Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (5 августа – 9 августа).

 

Новый виток торговой войны США и Китая красной нитью прошел через очередную подборку мнений аналитиков касательно курсообразования на будущей неделе. Так о намерении Дональда Трампа повысить пошлины на китайские товары в своих прогнозах сказали все опрашиваемые inbusiness.kz эксперты. Данное заявление, в свою очередь, негативно сказалось на нефтяных котировках, о чем, опять же, упомянули все наши аналитики.

Помимо этого, на протяжении уже нескольких недель эксперты продолжают обращать внимание на монетарную политику США. В частности, об ожидаемом снижении ФРС США базовой ставки, что поспособствовало росту индекса доллара, сказали аналитики компаний АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», АО «Евразийский Капитал», IFC Markets и ТОО «DAMU Capital Management».

Среди прочих триггеров эксперты упомянули возможное введение новых санкций против России по делу Скрипалей (Forex Club, IFC Markets, ТОО «DAMU Capital Management») и падение курса рубля (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», АО «Евразийский Капитал», Forex Club), а также возможные интервенции Нацбанка РК (АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», ТОО «DAMU Capital Management») и другие факторы.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари»:

Валютный рынок Казахстана выглядит достаточно сбалансированным, риски прежние: дисбаланс в секторе нефти и общее отношение мировых инвесторов к риску. Пока доллар сохраняется в сильной позиции, у тенге мало шансов на восстановление.

На обострение торговых войн остро реагируют сырьевые цены и валюты развивающихся стран, включая тенге. Сам по себе сильный доллар США, впрочем, на текущий момент серьезно ограничивает потенциал роста цены на нефть. В целом, в августе баррель Brent может оставаться в тех же проторгованных рамках $62-64, но этот сценарий не исключает размаха волатильности в пределах $60-66.

Доллар США проведёт первую полноценную неделю августа в пределах 383-385,50 тенге, евро – 425-429 тенге, рубль – 5,96-6,05 тенге, юань – 54-56 тенге.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

«Благодаря» Трампу цена на нефть упала в четверг примерно на 6% из-за новых тарифов на китайские товары. Рубль отреагировал на это так же, снижением. Тенге в пятницу утром тоже ослаб, но не так резко. Вполне вероятно, что в торги вмешался Нацбанк.

ФРС ожидаемо снизил ставку. Рынок ожидал повторных снижений в будущем, но, судя по последним комментариям ФРС, дальнейших снижений не будет. Как результат – индекс доллара начал расти.

На следующей неделе рубль, возможно, продолжит падать. Плавно, не резко, но падать. Не думаю, что тенге последует за ним. Ранее я говорил, что у тенге сейчас есть запас прочности. Курс тенге/рубль вполне может вернуться к уровню 5,5. Но для этого опять-таки необходимо проведение интервенций Нацбанка. Иначе паники не избежать.

Мой прогноз на будущую неделю: 60-64 долларов за баррель нефти сорта Brent, 64-66 рублей за доллар США, 5,95-6,05 тенге за рубль, 425-435 тенге за евро, 380-387 тенге за доллар США, 55,0-57,0 тенге за юань.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

По итогам прошедших торгов американские биржевые площадки закрылись снижением. На рынки в очередной раз вернулся призрак торговой войны.

Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,9%, закрывшись на отметке 2953,56 пункта, промышленный индекс Dow Jones упал на 1,05%, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,79%. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 12 базисных пунктов до 1,89%.

Предпринятая быками в четверг попытка вернуть утраченные позиции после сильного снижения в среду обернулась полным провалом. На фоне спешного выхода инвесторов из рисковых активов в качество доходность 10-летних казначейских облигаций упала до самого низкого уровня с 2016 года, в то время как доходность по двухлетним бумагам упала на 18 базисных пунктов. Причиной для распродаж стали очередные угрозы президента США Дональда Трампа ввести с 1 сентября новые пошлины в размере 10% на импортируемые товары из Поднебесной стоимостью $300 млрд в год. После закрытия рынков Трамп повысил ставки, объявив, что новые пошлины могут быть подняты выше 25%.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов рухнули на 5,54%, закрывшись на отметке $61,05. Угроза нового витка торговой конфронтации между Вашингтоном и Пекином, которая может негативно сказаться на темпах роста мировой экономики и, как следствие, снизить спрос на черное золото, в очередной раз подтвердила репутацию фьючерсных контрактов на Brent и WTI как самых спекулятивных биржевых инструментов. В связи с чем в среднесрочной перспективе динамика нефтяных котировок будет всецело зависеть от настроений на заокеанских финансовых рынках. В текущей ситуации основной поддержкой во фьючерсном контракте на Brent является уровень $60 и, если данный рубеж не устоит, цена на черное золото может устремиться к отметке $55 за баррель.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к четырем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,95-6,05 тенге за рубль, 382-387 тенге за доллар, 425-430 тенге за евро и 54,75-55,95 тенге за юань.

Али Сагындыков, аналитик АО «Евразийский Капитал»:

Курс тенге к доллару ослаб из-за снижения стоимости нефти и падения курса рубля – нефть марки Brent с утра пятницы торговалась ниже 62 долларов за баррель, что почти на уровне полугодового минимума, а соотношение доллар/рубль превысило 65. Главным фактором, повлиявшим на нефть и рубль, является укрепление доллара после решения ФРС. Также на падение цен на нефть повлияло заявление Трампа о 10% пошлине на китайский экспорт в США на сумму $300 млрд.

На следующей неделе, с большой вероятностью, наступит коррекция цен на нефть и курс тенге к доллару вернется к диапазону 383-385. По остальным валютам: тенге к рублю ожидаем в пределах 5,97-6,05, тенге к евро – 427-430, тенге к юаню – 55,0-55,7.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Тенге на неделе продолжит слабеть к основным валютам.

Курс тенге по отношению к доллару расчетами «завтра» по итогам торгов на Казахстанской фондовой бирже в понедельник вновь ослабел, потеряв 0,75 тенге и составив 385,76 тенге. По отношению к евро снижение было более резким и составило 2,1 тенге, курс казахстанской валюты опустился до уровня 427,5 тенге. При этом к российскому рублю тенге удалось символически укрепиться – на 0,07 тенге, до уровня 5,99, к китайскому юаню – на 0,32 тенге, до отметки 55,41.

Удешевлению рубля и юаня способствовала ситуация на внутренних валютных рынках России и Китая. Рубль в понедельник значительно ослабел к бивалютной корзине, теряя порядка 60-70 копеек к доллару и евро на фоне возможного введения новых санкций против России. На китайскую же валюту давило известие о том, что США с 1 сентября вводят пошлины размером 10% на товары из Китая объемом $300 млрд.

По отношению же к евро и доллару тенге снижается за счет дешевеющей нефти.

Также на курс тенге повлияли и данные Нацбанка Казахстана о том, что в страну за полгода из других стран перевели почти 173 млрд тенге. Лидером по объему транзакций является Россия, откуда в Казахстан за полгода отправили 72 млрд тенге.

Можно говорить, что в настоящий момент тенге является несколько переоцененным и в ближайшее время он будет возвращаться к справедливым уровням. Вероятно, на следующей неделе тенге к доллару будет двигаться в диапазоне 386-387 тенге, к евро – в коридоре 428-429 тенге, к рублю диапазон составит 6-6,2, к юаню – 55-55,4.

Дальнейшее курсообразование будет во многом связано с тем, что президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев поручил Нацбанку определиться с курсовой политикой к 1 ноября текущего года. По словам Токаева, финансовому регулятору следует принять меры по повышению транспарентности и доверия населения к проводимой курсовой политике.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе казахстанская валюта продемонстрировала заметное укрепление по отношению к российскому рублю и китайскому юаню. По отношению к евро ее курс почти не изменился, а по отношению к доллару США – незначительно понизился. В целом, по моему мнению, тенге сохранил вполне приемлемую стабильность на фоне ярких событий в мире.

На прошлой неделе индекс доллара США неожиданно вырос после снижения ставки ФРС на 0,25%. Американский регулятор намекнул, что это не является началом цикла агрессивного смягчения денежной политики и не стоит торопиться с последующими сокращениями ставки.

Котировки нефти понизились из-за новых американских санкций против китайских товаров, которые будут введены с 1 сентября. Разрастание торговых войн несёт в себе риски для мировой экономики и может сократить потребление нефти. Китайский юань упал и в пятницу обновил годовой минимум.

Российский рубль также продемонстрировал мощное ослабление. Кроме падения нефтяных цен, негатива ему добавили новые американские санкции против России, а также политика ЦБ РФ, направленная на дальнейшее снижение ставки.

В Казахстане же, наоборот, падение ставок Нацбанка пока маловероятно из-за продолжения умеренного роста инфляции в июле.

Прогнозный диапазон колебаний курса на будущей неделе может составить 5,84-6,04 тенге за рубль, 383-388 тенге за доллар, 423-432 тенге за евро и 54,9-56 тенге за юань.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

Тенге завершил неделю ослаблением почти на 1 тенге к доллару США. При этом конец недели был очень нервным. Сначала ФРС США снизили процентную ставку на 0,25%, как и ожидалось рынками. Однако на следующий день президент США Дональд Трамп объявил о новом раунде санкций против КНР, что означает наступление нового витка торговой войны. Эти события дестабилизировали рынки, в результате чего начал укрепляться доллар, и, как следствие, снижаться цены основных сырьевых товаров, в том числе и нефти.

Российский рубль получил свою порцию гнева Трампа после появления слухов о новых санкциях против РФ по делу Скрипалей. Тема санкций ушла с радара рынков еще в начале года и может вновь оказаться на повестке дня.

Как результат вышеуказанных событий на рынках, тенге испытал мощную атаку, которую, как мы думаем, успешно сдерживает Нацбанк. По всей видимости, рынок не решается играть против Нацбанка в открытую, так как негатив со внешних рынков пришел на тот момент, когда тенге и так был около исторических максимумов. Игроки рынка считают, что с текущих уровней Нацбанк не даст тенге ослабнуть. Поэтому мы ожидаем, что регулятор справится с давлением и на следующей неделе отбросит курс ближе к отметкам пониже.

Мы ожидаем волатильного начала недели, в зависимости от того, как будут развиваться события на мировых рынках. Мы ожидаем, что тенге может протестировать диапазон 386-387, после чего на рынок выйдет Нацбанк и отбросит курс в диапазон 382-384 тенге; евро также отыграет новости и вырастет к отметкам 430-432 тенге, рубль будет испытывать большее давление, чем тенге, и ослабнет до 5,8-5,9 тенге; юань пострадает от новых санкций США и ослабнет ниже отметки 55 тенге.