Atameken Business Channel представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару и рублю на предстоящую неделю (30 октября – 3 ноября).

 Валютный прогноз на 23-27 октября

Продлит ли ОПЕК+ ограничение на добычу нефти и оставит ли ФРС базовую ставку без изменений? Эти два вопроса стали для опрашиваемых abctv.kz аналитиков ключевыми на этой неделе. При этом консенсус-прогноз по обеим валютным парам не особо отличается от прогноза прошлой недели.

О положительном влиянии на казахстанскую валюту стабильной нефти высказались все аналитики, давшие свой прогноз на грядущую неделю. Так, эксперт группы компаний «ФИНАМ» отметил, что на завершившейся неделе котировки черного золота приблизились к своим годовым максимумам.

Аналитик TeleTrade Central Asia, в свою очередь, напомнил, что в понедельник состоится заседание ОПЕК+, на котором будет поднят вопрос возможного продления действия соглашения о сокращении добычи нефти. При этом, как подчеркнул эксперт, Россия и Саудовская Аравия готовятся к данному заседанию довольно серьезно, проводя переговоры.

А вот эксперт компании IFC Markets считает, что цены на нефть будут стабильно высокими вплоть до 7 ноября, когда состоится очередное заседание ОПЕК+, на котором также будет обсуждаться продление соглашения.

Что же касается заседания ФРС, то эксперт ТОО «Казахстанский Финансовый Центр» ожидает, что американский ЦБ еще раз поднимет процентную ставку до конца этого года. А вот в TeleTrade Central Asia считают, что на ближайшем заседании регулятор оставит ставку без изменений, добавляя, что итоги встречи могут ослабить рубль.

Среди других факторов, которые окажут влияние на курсообразование на грядущей неделе, аналитики перечислили выборы нового главы ФРС (ТОО «Казахстанский Финансовый Центр»), оглашение проекта американской налоговой реформы («ФИНАМ»), возможное начало проведения ФРС активных действий по сокращению программы количественного смягчения (TeleTrade Central Asia) и умеренное снижение в Казахстане инфляции по итогам девяти месяцев этого года (IFC Markets).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном abctv.kz.

Алиби Нурбаев, главный аналитик ТОО «Казахстанский Финансовый Центр»:

Тенге сумел закрепить свои позиции в отношении доллара по итогам этой недели на отметке 335 за доллар. Внешние факторы выступают в пользу стабильности национальной валюты. Но из внешних факторов пока что положительно влияют на курс тенге цены на нефть, рубль начал стремительно терять свои позиции по отношению к доллару на фоне растущего доллара. Участники рынка ожидают нового главу ФРС, в минувший четверг стало ясно, что из четырех кандидатов на пост главы ФРС выбыли сразу двое – это действующий глава ФРС Джанет Йеллен и Кевин Уорш. В центре внимания остаются два кандидата – Джером Пауэлл и Джон Тейлор. Также не стоит исключать тот факт, что налоговая реформа все-таки пройдет свой сложный и тернистый путь. Все эти факторы однозначно будут влиять положительно на курс доллара. К тому же Джанет Йеллен дала понять, что ФРС США до конца года планирует поднять еще раз процентную ставку.

На основании выше сказанного, я полагаю, курс доллара будет стремительно укреплять свои позиции на мировом рынке. А что насчет тенге, Нацбанк может продолжить укрепление национальной валюты путем проведения валютной интервенции, но, скорее всего, Нацбанк включится в торги при курсе 345 тенге за доллар.

Прогноз по валютной паре USD/KZT на следующую неделю 335-340, RUB/KZT – 5,80-5,95.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

Казахстанский тенге в последние недели торгуется достаточно подвижно в парах с иностранными валютами. Это связано с поведением нефтяного рынка и общей мировой конъюнктурой. Предстоящую неделю пара доллар/тенге проведет в границах отметок 333,50-335,50 тенге за «американца». Пара евро/тенге проторгуется в рамках 386-395,00 тенге. Движение пары рубль/тенге, в свою очередь, сохранится в пределах 5,70-5,85.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские индексы продолжают обновлять свои исторические максимумы на фоне принятия палатой представителей плана бюджета на 2018 год. Теперь основной интригой будет проект налоговой реформы, который огласят на следующей неделе. Стоит отметить, что ключевым здесь является слово «проект», в связи с чем можно предположить, что до окончательной редакции данного документа будет сломано еще немало копий, что, в свою очередь, может вызвать волатильность на мировых фондовых площадках.

На фоне слаженных действий ОПЕК+ и ожиданий ведущих мировых банков в отношении роста спроса на черное золото нефтяные котировки Brent на торгах в четверг выросли на 1,8%, пробив сопротивление 58,50 доллара, и закрылись вблизи годовых максимумов, расположенных в районе 60 долларов.

Мы предполагаем, что курс тенге к рублю на следующей неделе будет находиться в диапазоне 5,80-5,9 тенге за рубль, тенге к доллару – 333-339 и тенге к евро – 392-395.

Сергей Полыгалов, руководитель аналитической группы TeleTrade Central Asia:

Пара USD/KZT все внимание уделит рынку нефти и заседанию ФРС.

В четверг нефтяные котировки достигли рекордной отметки в 59 долларов за баррель на фоне статистики по запасам нефти в США и переговоров саудитов с Россией о возможности продления соглашения о сокращении производства нефти.

В среду были опубликованы данные Управления энергетической информации (EIA), которые свидетельствовали о росте запасов нефти в хранилищах США на 856 тыс. баррелей на неделе 14-20 октября. Тем не менее, запасы бензина и дизельного топлива снизились на 5,5 млн баррелей и 5,2 млн баррелей соответственно, что может вызвать повышение спроса на сырье.

Саудовская Аравия и Россия ведут активные переговоры о том, чтобы на очередном заседании ОПЕК, которое пройдет 30 ноября, обсудить вопрос о продлении договора о сокращении добычи нефти, который, по словам представителей картеля, дает положительный результат.

Есть опасения, что при таких высоких ценах на черное золото могут активизироваться американские сланцевики, но влияние увеличения добычи на рынок может сказаться в среднесрочной перспективе, а не сразу.

1 ноября будут известны результаты заседания ФРС. Ожидается, что базовая ставка останется без изменений, но американский ЦБ может начать активные действия по сокращению программы количественного смягчения, что может дать поддержку американской валюте. Но в паре с казахстанским тенге влияние, скорее всего, будет ограниченным.

В течение недели пара USD/KZT, вероятнее всего, будет торговаться в диапазоне 332-336 тенге за доллар.

Курс рубля будет зависеть от пятничного решения ЦБР по процентной ставке (на момент написания статьи результат неизвестен). В случае понижения процентной ставки более чем на 25 базисных пунктов российская валюта может оказаться под ограниченным давлением в районе 58-58,50 рубля за доллар (в итоге ставка была снижена на 25 б. п. – Прим. abctv.kz). Ослабление рубля могут вызвать и результаты заседания ФРС.

Поддержку доллару будет оказывать высокая цена на нефть. Пара USD/RUB, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 57,50-58,50 рубля за доллар, что, в свою очередь, может привести пару RUB/KZT в район 5,75-5,85 тенге за рубль.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

По моему мнению, курс казахстанской валюты продолжит находиться в узком диапазоне 330-340 тенге за доллар. При этом я не исключаю его укрепления до 325 на фоне уверенного роста котировок Brent к отметке 60 долларов за баррель. 7 ноября состоится заседание ОПЕК, на котором может быть продлено ограничение на добычу. Сейчас оно действует до конца I квартала 2018 года, но может продлиться и на весь следующий год. Я полагаю, что до этого заседания цены на нефть будут оставаться высокими, что окажет позитивное влияние на курс тенге. Дополнительным позитивным фактором может стать умеренное снижение инфляции в январе-сентябре текущего года до 4,2% по сравнению с 5,6% в аналогичном периоде 2016 года. С одной стороны, сам факт такого снижения является позитивным для экономики, а с другой – умеренное снижение вряд ли побудит Нацбанк Казахстана к резкому снижению ставки. Диапазон колебаний к российской валюте может составить 5,65-5,8 тенге за рубль. ЦБ РФ снизил ставку с 8,5% до 8,25%, что немного уменьшило привлекательность рубля и рублевых активов. Теоретически российский Центробанк может в этом году еще раз понизить ставку на следующем заседании 15 декабря.