

Мы ожидаем довольно заметное снижение доллара к 383-385 тенге, роста евро к 430-432 тенге, укрепление рубля до 6,05-6,15 тенге, рост юаня в коридор 55,5-56 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе курс тенге к основным валютам почти не изменился. Возможно, это было вызвано тем, что котировки нефти на мировом рынке демонстрировали колебания в узком диапазоне.

По данным Минэнерго, экспорт нефти из Казахстана в январе-октябре текущего года увеличился незначительно, на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, и составил 59,6 млн тонн. При этом рост добычи нефти составил всего 0,3% – до 74,8 млн тонн. Такое скромное увеличение не помешало внушительному росту ВВП Казахстана на 4,4% и розничной торговли на 5,5% за тот же период (10 месяцев).

Международный валютный фонд по итогам работы своей миссии в Казахстане дал позитивную оценку динамике курса тенге в текущем году. С начала года тенге ослаб на 1,4%, а российский рубль – наоборот, укрепился на 9,1%. Такая разница может способствовать повышению конкурентоспособности казахстанских товаров и экспорта в целом. Кроме этого, МВФ подтвердил свой прогноз высоких темпов роста экономики Казахстана и отметил позитивный фактор успешного таргетирования инфляции.

Прогнозный диапазон колебаний курса на будущей неделе может составить 6,03-6,15 тенге за рубль, 386-391 тенге за доллар, 425-435 тенге за евро и 54,8-55,9 тенге за юань.