Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (4 ноября – 8 ноября).

 

Денежно-кредитная политика США и торговая война США и Китая – вот основные темы, на которых сосредоточили свое внимание на этой неделе опрашиваемые inbusiness.kz аналитики. Так влияние на формирование курса тенге решения ФРС США о снижении базовой ставки в своих прогнозах отметили эксперты компаний АО «Евразийский Капитал», ТОО «DAMU Capital Management», Forex Club. Кроме того, аналитики обратили внимание и на негативные статистические данные из Штатов (ГК «ФИНАМ», ТОО «DAMU Capital Management»).

Что же касается торговой войны, акцент на сомнениях Китая в возможности заключения долгосрочной сделки сделали аналитики ГК «ФИНАМ», АО «Евразийский Капитал», ТОО «DAMU Capital Management», Forex Club и «Альпари». Не осталась без внимания и слабая статистика по экономике Поднебесной (ГК «ФИНАМ», ТОО «DAMU Capital Management»).

Традиционно эксперты упомянули и ситуацию на рынке энергоносителей. В частности, было отмечено негативное влияние на котировки данных о значительном росте запасов в США (ГК «ФИНАМ», АО «Евразийский Капитал», ТОО «DAMU Capital Management»).

Что же касается внутренних триггеров, аналитики перечислили небольшое ускорение инфляции в Казахстане и решение Нацбанка РК оставить базовую ставку без изменения (ТОО «DAMU Capital Management»).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые площадки в четверг закрылись снижением. Индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,3%, закрывшись на отметке 3037,56 пункта, промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,07%, высокотехнологичный NASDAQ опустился на 0,14%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на восемь базисных пунктов, до 1,69%, продемонстрировав самый низкий показатель за три недели. Доходность 10-летних облигаций Германии снизилась на пять базисных пунктов – до -0,41% – самый низкий показатель за две недели.

Поводом для негативных настроений послужило сообщение Bloomberg о том, что Китай, несмотря на предварительные договоренности сторон, ставит под сомнение возможность заключения долгосрочной сделки по торговле. По сообщению источников агентства, власти Поднебесной не готовы идти на уступки по самым острым вопросам, которые предусматривает торговое соглашение.

Не порадовали инвесторов и вышедшие данные по экономике США. Так, индекс деловой активности (PMI) в Чикаго снизился с 47,1 до 43,2, эксперты прогнозировали рост до 48,4. В пятницу игроки будут ждать публикацию данных по рабочим местам от заокеанского Министерства труда, которые в свете последних комментариев ФРС будут особенно актуальны для рынков.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 1,23%, закрывшись на отметке $59,50. Слабая статистика по экономике Китая, дающая повод для опасения насчет глобального спроса на нефть, и вышедшие накануне в негативном ключе данные от Минэнерго США опустили стоимость фьючерсного контракта Brent ниже уровня $60, что создает предпосылки для дальнейшего снижения цены черного золота к отметкам $59-58,50.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к четырем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,9-6,1 тенге за рубль, 386-390 тенге за доллар, 431-435 тенге за евро и 54,60-55,40 тенге за юань.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

30 октября ФРС США объявила о снижении процентной ставки с 2% до 1,75%, что снизило индекс доллара и должно было, соответственно, способствовать укреплению тенге, однако снижение цен на нефть из-за значительного роста запасов в США перевесило, в результате чего тенге ослабел.

В противовес позитиву от ФРС и хорошим отчетам крупных американских компаний сохраняются риски торговой войны между США и Китаем – Китай озвучил сомнения в достижении долгосрочного соглашения по торговле. На этом внешний позитив как для нефти, так и для тенге заканчивается, поэтому на следующей неделе основное внимание будет направлено на очередной отчет о запасах нефти в США, но не стоит исключать и возможность какого-нибудь обострения на Ближнем Востоке. В случае негатива у тенге будет шанс обновить рекорд обесценения по отношению к доллару.

Предполагаемые диапазоны на следующую неделю: USD/KZT – 388-391, RUB/KZT – 6,05-6,16, CNY/KZT – 54,7-55,5, EUR/KZT – 432,0-437,0.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

Основным событием на мировых рынках на уходящей неделе было ожидаемое снижение ставки ФРС США до коридора 1,5-1,75%. Решение не было сюрпризом, поэтому реакция рынков была ограниченной. Снова начала снижаться нефть, т. к. позитив по торговой сделке между США и КНР оказался преждевременным – вероятность сделки сохраняется, но сам факт ее заключения продолжает сдвигаться во времени, также на котировки оказал давление рост запасов в США. Тем не менее до конца года мы ожидаем хотя бы частичного снятия напряжения между странами, т. к. президенту США Трампу весь следующий год предстоит уделить внутренней повестке в рамках подготовки к выборам.

Вслед за нефтью на неделе ослабли и рубль с тенге. Также стоит отметить небольшое ускорение инфляции в Казахстане с 5,3% до 5,5%, тем не менее инфляция остается на комфортном уровне, в рамках целевого коридора 4-6%. Разумно, что Нацбанк оставил базовую ставку без изменения. До конца года остается одно решение по базовой ставке в декабре, на текущий момент наши ожидания по ставке таковы, что она останется неизменной, хотя баланс рисков постепенно смещается в сторону возможности ее снижения, в русле общемировой тенденции монетарного ослабления.

Несколько насторожило рынки замедление роста ВВП США в третьем квартале с 2% до 1,9%, но, в принципе, это довольно неплохо с учетом торговой войны с КНР.

Что касается Китая, то вышла очередная порция негативных данных по показателям PMI, которые продолжают снижаться, что еще раз показывает, что экономика КНР гораздо хуже переживает торговую войну, чем экономика США.

В еврозоне статистика выходила на уровне ожиданий, поэтому евро оставался стабильным к другим валютам.

На следующей неделе мы ожидаем тестирование долларом прошлых максимумов и возврат на уровни 388-390 тенге, роста евро до 435-437 тенге, снижения рубля до 5,95-6,00 тенге, снижение юаня до отметок 55-55,5 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Тенге по итогам торгов в пятницу на Казахстанской фондовой бирже не показал единой динамики по отношению к основным валютам. К доллару он ослабел на 0,75 тенге, составив 389,46 тенге. К российскому рублю же произошло символическое укрепление на 0,01, до 6,08 тенге за рубль, к китайскому юаню он также подорожал на 0,01 тенге, составив 55,28 тенге.

Подобная динамика объясняется неактивными движениями на мировом валютном рынке, где инвесторы воздерживаются от активных действий после решения ФРС США по ставке. Также участники рынка взволнованы сомнениями Китая по поводу возможности заключения масштабного долгосрочного торгового соглашения с США. Из-за торговых опасений юань оказывается под давлением по отношению к другим валютам.

Поддержку тенге в ближайшей перспективе могут оказать растущие мировые цены на нефть. Нефтяные котировки идут наверх на фоне позитивных промышленных данных по Китаю. Неплохая статистика по индексу деловой активности (PMI) в промышленном секторе страны оказывает некоторую поддержку и юаню.

Вероятно, в перспективах недели тенге может все же прервать падение предыдущих дней, чему может способствовать позитивная динамика цен на нефть. В этом случае по отношению к доллару он может уйти в диапазон 388-389 тенге за доллар, к евро – в коридор 434-435 тенге, к рублю – будет двигаться у отметок 6-6,1 тенге, а к китайскому юаню – на уровнях 55,15-55,25 тенге.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

На новой неделе тенге вполне может получить поддержку от рынка нефти. Баррель Brent вновь вернулся выше $60, что вполне комфортно для «казахстанца».

Отношение к риску на глобальных рынках ровное, инвесторы не теряют надежды на то, что США и Китай все-таки смогут найти вариант и подписать первый этап торгового соглашения уже в ближайшее время. Это вдохнуло бы в рынки капитала новую силу и интерес к покупкам.

Для доллара США вероятный коридор колебаний на первую неделю ноября составляет 388,50-390,00 тенге, евро – 430-436 тенге, рубль – 6,06-6,11 тенге, юань – 54,70-55,85 тенге.