Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (28 мая – 1 июня).

 Валютный прогноз на 21 мая – 25 мая

На следующей неделе определять поведение тенге вновь будут в основном внешние факторы. В первую очередь опрашиваемые abctv.kz аналитики в очередной раз учитывают ситуацию на рынке энергоносителей.

Напомним, в прошлом нашем опросе мнения экспертов разделились в отношении дальнейшего поведения нефтяных котировок. В итоге укреплявшаяся нефть в конце завершившейся недели все же упала, утянув за собой и тенге с рублем. По мнению аналитиков, причиной тому в основном стала вероятность отмены соглашения ОПЕК+ об ограничении добычи нефти. Об этом сказали в компаниях «ФИНАМ», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», Wall Street Invest Partners, ГК TeleTrade, IFC Markets. Эксперты придерживаются мнения, что коррекция котировок продолжится и на будущей неделе.

Другой фактор, оказывающий влияние на курсообразование уже не первую неделю, – индекс доллара. Продолжающееся, несмотря на отсутствие драйверов роста, укрепление американской валюты отметили аналитики компаний «Альпари», Wall Street Invest Partners, ГК TeleTrade и Gerchik&Co. Кроме того, эксперты группы компаний «ФИНАМ» и Wall Street Invest Partners отметили влияние на поведение доллара отмены встречи Дональда Трампа с Ким Чен Ыном.

Что касается поведения рубля, здесь эксперты вновь учитывали поддержку заканчивающегося налогового периода (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», ГК TeleTrade). В отношении тенге в компании «Альпари» упомянули инициативу Нурсултана Назарбаева снизить ИПН на физлиц для малооплачиваемых граждан, а эксперт IFC Markets в очередной раз сделал акцент на устойчивом развитии казахстанской экономики.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

Укрепление американского доллара, резкие заявления нового госсекретаря США Майкла Помпео в адрес Ирана, обострившиеся вновь отношения между Северной и Южной Кореей пока не способствуют росту оптимизма. Нефть Brent за неделю повысилась в цене, но всего на 0,65%, уровень в $80 за баррель уже тестировался, но пока не удержался. Однако динамика нефти способствует росту ряда «нефтяных» валют.

В Казахстане президент Нурсултан Назарбаев выступил с инициативой снизить индивидуальный подоходный налог на физлиц для малооплачиваемых граждан, чья зарплата не превышает эквивалента $185 в месяц, в 10 раз. Власти подсчитали, что снижение данного налога поможет увеличить зарплаты более чем двум миллионам граждан страны, а также положительно скажется на росте поступлений в бюджет. Валютный рынок приветствовал эту инициативу государства, а растущая нефть также поддерживает рост курса тенге.

По курсу тенге к доллару мы обновляем прогноз до 325-328 тенге за доллар, а наш прогноз по курсу тенге к рублю остается прежним: 5,29-5,33 тенге за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые площадки в четверг завершили торговую сессию снижением после заявления Трампа об отмене встречи с Ким Чен Ыном.

Индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,20%, закрывшись на отметке 2727,76 пункта, промышленный индекс Dow Jones упал на 0,30%, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,02%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на два базисных пункта и составила 2,97%.

После «эры благоденствия», предшествующей нынешнему году, заокеанские площадки стали крайне волатильными. Как и сам Трамп, который в среду готовится к встрече с cеверокорейским лидером, а уже в четверг отменяет ее, не забыв при этом в привычной для себя манере оставить ход для маневра, в данном случае выразив надежду на проведение другой встречи в будущем.

Тем не менее, фондовые рынки по своей природе рано или поздно привыкают к любого рода новостям и событиям. И если на начальном этапе они, как правило, демонстрируют бурную реакцию, то со временем муссирование одной и той же темы под разными углами перестает быть актуальным и сводится к разряду рыночного шума, на который игроки перестают реагировать и переключают свое внимание на экономику и корпоративные события.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 1,09%, закрывшись на отметке $78,81 на фоне комментариев министра энергетики РФ Александра Новака о необходимости анализа причин текущего роста цен на нефть. Чиновник особо отметил, что, когда возникнет угроза перегрева рынка, ОПЕК+ постепенно начнет смягчать условия заключенной ранее сделки с поэтапным сокращением квот, но, тем не менее, данное решение в любой момент может быть пересмотрено исходя из рыночной конъюнктуры.

Ранее Минэнерго РФ называло сделку ОПЕК+ чрезвычайно успешной и не исключило, что договоренность по сдерживанию глобальной нефтедобычи будет продлена на 2019 год. 

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,2-5,5 тенге за рубль, 325-328 тенге за доллар и 382-386 тенге за евро.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

ОПЕК намерена рассмотреть возможность увеличения добычи нефти, в пятницу на этом фоне нефть падает, а вслед за ней и российский рубль, а вслед за ним и тенге. Это не глобальное падение, а скорее краткосрочная реакция. Мы не ожидаем существенного движения рубля на следующей неделе. Рубль пока сдержанно реагирует на падение нефти благодаря налоговым выплатам, но эти выплаты закончились 25 мая. А дальше, возможно, рубль незначительно ослабнет по отношению к доллару.

Рост нефти, который мы наблюдали ранее, скорее всего, подходит к концу. Сильного падения, думаем, не будет, но и рост выше 80 долларов маловероятен.

Прогноз цены на биткоин на следующую неделю пессимистичен. Цена, скорее всего, двинется к уровням 6-7 тыс. долларов.

Наш прогноз на грядущую неделю: 61-64 рубля за доллар, 326-331 тенге за доллар, 5,2-5,4 тенге за рубль, 73-78 долларов за баррель нефти сорта Brent, 6000-9000 долларов за биткоин.

Ильяс Басшигул, шеф-аналитик Wall Street Invest Partners:

Доллар растет по инерции – все драйверы для его роста исчезли, остались только факторы давления на доллар. Индекс USD находится вблизи уровня в 94,00, который оказался существенным психологическим уровнем сопротивления. На протяжении недели американская валюта пытается пробить этот уровень, но пока безуспешно.
Напряженность между Вашингтоном и Пхеньяном вновь выходит на первые позиции международной повестки дня. Президент США Дональд Трамп принял решение отменить саммит 12 июня в Сингапуре, где была запланирована встреча с северокорейским лидером Ким Чен Ыном. Фондовый рынок отреагировал на это сообщение резким падением. Хотя после восстановился практически до максимумов начала прошедшей недели.

Нефть Brent также резко скорректировалась до уровней середины мая после публикации данных о неожиданно высоких запасах черного золота в США, сообщило американское Минэнерго (EIA). Дополнительный импульс падению нефтяных котировок придали заявления ОПЕК о возможном наращивании добычи в странах картеля. Цена за бочку расположена ниже $77,5.

Инвесторы отреагировали негативно на публикацию протокола майского заседания ФРС и сочли их риторику «голубиной». Евро и фунт ослабли после публикации слабых экономических данных. Европейская экономика оказалась под большим давлением из-за «открытых и агрессивных» заявлений Белого дома, пообещавшего сократить закупки стали и алюминия из ЕС на 10%.

Что касается текущей недели, то значимых экономических данных в ее начале, которые могли бы придать рынку импульс, не ожидается. Понедельник пройдет в «режиме релакса» – Британия и США отдыхают. В середине недели намечен отчет ЕС по инфляции и изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP, а также данные ВВП США за I квартал. «Бежевая книга» ФРС расскажет нам о текущей экономической ситуации в США. Среда – традиционный день публикации отчетности по запасам коммерческой сырой нефти от Министерства энергетики США. А вот пятница обещает интригующую волатильность на рынке – игроки ожидают данных по рынку труда США за май (NonFarm Payroll).

В общем, неделя будет довольно спокойной и значительных изменений по курсу не ожидаю, курс тенге к доллару будет располагаться в коридоре 324-328, а к рублю – 5,25-5,4 тенге за российский рубль.

Значительная отрицательная динамика ожидается на рынке криптовалют. Биткоин обвалился, достигнув минимума за семь недель. Индия обещает ввести налог в 18% на операции с криптовалютами. Министерство юстиции США начало расследование по подозрению трейдеров в манипуляциях ценами на биткоин и другие криптовалюты. Усиление государственного регулирования рынка в целом во всем мире не добавляет популярности криптовалютам, что очерчивает нисходящий тренд на этом рынке.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК TeleTrade:

C начала текущей недели казахстанский тенге, так же как и российский рубль, демонстрировал некоторое восстановление. Однако, если укрепление рубля было локальным и уже со среды игроки вновь предпочли делать ставку на американскую валюту, в паре USD/KZT снижение доллара продолжается.
К настоящему моменту доллар уже просел до уровня 325,93 тенге и вплотную подбирается к минимальным рубежам 11 мая и 24-25 апреля.
На мой взгляд, сценарий в паре USD/KZT будет развиваться аналогичным образом. После тестирования минимумов в районе 325-325,5 тенге за единицу американской валюты инициатива вновь перейдет к покупателям доллара.
Технические картины пар USD/RUB и USD/KZT идентичны, что позволяет предполагать высокую корреляцию между собой. К тому же обе валюты, и российская, и казахстанская, зависимы от динамики нефтяных цен. А нефть продолжает сползать вниз после достижения новых рекордов в рамках этой недели. С уровней $80-80,50 за баррель нефть марки Brent просела уже до $78,45.

Биржевиков по-прежнему волнует геополитический момент, наряду с которым они оценивают перспективы пересмотра квот на июньском саммите ОПЕК.

Как известно, сейчас картель в целом добывает на 800 тыс. баррелей в сутки меньше согласованного объема, и в случае увеличения производства рост нефтяных цен будет приостановлен. Именно эти риски сейчас пытаются оценить игроки, которые удерживают «лонги» по нефти. Техническая картина смеси Brent говорит о том, что пробой уровня $77-77,50 за баррель может привести к коррекции цен в направлении уровня $70-70,50 за баррель.

В связи с чем я ожидаю возобновления интереса к покупкам доллара в парах с рублем и казахстанским тенге. В среднесрочной перспективе это может привести к росту американской валюты до 334-335 тенге и 67-67,50 рубля соответственно.

К тому же рубль вот-вот лишится последней поддержки в виде налогового периода. После проведения последних платежей 28 мая в 360 миллиардов рублей инвесторы могут обратить больше внимания на обострение ситуации на Донбассе, что заставит их пересмотреть текущие риски.

Однако в паре RUB/KZT заметных изменений я не ожидаю, так как обе валюты практически идентично реагируют на внешние факторы, а значит, коридор 5,20-5,40 тенге, вероятно, будет оставаться актуальным еще какое-то время.

Ерлан Койшибаев, веб-партнер компании Gerchik&Co:

Продолжающийся рост цены фьючерса на индекс доллара, достигший отметки 94,0, а также, возможно, начавшаяся коррекция цены на нефть продолжат давление на обменный курс казахстанского тенге к американскому доллару.

В случае увеличения объемов торгов мы сможем наблюдать движение в коридоре 325-330 тенге за доллар.

По ситуации с коридором движения обменного курса казахстанского тенге к российскому рублю прогноз – 5,2-5,6 тенге за российский рубль.  

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Курс тенге демонстрирует незначительные колебания в узком диапазоне, как по отношению к американскому доллару, так и к российскому рублю. Такая тенденция наблюдается уже шесть недель подряд. Я полагаю, что основной причиной для этого являются стабильно высокие мировые цены на нефть. На этом фоне казахстанская экономика демонстрирует устойчивое развитие. 

В январе-апреле текущего года рост ВВП составил 3,8%, а промышленного производства – 5,1%. Данные показатели превышают среднемировой уровень. На этой неделе, по моему мнению, имеется риск ослабления тенге из-за наметившегося снижения нефтяных котировок. Россия и ОПЕК обсуждают возможность отмены соглашения об ограничении добычи, действующего уже 17 месяцев. В этом случае мировое производство нефти может достаточно быстро возрасти на миллион баррелей в сутки. Участники рынка ожидают, что совместное решение нефтедобывающих стран может быть объявлено на очередном заседании ОПЕК 22 июня. 

На текущей неделе прогнозный диапазон колебаний может составить 5,22-5,42 тенге за рубль и 325-335 тенге за доллар.