Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (26 октября – 30 октября).

 

Курс тенге традиционно подвержен влиянию внешних геополитических факторов. Так на этой неделе опрашиваемые inbusiness.kz аналитики перечислили среди основных триггеров ожидание президентских выборов в США, оказывающее давление на американскую валюту, распространение по миру коронавируса, обновление МВФ экономических прогнозов по большинству стран, сохранение ключевой ставки Народным банком КНР и Центробанком РФ, а также грядущее заседание ФРС США.

В отношении поведения нефтяных котировок эксперты отметили перспективы продления соглашения ОПЕК+ об ограничении добычи.

Что же касается внутренних факторов, аналитики ожидают сохранение Нацбанком РК базовой ставки на текущем уровне на заседании 26 октября.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

Конец октября может быть нейтральным для тенге за счет сохранения в силе всех известных рыночных катализаторов. Нефть стабильна в границах $41-45 за баррель Brent, американская валюта остается под давлением на мировом рынке капитала ввиду ожидания президентских выборов и расширения стимулирования. На глобальном уровне рынок по-прежнему опасается вялого спроса на энергоносители и убежден в болезненных последствиях второй волны ковида по всему миру.

С высокой вероятностью Нацбанк Казахстана на заседании 26 октября оставит процентную ставку без изменений, на уровне 9% годовых. Регулятор может до конца текущего года вернуться к вопросу ее снижения в случае благоприятной конъюнктуры.

На исходе делового октября доллар США будет двигаться в пределах 425-430 тенге, евро – 495-515 тенге, рубль – 5,50-5,65 тенге, юань – 64-65 тенге.

Андрей Маслов, аналитик ГК «ФИНАМ»:

На неделе, завершившейся 23 октября, тенге продолжил падение по отношению к основным валютам. Ключевым драйвером ослабления тенге стала сложная эпидемиологическая ситуация в ЕС, России и США, где накануне были побиты очередные рекорды по приросту заболеваемости коронавирусной инфекцией. На этом фоне наблюдалось снижение аппетита к риску со стороны глобальных инвесторов. Оптимизма не добавили и затянувшиеся переговоры между американскими законодателями и Белым домом по пакету экономических стимулов.

Помимо этого, цены на нефть, традиционно имеющие сильное влияние на тенге, также нестабильны. На прошлой неделе котировки нефти марки Brent опускались ниже отметки $42 за баррель, чему способствовал рост запасов бензина США. Так, по данным Управления энергетической информации США (EIA), показатель вырос на 1,9 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали падения на 1,8 млн баррелей. Вместе с тем, заявления Президента России Владимира Путина о возможности при необходимости продлить действующие квоты в рамках соглашения ОПЕК+ в 2021 году поддержали нефтяные цены.

Следует, однако, отметить, что в последние недели наблюдается снижение волатильности, как в ценах на нефть, так и в валютах стран, ориентированных на экспорт нефти. По всей видимости, это связано с тем, что риски снижения нефтяных цен уже заложены в текущих котировках валютных курсов таких стран.

Что касается событий предстоящей недели, в понедельник, 26 октября, Национальный Банк Казахстана проведет плановое совещание по процентной ставке. Мы ожидаем, что, как и в сентябре, будет принято решение сохранить процентную ставку на уровне 9,00% годовых. Это может быть объяснимо тем, что слабая национальная валюта вкупе с низкими ставками снизит для государства возможности по привлечению заемного капитала. Помимо этого, годовая инфляция продолжает формироваться выше целевого коридора в 4-6%, что говорит о возросших проинфляционных рисках.

Мы ожидаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к американскому доллару будет находиться в коридоре 426-430 тенге, к евро – в диапазоне 504-507 тенге, к российскому рублю – 5,55-5,65 тенге, юаню – 64,2-64,8 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс тенге на Казахстанской фондовой бирже в пятницу смог укрепиться по отношению к основным валютам. Так, к доллару он подорожал на 0,77 тенге, до 427,91 тенге, а к китайскому юаню – на 0,2709 тенге, до 64,1547 тенге.

При этом национальная валюта пока проигнорировала снижение нефтяных котировок, которые идут вниз опасениях, что новая волна коронавируса в мире замедлит восстановление спроса на топливо.

Вместе с тем, участники рынка надеются, что действующие в рамках ОПЕК+ ограничения по добыче нефти могут быть сохранены на больший срок, чем планировалось ранее.

Вероятно, в перспективах следующей недели тенге все же будет ориентироваться на неблагоприятную обстановку в мире в связи с коронавирусом и снижение мировых цен на нефть.

При негативном сценарии развития событий можно ожидать движение тенге к доллару в диапазоне 428-430 тенге, к евро – в коридоре 502-503 тенге, к китайскому юаню – у отметок 64,2-64,7 тенге, а к российскому рублю – на уровнях 5,6-5,9 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

До выборов президента США остается менее двух недель, и это становится центральной темой для рынков. Претендент Байден по-прежнему опережает президента Трампа согласно большинству опросов. На этом фоне нефть остается стабильной, баррель Brent колеблется между $41 и $43.

МВФ обновил свои экономические прогнозы, по большинству стран, включая Казахстан, прогнозы были пересмотрены в лучшую сторону.

Рост ВВП Китая в третьем квартале оказался чуть хуже прогнозов, тем не менее, это единственная крупная экономика, показывающая рост в текущем году. Тем временем Народный банк КНР сохранил ключевую ставку на уровне 3,85%.

В РФ Центробанк также сохранил ставку на уровне 4,25%.

26 октября Нацбанк РК примет предпоследнее в этом году решение по базовой ставке. По нашему мнению, она останется неизменной на уровне 9%. Годовая инфляция находится на отметке 7%, поэтому для сохранения привлекательной реальной процентной ставки, регулятору просто некуда снижать базовую ставку. Если же Нацбанк все же снизит базовую ставку, это повлечет за собой ослабление тенге и ускорение инфляции, а значимого прироста кредитования вызвать не сможет, поэтому у снижения базовой ставки минусов больше, чем плюсов.

На следующей неделе мы ожидаем снижения доллара до 425-429 тенге, снижения евро до 495-500 тенге, укрепления рубля до 5,6-5,65 тенге и ослабления юаня до 63-64 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик SoftLink:

На прошедшей неделе тенге подешевел к российскому рублю и евро. При этом он укрепился по отношению к американскому доллару и китайскому юаню. В основном, такая динамика вызвана международными событиями.

В США третьего ноября состоятся президентские выборы. Сейчас, по опросам, преимущество имеет кандидат демократической партии Джо Байден. Демократы уже объявили, что в случае своей победы они утвердят пакет помощи американской экономике в размере $2,2 трлн.

Очередное заседание ФРС состоится 4 ноября, почти сразу после выборов. Американский регулятор поддерживает планы сторонников Джо Байдена и считает, что экономике США не помешает финансовая накачка. В случае избрания Байдена новым президентом, есть вероятность мгновенного смягчения денежной политики ФРС. Это является негативным фактором для доллара.

В свою очередь, юань ослабляется после недовольства китайских властей его предыдущим укреплением. Доллар США на днях достиг 27-месячного минимума к юаню. Инвесторы опасаются валютных интервенций КНР с целью ослабить национальную валюту.

Касаясь экономики Казахстана, можно отметить прогноз министра национальной экономики Руслана Даленова. Преодоление кризиса из-за эпидемии коронавируса займет несколько лет. Возвращение к среднегодовым темпам роста 4% ожидается лишь в 2025 году. Для этого добыча нефти в Казахстане должна превысить 100 млн тонн в год.

Прогнозный диапазон колебаний курса на будущей неделе может составить 5,52-5,66 тенге за рубль, 425-430 тенге за доллар, 501-511 тенге за евро и 63,5-64,3 тенге за юань.