Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (29 января – 2 февраля).

 Валютный прогноз на 22 января – 26 января

Мнения опрашиваемых abctv.kz аналитиков касательно поведения тенге в валютной паре с долларом на будущей неделе разделились. Большинство экспертов считает, что у казахстанской валюты есть хорошие шансы продолжить укрепление. Этому могут поспособствовать снятие ареста с активов Национального фонда Казахстана («Альпари» и «Телетрейд Групп»), высокие цены на нефть («АНАЛИТИКА Онлайн Казахстан» и IFC Markets), а также вероятность дальнейшего ослабления доллара на глобальном рынке («АНАЛИТИКА Онлайн Казахстан», «Телетрейд Групп» и IFC Markets).

А вот в компаниях «Инвестиционный дом «Астана-Инвест» и Wall Street Invest Partners, наоборот, считают, что тенге в паре с долларом на будущей неделе ждет небольшая коррекция. Причинами этого могут стать окончание налоговой недели и итоги заседания Федеральной резервной системы США по процентной ставке, которое пройдет в будущий четверг.

Касательно поведения рубля аналитики особое внимание обратили на риск введения новых санкций со стороны США («АНАЛИТИКА Онлайн Казахстан» и Wall Street Invest Partners).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента «Альпари»:

В Казахстане важным событием стала новость о том, что часть активов Национального фонда, которая хранилась в европейских банках и была заморожена по решению голландского суда, теперь оказалась разморожена. Казахстан одержал убедительную победу в суде над недобросовестными предпринимателями из одной постсоветской страны, которые хотели получить с властей страны компенсацию за якобы незаконно отобранные у них активы. Новость оказалась весьма благоприятной для тенге.

По курсу тенге к доллару меняем прогноз до 320-323 тенге за доллар, а по курсу тенге к рублю – до 5,76-5,81 тенге за рубль.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые индексы продолжают устанавливать новые рекорды на фоне продолжающегося сезона отчетов компаний.

Согласно техническим индикаторам, S&P 500 шестнадцатую сессию провел в зоне перекупленности, что является самым длинным ралли более чем за 20 лет.

На прошедшем заседании ЕЦБ регулятор оставил без изменения базовую процентную ставку, сохранив объем ежемесячного выкупа активов в рамках программы количественного смягчения на уровне 30 миллиардов евро до сентября текущего года. И пока в ходе пресс-конференции Марио Драги говорил о волатильности курса евро на валютных рынках, которая является причиной неопределенности при попытках прогнозировать темпы инфляции в Еврозоне, намекая на высказывания главы Минфина США Стивена Мнучина о благе для США слабого доллара, курс единой европейской валюты впервые с декабря 2014 года в моменте превысил отметку 1,25 по отношению к своему заокеанскому собрату. Однако позже, после закрытия европейских площадок, в интервью CNBC в Давосе Дональд Трамп, напротив, заявил, что на фоне сильного роста экономики США хотел бы увидеть сильный доллар, что вызвало резкое снижение евро и откат нефтяных котировок, которые ранее превышали отметку 71 доллар. В результате цена на черное золото по итогам прошедших торгов снизилась на 0,98%, закрывшись на отметке 70,02 доллара.

По оценкам экспертов Citigroup, соглашение по сокращению добычи нефти, заключенное странами ОПЕК+, и нестабильность в нефтеносных регионах могут в перспективе создать дефицит предложения нефти, вследствие чего цена барреля может достигнуть 80 долларов.

В текущей ситуации локальной поддержкой Brent выступают отметки 70 долларов и 69,50 доллара, сопротивление расположено на 71,30 доллара и 72 долларах.

В пятницу вышла статистика от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, по ее результатам рынки традиционно будут определять вектор движения нефтяных котировок на старте торгов в понедельник.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к трем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,6-5,8 тенге за рубль, 319-321 тенге за доллар и 395-398 тенге за евро.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Рубль укреплялся всю прошлую неделю, пользуясь общей слабостью доллара на глобальном рынке и высокими ценами на нефть. Считаем, что рубль продолжит торги в таком же темпе.

Тенге по отношению к доллару на уходящей неделе также заметно укрепился. Налоговая неделя заканчивается, а вместе с ней закончится и «поддержка» тенге. Считаем, что на предстоящей неделе тенге немного «ослабнет».

Запасы нефти в США продолжают снижаться. В конце зимнего сезона спрос может снизиться, так как многие НПЗ начнут проводить профилактические работы для перестройки на летний режим. Вкупе с ожидаемым ростом добычи в США выше 10 миллионов баррелей в сутки это способно привести к довольно быстрому росту запасов, что может негативно отразиться на цене нефти.

Биткоин по-прежнему волатилен. Но если волатильность в предыдущие месяцы ассоциировалась с ростом, то теперь наоборот. Новости касательно данной криптовалюты выходят каждый день. Каждая новость имеет свой эффект на курс валюты. Если посмотреть на дневной график движения цены, то лично мне кажется, что падение может продолжиться. Моя рекомендация для непрофессиональных участников рынка все та же – не пытаться заработать на биткоине, по крайней мере, на данном этапе. Это чревато.

Наш прогноз на предстоящую неделю: 319-324 тенге за доллар, 55,5-57 рубля за доллар, 5,7-5,85 тенге за российский рубль, 68,5-71,5 доллара за баррель нефти сорта Brent, 8000-13000 долларов за биткоин.

Сергей Полыгалов, шеф-аналитик компании «АНАЛИТИКА Онлайн Казахстан»:

Прошедшая неделя для казахстанского тенге прошла под девизом: «Все выше! И выше! И выше!». В моменте пара USD/KZT достигала практически 319 тенге за доллар (-2% от открытия понедельника), даже к рублю, который также стремительно укрепляется на рынке, казахстанская валюта прибавляла 13 тиынов, достигая 5,69 тенге за рубль.

Думаю, что укрепление казахстанской валюты продолжится. Тому есть несколько веских причин.

Первая причина – дорогая нефть. Ситуация на рынке нефти продолжает оставаться достаточно стабильной, и на неделе каких-либо кардинальных изменений не предвидится. Участники рынка, вероятнее всего, решили прочно обосноваться в диапазоне 69-70 долларов за баррель, чему способствует фундаментальная картина. Для тенге благоприятной будет ситуация с ценой на нефть вплоть до 58-60 долларов за бочку. В данной ситуации можно говорить о том, что рынок нефти будет плотно удерживать казахстанскую валюту на высоте.

Вторая причина – сильное ослабление доллара на международном рынке. Гринбэк на прошлой неделе показал чудеса свободного падения ко всем основным валютам. Потери доллара составили: к франку – 3,6%, к евро – 2,6%, к йене – 2,5%. И это не предел. Вероятно, курс доллара продолжит падать на фоне заседания ФРС, результаты которого мы узнаем 31 января. Сюрпризов со стороны регулятора не предвидится. Процентная ставка останется на уровне 1,5%, риторика будет осторожной. Единственное, на что может среагировать бакс, – это на нового главу ФРС, которым станет Джером Пауэлл, и не факт, что позитивно. На мой взгляд, «великий поход» доллара на юг еще не закончен.

Третья причина – российский рубль. Российская валюта на прошлой неделе вырастала до 55,38 рубля за доллар (+1,93%), чего не наблюдалось с января 2017 года. Вероятнее всего, на фоне дорогой нефти и падения доллара по паре USD/RUB коридор 55-55,50 рубля за доллар сохранится, но появятся риски относительно новых санкций со стороны США, где одним из краеугольных камней является возможность запрета покупки иностранными инвесторами российских долгов. В общем-то, Россия, можно сказать, выработала иммунитет к санкциям, но как минимум краткосрочная реакция рынка возможна.

Исходя из всего вышесказанного, можно предположить, что пара USD/KZT может продолжить снижение в коридор 317-320 тенге за доллар, а пара RUB/KZT может остаться в коридоре 5,70-5,77 тенге за рубль.

Ильяс Басшигул, ведущий аналитик Wall Street Invest Partners:

Тенге скорректируется к доллару, но может укрепиться к рублю. Позитив для тенге на прошедшей неделе принесли довольно весомые причины. Временное прекращение работы аппарата правительства США, рост нефти до отметки в 71 доллар за баррель добавили уверенности казахстанской валюте. Министр энергетики США Рик Перри заявил, что не считает рост добычи сланцевой нефти помехой для ребалансировки рынка, так как быстрорастущий спрос будет в состоянии переварить новые объемы сырья. Добавило позитива и заявление министра финансов США Стивена Мнучина в среду о том, что низкий курс доллара благоприятен для торговли, что немедленно привело к ослаблению американской валюты. Но после интервью CNBС президента США Дональда Трампа, где он поддержал доллар, последний продемонстрировал краткосрочный рост по отношению к корзине валют.

Если говорить о внутренних факторах казахстанской экономики, то стоит отметить заявление 25 января главы национального финрегулятора Данияра Акишева, который сообщил об инфляции по итогам 2017 года в 7,1%, что соответствует ранее заявленному целевому коридору в 6-8% на 2017 год. В прошедшем году золотовалютные резервы Национального банка РК выросли, по предварительным данным, на 4,7% – до 31,1 миллиарда долларов. Впервые с момента введения уровень базовой ставки достиг однозначной величины в январе 2018 года. Поэтому ситуация на валютном рынке достаточно стабильна – за год тенге по отношению к доллару укрепился в номинальном выражении на 0,3%.

Опираясь на данные прошлой недели и ожидания будущих публикаций, можно предположить, что ралли тенге по отношению к американскому доллару ждет небольшая коррекция. Тенге будет реагировать в основном на внешние факторы. Причиной этому может послужить будущее решение по процентной ставке США и заявление ФРС 1 февраля, точнее, риторика его чиновников ожидается «ястребиной». Также в пятницу произойдет публикация данных по рынку труда США за январь 2018 года. Также на укрепление доллара повлияет неизменение процентной ставки ЕЦБ, и «голубиные» комментарии его главы могут сказаться позитивно на динамике доллара. Напомню, что данные от ЕЦБ выходили 25 января. На вышеперечисленных обстоятельствах ожидаем небольшое ослабление тенге к американской валюте – до диапазона 321-325 тенге за американский доллар.

Касательно российского рубля, его курс будет зависеть от тех же внешних данных, что влияют на тенге. Однако в случае с российской валютой к ним добавится негативный фактор новых американских санкций, которые будут объявлены 29 января. Ожидание санкций ярко проявилось на восприятии представителей российской делегации на форуме в Давосе. Россияне жалуются, что американцы просто убегали от них. Курс тенге к рублю мы прогнозируем в коридоре 5,65-5,72.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»:

На мировых рынках продолжается снижение американской валюты. Индекс доллара опустился ниже 89 пунктов. Главная причина – желание американской администрации всеми доступными способами ликвидировать дисбалансы в мировой торговле. Доллар снижается ко всем основным валютам и валютам стран с развивающейся экономикой. Продолжается укрепление и казахстанского тенге. Дополнительным стимулом для роста казахстанской валюты стало решение суда Амстердама о снятии ареста с активов Национального фонда Казахстана. Можно предположить, что в данных условиях укрепление тенге к доллару продолжится, цель – 310. К евро тенге будет расти медленнее, тут цель – 395. Ну а рубль продолжит торговаться в диапазоне 5,7-5,8.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

Казахстанская валюта продолжила уверенное укрепление на фоне растущих мировых цен на нефть. Кроме этого, участники рынка ожидают притока иностранных инвестиций благодаря соглашениям, заключенным в ходе недавнего визита президента Казахстана Нурсултана Назарбаева в США. Еще одним фактором укрепления тенге стал обвал индекса доллара до трехлетнего минимума. По отношению к российскому рублю тенге продемонстрировал незначительное ослабление. Я не исключаю, что причиной могло стать сообщение о сокращении активов банковского сектора Казахстана на 5,2% в 2017 году, тогда как в российском банковском секторе наблюдался рост на 9%. Прогнозный диапазон колебаний на валютном рынке может составить 5,67-5,83 тенге за рубль и 318-325 тенге за доллар.