Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (21 ноября – 25 ноября).

 Валютный прогноз 14 ноября – 18 ноября

Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, на минувшей неделе тенге укрепился по отношению к доллару, рублю и юаню.

В целом, аналитики констатируют, что на рынки возвращаются пессимистические настроения, опасения по поводу глобальной рецессии и негативное отношению к риску. Как стало известно, ФРС США планирует вновь повышать ставку на 100–150 б.п. Доллар отыграл часть потерь, вызванных недавними новостями о снижении инфляции в США. Цены на нефть вновь падают на фоне рисков новой волны ковида и возвращения антиковидных ограничений в Китае  - крупнейшем в мире импортере нефти.

В ближайшие дни, по мнению аналитиков, на валютном рынке Казахстана отразятся итоги выборов и налоговая неделя.

Более подробно мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Казахстанский тенге укрепился к максимуму пяти месяцев в паре с долларом США.

Сессия четверга для американской валюты завершилась на уровне 458,62 тенге.

Тенге опирается на профицит торгового баланса Казахстана и локальную слабость гринбека. Это позволяет ему отчасти нивелировать негатив от провала цен на нефть.

Сырьевой сектор остается в стрессе. Баррель Brent торгуется в пятницу по $90,30 и сохраняется крайне чувствительным к любому негативу со стороны Китая. Здесь растут риски введения новых ограничений из-за случаев заболевания коронавирусом. Это может негативно сказаться на потребности экономики в сырье.

Отношение к риску в финале недели негативное.

На новой неделе ноября значение будут иметь итоги внеочередных президентских выборов в Казахстане.

Политический риск для национальной валюты сглажен, но могут быть нюансы.

Внимание также будет обращено на поведение сырьевых цен. Нефть Brent упала к $90 за баррель, для Казахстана это не критично, но и не комфортно.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на ближайшую неделю выглядят следующим образом: доллар США сохранит позиции в пределах 455 - 465 тенге, евро: 460 - 480 тенге, рубль: 7,40 - 7,80 тенге, юань: 62 - 66 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На пятидневной рабочей неделе, завершившейся 18 ноября, казахстанский тенге почти не изменился по отношению к доллару и рублю, немного ослаб против евро и немного укрепился против китайского юаня.

Для мировых валютных рынков неделя была довольно хаотичной, так как началась она на волне оптимизма, а закончилась опасениями относительно уже привычных проблем: замедления роста экономики Китая и ужесточения ДКП ФРС США.

Начало недели ознаменовалось некоторым оптимизмом для валют развивающихся стран и для стран-экспортеров нефти, после того как в Китае были частично ослаблены меры по борьбе с коронавирусом, а президент США Байден по результатам встречи с главой КНР Си Цзиньпином сказал, что Холодной войны не будет. Также доллар ослаб из-за данных по инфляции, опубликованных на прошлой неделе, что поддержало валюты развивающихся стран.

Однако уже к середине недели стало ясно, что, судя по всему, Китай столкнулся с новой волной коронавируса, и возможно возвращение более жестких мер по противодействую распространения пандемии в стране. Доллар также отыграл часть потерь после ястребиных комментариев главы ФРБ Сент-Луиса Булларда, который в четверг заявил, что стоит ожидать дальнейшего повышения ставки на 100–150 б.п. Эти новости по итогу привели к корректировке курсов.

Тем временем в Казахстане наблюдается рост розничного потребительского кредита, что является проблемой, считает глава Народного банка Умут Шаяхметова. Об этом она рассказала во время Конгресса финансистов Казахстана.  По ее словам, на потребительские кредиты приходится 13 трлн тенге из 23 трлн тенге. Хоть и в АРРФР приняли решение по ужесточению по взвешиванию капитала, стоит снизить эффективную ставку до 40% вместо сегодняшних 56%, заявила она.  Согласно данным НБРК, в сентябре потребительское кредитование, несмотря на некоторое замедление, сохраняет высокие темпы роста. В годовом исчислении объем потребкредитования увеличился на 27,7% и составил 7,19 трлн тенге. Объем ипотечного кредитования также вырос на 47% в годовом исчислении, до 4,27 трлн тенге.

В целом, мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 455–465 тенге, к евро – в диапазоне от 474 до 485 тенге, к российскому рублю – 7,50–7,70 тенге, к юаню – 63,80–64,80 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю повысился на 1,7 тенге (+0,4%) до 461,7 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 456,5-463,5 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю сократился до 597 миллионов долларов против 680 миллионов неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 440-480 тенге.

Рынок нефти на неделе, не сумев удержаться около уровня 95 долларов за баррель сорта Brent, сполз в район 89,5 доллара – к минимуму с 24 октября. Несмотря на сообщения об уходе Китая от принципа "нулевой терпимости к ковиду", антиковидные ограничения этим крупнейшим в мире импортером нефти сохраняются.

Спрос на углеводородное топливо в странах еврозоны также остается низким даже в условиях приближающегося запрета Европейского союза на поставки российской нефти. При этом геополитические риски в виде приостановки работы южной ветки нефтепровода «Дружба» и падение ракет в Польше были быстро нивелированы и не принесли ощутимой волатильности в нефтяные котировки.

Между тем Касым-Жомарт Токаев заявил, что выборы президента республики, которые пройдут 20 ноября, станут отправной точкой в перезагрузке всех ключевых институтов власти в стране.

Министр национальной экономики Казахстана Алибек Куантыров заявил, что ВВП республики за январь-октябрь текущего года вырос на 2,5% в годовом исчислении. В январе-сентябре рост показателя составил 2,8%. Положительную динамику продемонстрировали сельское хозяйство, информация и связь, строительство, обрабатывающая промышленность, торговля, транспорт и складирование. В 2021 году ВВП Казахстана вырос на 4% после снижения на 2,6% в ковидном 2020 году.

Заместитель премьер-министра, министр иностранных дел Казахстана Мухтар Тлеуберди заявил, что республика готова увеличить поставки редкоземельных металлов в Европу, а также заинтересован в переработке этого сырья в стране и экспорте готовой продукции. При этом Евросоюз и Казахстан рассматривают возможность совместного развития Транскаспийского международного транспортного маршрута (ТМТМ) в текущей геополитической ситуации, добавил Тлеуберди. ТМТМ пролегает через Китай, Казахстан, акваторию Каспийского моря, Азербайджан, Грузию, Турцию и Черное море далее в страны Европы. Членами ассоциации ТМТМ являются 20 компаний, включая железнодорожные администрации, порты, судоходные и логистические компании из восьми стран.

Курс китайской валюты снизился за неделю на 0,35 тенге (-0,6%) до 64,3 тенге. Китайская валюта на forex после мощного укрепления на неделе в район максимума с 21 сентября (доллар падал до 7,0248 юаня) затем несколько сползла: доллар к завершению недели поднялся до 7,12 юаня. Это и транслировалось в динамику пары юань-тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 61,9-67,9 тенге.

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,01 тенге (-0,1%) до 7,65 тенге. Стабилизация рубля к доллару в узком диапазоне обусловила его практическую неизменность и против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прежнего прогнозного коридора 7,1-8,1 тенге.

Курс евро к тенге вырос на прошлой неделе на 2,3 тенге (+0,5%) до 478,6 тенге. Инерционный рост евро на forex выше уровня 1,048 против доллара поддержал его и в динамике против тенге. Европейская валюта может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 447,3-497,3 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Стратегические запасы нефти и топлива в США на неделе продолжили свое снижение, оказывая поддержку нефтяным котировкам. Однако, несмотря на это, к концу недели цены на нефть внезапно провалились к 86 долларам за баррель. На рынки вновь хлынул пессимизм, что текущие прогнозы по повышению ставки ФРС США до 5,00-5,25% окончательно столкнут и американскую, и мировую экономики в рецессию.

На саммите G20 прошла ожидаемая встреча президентов США и КНР, которые выразили намерение решать противоречия и расширять сотрудничество и в целом выглядели миролюбиво и настроенными на деэскалацию напряженности последних лет.

В США практически подведены окончательные итоги выборов в Конгресс, выборы оказались неудачными для республиканской партии, которая смогла вернуть себе контроль только над палатой представителей, а контроль над сенатом остался у демократов. В результате не стоит ожидать радикального изменения политического и экономического курса крупнейшей экономики мира, как минимум до президентских выборов в 2024 году.

В Казахстане на следующей неделе будут подведены итоги президентских выборов. Если выборы пройдут без эксцессов (победа действующего президента Токаева не подвергается сомнению, но возможны протесты и короткий всплеск недовольных), то это несколько снизит политические риски и улучшит настроения инвесторов. Также на валютный рынок в нашей стране будет влиять налоговая неделя, которая на фоне продаж валюты экспортерами окажет поддержку тенге.

На прошлой неделе появились сообщения, что один из двух находившихся на ремонте ВПУ в порту Новороссийска возобновил свою работу, а значит, преграды для экспорта казахстанской нефти наполовину ослабли. С другой стороны, чтобы сбалансировать позитив, экономический рост в РК за 10 месяцев замедлился до 2,5% против 2,8% по итогам 9 месяцев. А в это время на Конгрессе финансистов глава Нацбанка Г. Пирматов подтвердил готовность к дальнейшему повышению базовой ставки.

На следующей неделе мы ожидаем боковое движение доллара между 458-463 тенге, стабилизацию евро между 470-475 тенге, рост рубля до 7,6-7,8 тенге и снижение юаня до 64,0-64,3 тенге.