Валютный прогноз: 24 июля – 28 июля

Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (24 июля – 28 июля).

Валютный прогноз: 17 июля – 21 июля

На неделе тенге укрепился против евро, остался примерно на тех же уровнях по отношению к доллару, рублю и юаню. Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, большинство азиатских валют укреплялось на фоне приостановки роста курса доллара. Поддержку курсу тенге оказали нефтяные котировки выше 81 доллара за баррель, а также позитивные макроэкономические данные: рост промышленного производства, рост индекса деловой активности, профицит торгового баланса. Несмотря на высокую базовую ставку, констатируют аналитики, экономика страны сохраняет позитивный импульс и продолжает расти.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Тенге выглядит неплохо: в курсе уже учтены интересы Нацбанка в плане бюджетных трансфертов, а также приоритеты крупных компаний.

Внимание рынка валют в ближайшие дни будет обращено на динамику в сырье, а также общее настроение рынка и отношение к риску.

Важной опорой для курса тенге остается профицит торгового баланса Казахстана.

Ожидания относительно колебаний курсов иностранных валют на неделю смотрятся следующим образом: доллар США будет торговаться в рамках 441-446 тенге, евро - 490-510 тенге, рубль - 4,70-5,15 тенге, юань - 61-63 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК "ФИНАМ":

На этой неделе казахстанский тенге укрепился против евро, но в целом остался примерно на тех же уровнях по отношению к доллару, рублю и юаню.

Курс доллара остается стабильным, поскольку данные указывают на устойчивость рынка труда в США, что может заставить ФРС дольше сохранять процентные ставки. На следующей неделе состоятся заседания центральных банков Европы и США, и инвесторы будут анализировать данные, чтобы лучше оценить возможные направления денежно-кредитной политики. Сейчас аналитики ожидают повышения ставки со стороны ФРС и ЕЦБ на 25 б.п.

Большинство азиатских валют укреплялось в последние пару дней на фоне приостановки роста курса доллара, в то время как китайский юань вырос после сообщений о вмешательстве правительства с целью поддержать китайскую валюту. Агентство Reuters сообщило, что китайские государственные банки продавали доллары за юани на офшорном спотовом рынке в начале торгов.

Народный банк Китая также сохранил на прежнем уровне базовую процентную ставку по кредитам и смягчил правила трансграничного финансирования, в частности, облегчив привлечение местными компаниями зарубежного финансирования, что, как ожидается, ослабит давление на юань. Опасения по поводу Китая привели к снижению курса большинства азиатских валют на этой неделе, в том числе и тенге, даже несмотря на то, что правительство страны пообещало увеличить бюджетную поддержку замедляющегося экономического восстановления. Однако начиная с четверга тенге восстанавливал утраченные позиции.

Поддержку тенге оказали данные по промышленному производству в Казахстане, которые показали резкий рост на 10,5% в годовом исчислении, что стало максимальным показателем с августа 2017 года и сменило падение на 1,9% в предыдущем месяце. В месячном исчислении промышленное производство в июне выросло на 4,8% после снижения на 3,8% в мае. Если рассматривать период с января по июнь, то рост производства составил 3,4% в годовом исчислении.

В целом мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 442-448 тенге, к евро — в диапазоне 492-500 тенге, к российскому рублю — 4,82-5,00 тенге, юаню — 61,30-63,00 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю символически повысился на 0,04 тенге (+0,2%) и составил 445,42 тенге. При этом в течение указанного периода "американец" продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 441-447,3 тенге. Объем долларовых сделок расчетами "завтра" на торгах KASE за неделю опустился до 699 миллионов долларов против 861 миллиона неделей ранее. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 424-464 тенге.

Рынок нефти на неделе проваливался от уровня 80 долларов за баррель сорта Brent до 78,2 доллара, однако затем - к завершению недели - он коррекционно вернулся выше ключевой отметки 80 долларов. Поддержка пришла от позитивных экспертных оценок по поводу китайской экономики. Так, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings спрогнозировало рост ВВП Поднебесной в 2023 году выше целевого показателя правительства страны в 5% - на уровне 5,6%.

Между тем президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев заявил о приверженности республики углублению всестороннего взаимодействия со странами-участницами ОПЕК+.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США, на неделе оттолкнулся от локального минимума (ниже ключевых 100 пунктов) и пошел вверх - в район отметки 101 пункта. Это сигнал охлаждения спроса на рисковые активы.

Курс китайской валюты упал за неделю на 0,59 тенге (-0,9%) до 62,0 тенге. Слабость юаня против доллара на forex на неделе обусловила его снижение и против тенге. Валюта КНР на следующей неделе будет колебаться в рамках коридора 58,7-64,7 тенге.

Курс рубля к тенге поднялся за прошлую неделю на 0,02 тенге (+0,4%) до 4,94 тенге. Попытки рубля стабилизироваться против доллара и даже скорректироваться вверх обусловили его слабо повышательную динамику и против тенге. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,4-5,4 тенге.

Курс евро к тенге упал на прошлой неделе на 3,5 тенге (-0,7%) до 495,6 тенге. Сползание на неделе евро на forex примерно на 1 цент в направлении уровня 1,11 доллара обусловило соответствующую динамику европейской валюты и к тенге. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 478-518 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Рост нефтяных котировок выше 81 доллара США оказал заметную поддержку для казахстанской валюты.

В США показатели розничных продаж, промышленного производства и рынка жилья за июнь вышли хуже ожиданий, и опасения рецессии в американской экономике нарастают.

Экономика Китая показала замедленный рост в 2-м квартале, по итогам которого годовой рост ВВП замедлился с 7,3% до 6,3%. Тем не менее Народный банк Китая сохраняет ставку на уровне 3,55%, ожидая, что экономика не нуждается в новом стимулировании.

Центробанк РФ поднял ключевую ставку с 7,5% до 8,5%, с намерением сдержать растущую инфляцию и поддержать быстро слабеющий рубль.

Долларизация депозитов в Казахстане по итогам первого полугодия снизилась до исторического минимума в 26%, что показывает растущее доверие к казахстанской валюте и инвестиционную привлекательность тенговых активов по причине высокой базовой ставки и высоких ставок по депозитам. Также Нацбанк РК сообщил о росте индекса деловой активности в июне с 50,6 до 51,1. Несмотря на высокую базовую ставку, экономика страны сохраняет позитивный импульс и продолжает расти.

На следующей неделе мы ожидаем рост доллара США в диапазон между 445-450 тенге, снижение евро до 475-485 тенге, стабилизацию рубля между 4,7-5,0 тенге и рост юаня до 62,0-62,5 тенге.