Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (27 ноября – 1 декабря).

Валютный прогноз: 20 ноября – 24 ноября

На неделе тенге укрепился к доллару, но ослабел к евро и юаню. Это происходило на фоне колебания нефтяных котировок и геополитической нестабильности. При этом, отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, внешнее инфляционное давление снижается, рост цен замедляется. Ключевым событием стало очередное снижение процентной ставки Нацбанка с 16% до 15,75% годовых, и к прежним факторам курсообразования добавился новый. Аналитики расходятся во мнениях: было ли это решение преждевременным или же ставку следовало снижать сильнее. Скорее всего, сокращение на 25 базисных пунктов не даст заметного эффекта внутри финансовой системы и не повлияет на стоимость кредитования для обычных граждан, однако рынку валют предстоит учесть снижение ставки.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Для курсообразования тенге на новой неделе будут иметь значение не только привычные факторы в виде стоимости нефти и отношения к риску, но и некоторые новые.

Процентная ставка Нацбанка Казахстана 24 ноября была понижена до 15,75% годовых с прежней ступени в 16,00%. Решение ЦБ совпало с ожиданиями. Экономисты восприняли такой шаг очень неоднозначно: ввиду наличия большого объема рисков снижение ставки в ряде случаев смотрится преждевременным. Скорее всего, сокращение стоимости кредитования на 25 базисных пунктов не даст никакого заметного эффекта внутри финансовой системы. Но общий сигнал действительно смешанный.

Теперь рынку валют предстоит учесть снижение ставки.

Для рядовых граждан все это не имеет особенного значения. Стоимость займов существенно не изменится.

Между тем большой вес для курса тенге имеет достаточность валютного предложения на KASE. Это тот самый фактор, который поддерживал тенге на уходящей неделе. Если оптимальное предложение валюты сохранится в силе, курс тенге будет более чем устойчив.

На новой неделе доллар США останется в границах 455-468 тенге, евро - 490-510 тенге, рубль - 5,15-5,30 тенге, юань - 63-65 тенге.
 
 

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за завершившуюся рабочую неделю снизился на 2 тенге (-0,4%) и составил 461,4 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 455,6-464,6 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю остался около максимумов почти за 2 года - 1 миллиард долларов. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 440-480 тенге. 

Рынок нефти на неделе цеплялся за ключевой уровень 80 долларов за баррель сорта Brent. Вначале он попытался подрасти от уровня 80,6 доллара до 83 долларов. Затем он падал до 78,4 доллара. Однако к концу недели котировки пытались вернуться к 82 долларам. Стоимость нефти отреагировала на новости о переносе заседания ОПЕК (с 25 ноября) и ОПЕК+ с 26 ноября), на 30 ноября. Задержка была связана с разногласиями между Саудовской Аравией и африканскими странами по поводу их квот. В частности, Нигерия в преддверии заседания ОПЕК+ сообщила, что наращивает добычу нефти и планирует увеличить ее до 2 миллионов баррелей в сутки к концу следующего квартала. Кроме того, минэнерго США оценило, что коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) за прошлую неделю подскочили на 8,7 миллиона баррелей (+2%) до 448,1 миллиона. Эксперты прогнозировали рост показателя лишь на 1,2 миллиона баррелей. 

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США - на неделе упал от уровней в районе 103,9 пункта до 103,2 пункта – к минимуму с конца августа, что свидетельствует о возросшем спросе на риск. Впрочем, к концу недели показатель подрос в район 103,7 пункта. 

Между тем Национальный банк Казахстана снизил базовую ставку с 16% до 15,75%. Годовая инфляция в мире ритмично замедляется. Внешнее инфляционное давление постепенно снижается на фоне сдерживающей политики центральных банков и снизившихся мировых цен на продовольствие. При этом имеются отдельные факторы и риски, требующие внимания, комментирует финрегултор. По его оценкам, годовая инфляция продолжила замедление в октябре, составив 10,8%, что ближе к нижней границе предыдущего прогнозного диапазона, месячная инфляция при этом составила 0,7%, снизившись до уровня среднеисторических значений. В августе Нацбанк понизил базовую ставку с 16,75% до 16,5%, в октябре с 16,5% до 16%. 

Казахстан планирует нарастить добычу нефти выше 100 миллионов тонн в 2028 году, сообщил на пленарном заседании сената Казахстана министр национальной экономики республики Алибек Куантыров. В 2024 году ожидается добыча 95,4 миллиона тонн, в 2028 году - 102 миллиона тонн. Реальный рост ВВП Казахстана прогнозируется на уровне 5,3% в 2024 году с последующим увеличением до 6% в 2026 – 2028 годах. Глава миссии МВФ в Казахстане Николя Бланше на встрече с премьером республики Алиханом Смаиловым заявил, что у страны достаточно сил и возможностей, чтобы достичь большего экономического роста. По мнению миссии МВФ, Казахстану удалось справиться с многочисленными шоками последних лет благодаря значительным резервам и своевременно принятым мерам монетарной политики. 

Президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев поручил в течение пяти лет вдвое увеличить объем валовой продукции сельского хозяйства. По данным минсельхоза республики, в 2022 году этот показатель составил 9,3 триллиона тенге (20,095 миллиардов долларов). 

Курс китайской валюты поднялся за неделю на 0,65 тенге (+1%) до 64,73 тенге. Падение доллара к юаню на forex от 7,21 юаня в район 7,15 юаня обусловило рост валюты КНР против тенге. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 61,3-67,3 тенге. 

Курс рубля к тенге снизился за прошлую неделю на 0,02 тенге (-0,4%) до 5,18 тенге. Стабилизация курса доллара на неделе немного ниже 90 рублей, обусловила спокойную динамику рубля против казахстанской валюты. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,71-5,71 тенге. 

Курс евро к тенге повысился на прошлой неделе на 0,8 тенге (+0,2%) до 503,8 тенге. Рост на неделе евро на forex против доллара с 1,09 почти до 1,0965 доллара обусловило его повышение к тенге, по сравнению с падением доллара к казахстанской валюте. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 482-522 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Геополитическая ситуация в мире на неделе оставалась напряженной, однако без тенденций к ухудшению. На Ближнем Востоке между Израилем и движением Хамас достигнуто перемирие на 4 дня минимум, сам факт того, что конфликт от эскалации переходит хоть к каким-то переговорам – уже позитивно, что говорит о том, что Иран все же не решился развязать большую войну через подконтрольные ему военизированные группировки в Ливане, Сирии и Йемене. Как следствие, нефть на неделе пыталась уйти ниже 80 долларов за баррель, однако зафиксировалась чуть выше этой отметки. Сейчас нефтяной рынок ждет итогов встречи стран ОПЕК+ 30 ноября, где будет принято решение о дальнейших объемах добычи – пока рынки склоняются к тому, что текущие уровни сохранятся, без увеличения или сокращения добычи.

В США рост запасов нефти насторожил рынки, которые сочли это за признак начала замедления американской экономики.

Народный банк КНР оставил ставку без изменений на уровне 3,45%, подавая рынку сигнал о своей уверенности в том, что вторая экономика мира не нуждается в дополнительном стимулировании и чувствует себя хорошо.

Нацбанк РК снизил базовую ставку на 25 процентных пунктов, полагая, что инфляционное давление остается высоким, однако замедляющийся рост цен позволяет медленно опускать ставки. На мой взгляд, Нацбанк действует слишком осторожно и ставку можно было снижать как минимум на 1 процент.

На следующей неделе мы прогнозируем движение доллара США в пределах 463-468 тенге, снижение евро до 495-505 тенге, боковое движение юаня между 64,5-65,0 тенге и снижение российского рубля до 5,0-5,2 тенге.