Atameken Business представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю и евро на предстоящую неделю (26 ноября – 30 ноября).

 Валютный прогноз на 19 ноября – 23 ноября

Внимание рынков сосредоточено на двух важных внешних факторах. В первую очередь, практически все опрашиваемые abctv.kz аналитики в своих прогнозах упомянули нефтяные котировки, которые на этой неделе продемонстрировали значительное падение. При этом в компаниях ARUM Capital и ГК «ФИНАМ» акцентировали внимание на дальнейших действиях ОПЕК, а в Wall Street Invest Partners и АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест» упомянули очередную негативную статистику по запасам нефти.

Во-вторых, эксперты ждут грядущий 30 ноября саммит «большой двадцатки», который пройдёт в Буэнос-Айресе. Аналитики «Альпари» и ARUM Capital рассчитывают, что на «полях» G20 состоятся переговоры лидеров США и Китая о прекращении торговой войны. Эксперт Wall Street Invest Partners ждёт обсуждения ситуации на рынке энергоносителей Владимиром Путиным и наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бен Салманом, а в АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест» от президента России ожидают переговоров с Дональдом Трампом.

Среди других триггеров опрашиваемые abctv.kz аналитики на этой неделе также отметили денежно-кредитную политику ФРС США («Телетрейд Групп», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»), слова председателя Нацбанка РК о пользе плавающего курса тенге и заявления из России насчёт дедолларизации в ЕАЭС («Альпари»), позитивную статистику о состоянии экономики Казахстана (IFC Markets) и негативную – в Китае, Европе и США («Телетрейд Групп», Gerchik&Co).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

За период с 15 по 20 ноября рынки валют развивающихся стран смогли быстро наверстать упущенный рост. И это на фоне падения цены на нефть на 4,5% ниже уровня в $64 за баррель. Рынки ожидают саммита «большой двадцатки», который откроется в столице Аргентины, Буэнос-Айресе, 30 ноября. На саммите могут начаться переговоры между президентами США и Китая о прекращении взаимной торговой войны двух стран. Абсолютным лидером роста вопреки падающей цене на нефть стал казахстанский тенге, который вырос к доллару на 2,37%.

В Казахстане на прошлой неделе отпраздновали 25-летний юбилей с даты введения национальной валюты – тенге. Возможно, что доллар взял паузу в росте на время юбилея. Но важной новостью для рынка стало заявление главы Нацбанка Данияра Акишева о том, что плавающий курс тенге помог экономике Казахстана быстро преодолеть кризис.

На торгах 23 ноября с утра тенге сделал попытку подрасти до 366 тенге за доллар, но не смог удержаться на этих уровнях. Доллар вновь вернул свои позиции. Поход доллара на уровень в 370 тенге выглядит вполне реальным. Особенно на фоне падающей цены на нефть, которая день ото дня продавливает один уровень поддержки за другим и подбирается к $60 за баррель.

«Медвежий» прогноз Трампа по нефти пока сбывается. Одновременно заявления из России по поводу постепенного отказа от расчётов в долларах в рамках Евразийского союза создают положительный фон для рубля и тенге и не позволяют обеим валютам упасть сильнее.

Наш прогноз по курсу тенге на начало следующей недели: 367-373 тенге за доллар. Прогнозный курс тенге к рублю составляет 5,60-5,61 тенге за рубль. По нашим оценкам, ожидаемый торговый коридор по паре евро/тенге составит 418-422 тенге за единицу европейской валюты.

Владислав Воробьёв, старший аналитик компании ARUM Capital:

Несмотря на возможное снижение курса тенге в долгосрочной перспективе под влиянием неспокойной обстановки на глобальном рынке, следующая неделя должна пройти достаточно спокойно.

Прогноз предыдущей недели себя оправдал: доллар продолжил снижение против основных валют, а падение нефтяных котировок замедлилось.

Текущая неделя также не должна принести какой-либо серьёзной волатильности, так как, скорее всего, инвесторы займут выжидательную позицию в преддверии сразу двух ключевых событий. Во-первых, это торговые переговоры лидеров США и КНР на саммите G-20 в Буэнос-Айресе, на которых стороны могут решить часть противоречий. Во-вторых, встреча ОПЕК+ через неделю: в данный момент на нефтяном рынке наблюдается затишье, что достаточно сильно смущает игроков, ожидавших череды заявлений от экспортёров для поддержания цен. Тем не менее, по сути, никто, кроме Саудовской Аравии, не поддержал публично идею сокращения добычи. Эта неопределенность в совокупности с агрессивными твитами Трампа оказывает серьёзное давление на котировки. Таким образом, в отсутствие вербальных интервенций со стороны производителей сырья, нефть продолжит чувствовать себя неважно, не давая валютам стран-экспортёров особо расти.

Вероятнее всего, стоимость тенге на следующей неделе будет находиться в диапазоне 364-369 за доллар, 412-415 за евро. А вот рубль вполне может продолжить укрепление на фоне хороших показателей текущего счёта России, отсрочки санкций США и конвертациям валютной выручки нефтяных компаний, которые должны уплатить 26 ноября НДПИ в размере 600 млрд рублей. Курс тенге к рублю стоит ожидать вблизи 5,57-5,62 за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

В отсутствие заокеанских игроков фондовые рынки Европы в четверг завершили торги на отрицательной территории на фоне продолжающихся проблем с итальянским бюджетом и опубликованного протокола заседания ЕЦБ, согласно которому регулятор подтвердил намерение завершить программу скупки облигаций объёмом 2,6 триллиона евро до конца текущего года.

Немецкий DAX снизился на 0,94%, французский CAC 40 потерял 0,75%, британский FTSE 100 упал на 1,28%. Фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 закрылся в красной зоне, снизившись на 0,61%.

Нефтяные котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 1,54%, закрывшись на отметке $62,52.

Основной темой на рынке нефти остаётся вопрос, будет ли ОПЕК в связи с резким падением цен на чёрное золото снижать объёмы добычи, и если будет, то насколько.

Так, по сообщению Bloomberg, Саудовская Аравия из-за сезонного снижения спроса в декабре ожидает сокращения поставок нефти на 500 тыс. баррелей в сутки по сравнению с ноябрём, а в январе королевство может снизить экспорт нефти ещё сильнее.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трём основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,3-5,6 тенге за рубль, 365-369 тенге за доллар и 415-419 тенге за евро.

Данияр Джумекенов, аналитик Wall Street Invest Partners:

Давление на развивающиеся рынки сохраняется на фоне сильной американской экономики и «ястребиной» риторики ФРС, предполагающей дальнейший рост процентных ставок как минимум до конца 2019 года.

На протяжении последних месяцев участники рынка регулярно узнают об очередном увеличении запасов нефти из отчётов министерства энергетики США. К этому можно добавить растущие объёмы производства в ключевых странах-производителях нефти и продолжающийся экспорт нефти из Ирана даже в режиме санкций со стороны США. Сбалансированность рынка нефти нарушилась, соответственно повысилась волатильность, приведшая к очередному снижению нефтяных цен. Постоянный негатив, от которого уже устали инвесторы, на уходящей неделе обрушил цены на нефть марки Brent ниже уровня $62 за баррель. Согласно данным Baker Hughes, за неделю в США произошло уменьшение действующих нефтедобывающих буровых на 3 единицы, их количество составило 885. До этого число буровых установок непрерывно повышалось и достигало максимума за последние 1,5 года.

Уходящая неделя благоприятствовала европейской валюте. В валютной паре евро и доллара США торговля осуществлялась выше уровня 1,14. Однако после плохих данных по индексам деловой активности в Германии и Франции евро не устоял, рухнув в диапазон 1,137.

Стабильность отмечена на рынке золота. Жёлтый металл торговался выше $1220 за тройскую унцию. Российский рубль вернулся в привычный диапазон и торговался в коридоре от 65,5 до 66,5 рубля за доллар, игнорируя падающие котировки нефти и относительно крепкий доллар. Минфин России сумел успешно разместить Облигаций Федерального займа на сумму 20 млрд. рублей. Примечательно, спрос неожиданно превысил предложение в два с половиной раза.

Казахстанский тенге на уходящей неделе держался на стабильных позициях к основным валютам.

На предстоящей неделе произойдут два важных саммита, способных повлиять на движение валютных пар. Воскресное решение лидеров Европейского Союза может существенно отразиться на курсе европейской и британской валют. На протяжении последней недели ноября ожидается волатильность на мировых рынках. Отдельные заявления в канун саммита G20, который состоится в Аргентине, способны повлиять на движения цен на сырьё и валюты. Не исключено, что президент Владимир Путин вместе с наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бен Салманом обсудят ситуацию на рынке нефти.

Во вторник 27 ноября выходит Индекс потребительской уверенности в США от Conference Board. Вкупе с результатами распродаж в «Black Friday» и «Cyber Monday» это может оказать влияние на позиции доллара США. Не исключается очередное усиление американской валюты.

В период с 26 по 30 ноября курс тенге к американской валюте прогнозируется в коридоре 365-370 тенге за доллар. Курс тенге к европейской валюте – в коридоре 417-422 тенге за евро. Курс тенге к российскому рублю – в диапазоне 5,57-5,62 тенге за рубль.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

В ноябре начала немного меняться конфигурация на мировых финансовых рынках. Всё больше выходит негативной статистики в Китае, Еврозоне, США. Постепенно начинает формироваться мнение, что уже к весне следующего года ФРС может прекратить цикл повышения ставки рефинансирования или сделать паузу. В этом контексте риски для emerging markets несколько снижаются. Поэтому мы наблюдаем стабилизацию на валютных и фондовых рынках данного сегмента.

Стабилизировался и казахстанский тенге. В ближайшее время эта тенденция сохранится. В паре USD/KZT тенге имеет шансы укрепиться до 360. К евро тенге может вырасти до 410. К рублю тенге будет находиться в коридоре 5,55-5,65.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Биткойн существенно упал, как я и предполагал ранее и просил воздерживаться от покупок непрофессиональных участников рынка. Сейчас выгодно распространять новости о том, что Биткойн вырастет, выгодно тем, кто не успел вовремя продать, я имею в виду, держателям больших объёмов.

Рост ключевой ставки ФРС «делает свое дело», а именно оказывает давление на котировки нефти. Дополнительное давление оказали вышедшие данные по запасам нефти, которые увеличились за неделею. Но на приятное удивление рубль продержался на текущих уровнях и практически проигнорировал падение цены на чёрное золото, в основном, благодаря налоговому периоду и спросу на гособлигации.

Тенге, как и ожидалось, продолжает следовать за рублём.

Впереди встреча Путина и Трампа, по итогам которой, хоть возможно, что-то прояснится в отношениях между Россией и западом. Есть всё-таки вероятность, что рубль отыграет падение стоимости нефти.

Мой прогноз на будущую неделю: 64-68 рублей за доллар США, 5,4-5,6 тенге за рубль, 367-375 тенге за доллар, 410-430 тенге за евро, 58-62 долларов за баррель нефти сорта Brent, 3 000-5 000 долларов за Биткойн.

Ерлан Койшибаев, веб-партнёр компании Gerchik&Co:

В случае продолжения снижения цен на нефть марок Brent и Light, а также поддержки текущих объёмов биржевых торгов, возможно укрепление доллара к тенге в пределах коридора 369-374 тенге за один доллар.

Курс евро к тенге на фоне слабых данных по ВВП Германии и данных о слабости «базовой инфляции» ожидается в пределах 415-420 тенге за евро.

По российскому рублю ожидаемый коридор курса – 5,3-5,5 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе казахстанская валюта продемонстрировала укрепление как по отношению к американскому доллару, так и к российскому рублю. Падение котировок Brent почти на 10% за неделю не оказало никакого негативного влияния. По моему мнению, оно могло быть нивелировано позитивными данными о состоянии экономики Казахстана.

Президент страны Нурсултан Назарбаев заявил, что рост ВВП в нынешнем году может превысить 4%. Это больше официального прогноза +3,8%. В третьем квартале ВВП увеличился на 4,1%. Я полагаю, что ускорение развития экономики Казахстана выглядит вполне реальным на фоне увеличения добычи нефти и газового конденсата в январе-октябре 2018 года на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года – до 74,57 млн. тонн. Кроме этого, производство моторного топлива возросло на 27,8% и добыча природного газа – на 10,4%. Также можно отметить рост выпуска меди на 3,6%, а также золота и свинца.

На этой неделе прогнозный диапазон колебаний может составить 5,52-5,61 тенге за рубль, 365-371 тенге за доллар и 412-419 тенге за евро.