Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (20 декабря – 24 декабря).

Валютный прогноз на 13 декабря – 17 декабря

По итогам прошедшей недели опрашиваемые inbusiness.kz аналитики отметили, главным образом, несколько традиционных экономических факторов. Во-первых, они упомянули прошедшие заседания центральных банков некоторых стран, особо отметив планы ЕЦБ по сокращению стимулирования и решение ФРС об ускорении сворачивания программы покупки казначейских облигаций.

Другим важным фактором традиционно стала ситуация на нефтяном рынке. По словам экспертов, на котировки оказала влияние публикация данных минэнерго США о серьёзном снижении запасов нефти в стране.

В отношении внутренних новостей аналитики отметили замедление инфляции впервые с начала пандемии, а также пересмотр Азиатским банком развития прогноза экономического роста Казахстана на 2021 год в сторону увеличения.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На неделе, завершившейся 17 декабря, казахстанская валюта значительно ослабла по отношению к доллару и евро, и в меньшей степени ослабла по отношению к рублю и юаню.

В фокусе инвесторов на прошедшей неделе были заседания ЕЦБ, ФРС и Банка Англии, которые привели к укреплению фунта и евро, в то же время доллар, несмотря на ослабевание против евро и фунта, остается у максимумов по отношению к валютам ЕМ.

Евро укреплялось после того, как ЕЦБ объявил об ускоренной реализации запущенной ранее программы АРР. Также ЕЦБ изложил планы по сокращению стимулирования в ближайшие кварталы, хотя и подчеркнул необходимую "гибкость политики".

Доллар достиг очередного локального максимума после того, как ФРС прияла решение об ускорении сворачивания программы покупки казначейских облигаций в два раза, а многие чиновники ожидают три повышения ставки на 25 б.п. в 2022 году.

Банк Англии стал первым из регуляторов "Большой Семерки", кто повысил процентную ставку (с 0,1% до 0,25%), что повлекло за собой значительное укрепление британской валюты.

Банк России также поднял процентную ставку сразу на 100 б.п., до 8,5%, для борьбы с инфляцией в стране, что укрепило российский рубль.

Кроме того, на валюты ЕМ оказывает давление и распространение омикрон-штамма коронавируса. Так в Британии были официально подтверждены первые случаи летального исхода от нового штамма коронавируса, а президент США Байден заявил, что для невакцинированных это будет "зима тяжелых болезней и смерти". Также число случаев заболевания в Австралии достигло очередного максимума.

Что касается макроэкономической ситуации в Казахстане, то инфляция в РК замедлилась впервые с начала пандемии, в ноябре составив 8,7%, по сравнению с 8,9% в октябре. Также стоит отметить, что месячная инфляция составила 0,7%, что ниже среднего уровня роста цен в ноябре за последние пять лет. Темпы роста цен на продовольственные товары замедлились, в ноябре составив 10,9%, против октябрьских 11,3%.

Азиатский банк развития пересмотрел прогноз экономического роста Казахстана на 2021 год в сторону увеличения с 3,4% до 3,7% в 2021 году и с 3,7% до 3,9% в 2022 году. Корректировка прогноза произошла на фоне восстановления мирового спроса на сырьевые товары, роста деловой активности и поддержки обрабатывающего сектора со стороны государства, а также развития инфраструктурных проектов.

Мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 435-440 тенге, к евро – в диапазоне от 490 до 505 тенге, к российскому рублю – 5,80-6,00 тенге, к юаню – 68,10-68,80 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс тенге на Казахстанской фондовой бирже завершил укороченную праздничную неделю ослаблением к основным валютам. Доллару он уступил 0,71 тенге и опустился до 435,55 тенге, а к китайскому юаню – 0,1306 тенге, до 68,3906 тенге.

Казахстан в четверг празднует 30-ю годовщину со дня обретения независимости, поэтому торги на бирже 16 и 17 декабря проводиться не будут. Вместе с тем цены на нефть в четверг перешли к росту после снижения котировок, позитив на рынок пришел после публикации данных минэнерго США о серьёзном снижении запасов нефти в стране за прошедшую неделю. Этот показатель опустился на 4,6 млн баррелей при прогнозе снижения показателя только на 2,1 млн. Запасы сокращаются третью неделю подряд.

Кроме того, участники рынка продолжают следить за ситуацией с распространением штамма коронавируса "омикрон". Великобритания и Южная Африка сообщают о большом количестве новых ежедневных случаев выявленных инфицированных коронавирусом, что привело к дополнительным ограничениям на передвижение.

На следующей неделе, когда торги на внутреннем валютном рынке возобновятся после праздников, тенге может отыграть позитивную динамику мировых цен на нефть и укрепиться к основным валютам. К доллару можно ожидать диапазон 433-435 тенге, к евро – коридор 493-495 тенге, к китайскому юаню – уровни 68-68,3 тенге, а к российскому рублю – отметки 5,6-5,9 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик SoftLink:

На прошедшей неделе курс тенге немного ослабел ко всем основным валютам и почти не изменился по отношению к российскому рублю. Основной причиной для этого могла стать небольшая коррекция нефтяных котировок. Новый вариант коронавируса омикрон оказался более заразным по сравнению с предыдущим дельта. Однако при этом, само заболевание пока протекает значительно легче – меньше осложнений и смертельных случаев. Напомним, что на фоне первой вспышки Covid-19 цена Brent рухнула в апреле 2020 года до $16 за баррель.

Индекс доллара США почти не изменился, несмотря на решение ФРС ускорить сокращение четвертой программы выкупа активов (QE), а также повысить ставку (0,25%) трижды в следующем году.

Среди внутренних факторов можно отметить, что в ходе празднования 30-летия независимости Казахстана, правительством и Нацбанком было сделано много позитивных экономических прогнозов. Это оказало позитивное влияние на казахстанский валютный рынок.

Прогнозный диапазон колебаний курса на этой неделе может составить 5,86-6,03 тенге за рубль, 433-440 тенге за доллар, 487-500 тенге за евро и 68,2-68,9 тенге за юань.

Ерлан Айтек, Партнер Swissquote Bank:

Рост цен на нефть и как минимум частичное ослабление геополитических рисков приведут к укреплению курса рубля до 71,5/$ к концу 2022 года, согласно свежему прогнозу аналитиков Газпромбанка. Банк России в 2022 году еще раз повысит ставку, доведя ее до пика в 9,25%; начнет понижать, когда инфляция замедлится до 7-7,5%, и к концу года понизит до 8,25%.

Рубль снизился, хотя и незначительно, после ожидаемого повышения ставки Банком России на 1%, до 8,5% годовых, и сигнала о том, что подъем ставки продолжится в следующем году.

Позиционирование инвесторов по отношению к доллару и их взгляды на валюту изменили ситуацию до самой оптимистичной с 2015 года, согласно исследованию Bank of America Corp., опубликованному в этом месяце. Доллар усилился по сравнению со всеми аналогами из Группы 10 в 2021 году, при этом индекс доллара США Bloomberg за этот период вырос на 5,7%, достигнув максимума с июля 2020 года. Прецеденты многолетнего роста имеются: курс доллара рос в течение четырех лет подряд до 2016 года, и прирост в совокупности составил 28%.

Индекс доллара Bloomberg в среду закрылся с понижением на 0,2% после решения ФРС, которое в целом совпало с консенсусом рынка. Инвесторы говорят, что любое такое снижение, вероятно, будет краткосрочным. Sumitomo Mitsui DS Asset Management Co. поддерживает доллар по отношению к иене, заявляя, что доллар будет крепче, поскольку Банк Японии пытается нормализовать денежно-кредитную политику на фоне слабой инфляции.

Валютный прогноз: USD/KZT 435-440; RUR/KZT 5,9-6; EUR/KZT 495-500; CNY 67-69.