Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (19 декабря – 23 декабря).

 Валютный прогноз 12 декабря – 16 декабря

Опрошенные Inbusiness аналитики констатируют, что на минувшей неделе тенге укрепился почти ко всем основным валютам, кроме евро.

Это происходило на фоне роста цен на нефть, а также ожиданий рецессии в развитых экономиках и некоторого ослабления доллара. Тенге пока не успел отреагировать на очередное ужесточение денежно-кредитной политики мировых центробанков. На неделе ФРС США, а также ЕЦБ, Банк Англии и ШНБ, снова подняли базовую ставку на 50 базисных пунктов и допустили дальнейшее ужесточение ДКП. Аналитики отмечают, что такая ситуация усилила риски рецессии, что негативно для перспектив экономики и нефтяного спроса. С другой стороны, темпы и амплитуда повышения ставки все же замедлились, что сигнализирует о возможном скором пике инфляции, после чего ситуация может стабилизироваться.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

За неделю курс тенге в паре с долларом США восстановился на 0,6%.

Это хорошая новость, потому что предыдущее падение тенге выглядело довольно тревожным.

На новой неделе декабря большое значение будет иметь сырьевая конъюнктура. Если цены на нефть удержатся от падения, а баррель Brent стабилизируется в пределах $80 - 85, тенге получит новый импульс для стабилизации.

От фактора доллара сюрпризов не ожидаем. Его положение может остаться слабым.

Внутренние новости Казахстана нейтральны для тенге.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на ближайшую неделю выглядят следующим образом: доллар США проторгуется в коридоре 465 - 470 тенге, евро: 495 - 520 тенге, рубль: 7,00 - 7,65 тенге, юань: 65 - 68 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 18 декабря, казахстанский тенге укрепился ко всем рассматриваемым валютам, кроме разве что евро. Прошедшая неделя стала, пожалуй, важнейшей для мировых рынков валют за последнее время, а также до конца 2022 года, так как ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и Швейцарский национальный банк (ШНБ) приняли решения об ужесточении денежно-кредитной политики.

Как и ожидалось, ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и ШНБ подняли ставки на 50 б.п. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил о том, что ожидает роста процентной ставки в 2023 году еще как минимум на 75 б.п., а прогноз повышения целевой ставки по федеральным фондам до 5,1% в 2023 году оказался несколько выше, чем ожидали инвесторы. Пауэлл также был особенно "ястребиным" в своих комментариях, отметив, что постоянное повышение ставок необходимо, чтобы добиться достаточного ограничения.

ЕЦБ, как и ожидалось, повысил процентные ставки в четвертый раз подряд, заявил о дальнейшем повышении и изложил планы по выводу денежных средств из финансовой системы в рамках борьбы с инфляцией. Президент ЕЦБ Кристин Лагард на своем брифинге для прессы заявила, что риски роста инфляции сохраняются, что обуславливает необходимость дальнейшего ужесточения ДКП.

Банк Англии в четверг также повысил свою ключевую процентную ставку и указал на вероятность дальнейшего повышения. Инвесторы, однако, ставят на то, что Банк Англии, возможно, близок к завершению повышения стоимости заимствований. Швейцарский национальный банк также поднял ставку на 50 б.п., что тоже было ожидаемо, учитывая "ястребиную" риторику чиновников ШНБ и необходимость контроля инфляции в стране.

Тем временем в самом Казахстане важных макроэкономических данных не выходило, а тенге укрепился на фоне ожиданий рецессии в развитых экономиках и некоторого ослабления доллара.

В целом мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 462–472 тенге, к евро – в диапазоне от 492 до 500 тенге, к российскому рублю – 7,00–7,40 тенге, к юаню – 67,00–68,25 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Тенге скорректировался вверх к доллару и юаню, но остался в минусе к евро.

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю снизился на 3,45 тенге (-0,7%) и составил 466,55 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 466,4-472,5 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю снизился до 570 миллионов долларов против 599 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 450-490 тенге.

Рынок нефти на неделе нарисовал "подкову": вначале он рос после отскока от годового минимума в районе 75 долларов и добрался в район отметки 83 доллара за баррель сорта Brent. Однако затем опять пошел вниз и в конце недели тестирует психологически значимый уровень поддержки 80 долларов. Участники рынка "черного золота" оценивают прогнозы по экономике крупнейшего импортера углеводородного топлива - Китая, который постепенно ослабляет антиковидные карантинные ограничения, что благоприятно отражается на перспективах спроса.

При этом понижательным фактором для рынка выступает ужесточение монетарной политикой мировых центробанков. Ранее на неделе три ведущих мировых ЦБ (ФРС США, ЕЦБ и Банк Англии) в очередной раз повысили ставки на фоне высокой инфляции, а также допустили дальнейшее ужесточение ДКП. Такая ситуация усилила риски рецессии, что негативно для перспектив экономики и нефтяного спроса.

Между тем министр энергетики страны Болат Акчулаков заявил, что Казахстан по итогам текущего года не выполнит план по добыче нефти: добудет 84-85 миллионов тонн вместо планировавшихся 85,7 миллиона. Это обусловлено внеплановой приостановкой производства на нефтяном месторождении Кашаган с 5 августа - из-за обнаружения признаков утечки газа. На 2023 год ожидается добыча 90 миллионов тонн нефти, прогнозирует министр.

Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев заявил, что рост ВВП республики в январе-ноябре (в годовом исчислении) составил 2,7%. В 2021 году показатель вырос на 4% после снижения на 2,6% в 2020 году. Премьер-министр Казахстана Алихан Смаилов назвал усиление геополитической напряженности одним из основных факторов роста инфляции в стране до 19,6%.

Курс китайской валюты снизился за неделю на 0,75 тенге (-1,1%) до 67,23 тенге. Китайская валюта на forex стабилизировалась после уверенного роста к доллару в предыдущие недели. Курс остается ниже "круглой" отметки 7 юаней за доллар. Это транслировалось в динамику пары юань-тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 64,4-70,4 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,24 тенге (-3,2%) до 7,26 тенге. Ощутимое ослабление рубля к доллару обусловило его динамику и против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 6,8-7,8 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 1,3 тенге (+0,3%) до 496 тенге. Инерционный рост евро на forex в основной валютной паре продолжился и привел к обновлению им летних максимумов – выше уровня 1,06 против доллара. Это поддержало его и в динамике против тенге. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 478-518 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Нефтяные котировки на неделе немного восстановились с 75 до 82 долларов за баррель Brent.

ФРС США повысила ставку с 4% до 4,5%. Темпы и амплитуда повышения ставки замедлились, и это сигнализирует рынкам, что ФРС ожидает скорого достижения пика инфляции и затем может стабилизировать ставку, а если экономике США будет угрожать рецессия – то и вовсе перейти к ее снижению. Тем временем инфляция в США в ноябре снизилась до 7,1% против 7,7% в октябре. Это демонстрирует эффективность повышения ставки и общее снижение инфляционного давления в мире.

Власти КНР планируют на покупку нефти и газа с Ближнего Востока в юанях, что окажет поддержку китайской валюте и слегка ослабит доллар США. Слегка – потому что доля доллара США в мировых резервах и торговле остается доминирующей и вряд ли существенно изменится в ближайшие десятилетия.

Европейский центробанк также поднял ставку с 2% до 2,5%, как и ожидалось рынком. ЕЦБ демонстрирует уверенность в устойчивости единой европейской экономики на фоне удорожания всех видов топлива.

На следующей неделе мы ожидаем снижение доллара до 460-465 тенге, сохранение евро между 495-505 тенге, рост рубля до 7,2-7,5 тенге и снижение юаня до 66,5-67 тенге.