Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (8 июня – 12 июня).

 

Внушительный рост мировых цен на нефть, по мнению опрашиваемых inbusiness.kz аналитиков, стал на этой неделе основным фактором, оказывающим влияние на курс тенге. Сейчас инвесторы ждут информацию о датах встречи представителей стран ОПЕК+, которая может пройти в субботу, 6 июня.

Кроме того, эксперты отметили влияние таких внешних триггеров, как выход в США позитивной статистики по занятости в несельскохозяйственном секторе и по безработице, массовые беспорядки в ряде американских городов на фоне смерти Джорджа Флойда и дальнейшее обострение конфликта между США и Китаем. В Китае основным событием недели стало возобновление протестов в Гонконге.

В числе внутренних событий аналитики перечислили грядущее заседание Нацбанка РК, на котором будет принято решение по процентной ставке, снижение прибыли ФНБ «Самрук-Казына» более, чем в семь раз, а также нереализованные девальвационные ожидания казахстанцев.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

Казахстанская валюта за счет сильной нефти и общего позитива на глобальных рынках капитала отлично восстановилась в парах с иностранными валютами. Пока нет ничего, что могло бы сбить тенге с этого продуктивного пути.

На следующей неделе Нацбанк Казахстана примет решение по процентной ставке, и все рыночное внимание смещается в эту сторону. Изменений в данном случае не ждем, так как конъюнктура вполне позволяет сохранить денежно-кредитную политику стабильной. Для тенге это хорошая новость.

Доллар США краткосрочно проторгуется в диапазоне 390-410 тенге, евро – 440-460 тенге, рубль – 5,60-5,90 тенге, юань – 50-60 тенге.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

Американские биржевые площадки в четверг закрылись по-разному. Индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,34%, закрывшись на отметке 3112,35 пункта; промышленный индекс Dow Jones прибавил 0,05%, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,69%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на семь базисных пунктов, до 0,81%. Доходность 10-летних облигаций Германии поднялась на три базисных пункта, до -0,33%.

После четырехдневного ралли, обусловленного оптимизмом в отношении признаков экономического подъема, в преддверии публикации пятничного отчета по рынку труда, игроки взяли паузу. Ожидается, что цифры по занятости от Министерства труда покажут рост безработицы в США в мае до 19,5% – самого высокого уровня со времен Великой депрессии 1930-х гг. В целом, фондовые рынки, поддерживаемые ликвидностью центробанков, уже давно оторвались от реальности и по большей части торгуются по законам технического анализа.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов выросли на 0,25% и закрылись на отметке $39,97. Поддержку ценам оказали заявления министра энергетики РФ Александра Новака. По его словам, благодаря сделке ОПЕК+ и падению добычи в других странах, рынок нефти идет по пути восстановления, уменьшив дисбаланс в мае до 7 млн баррелей в сутки. По прогнозу Новака, в июне рынок выйдет в баланс, а уже в июле, в зависимости от параметров сделки ОПЕК+, возможен дефицит 3-5 млн баррелей в сутки. Однако на рынке по-прежнему сохраняется интрига в отношении сроков проведения министерской встречи ОПЕК+. По последней информации, страны альянса планируют провести встречи в субботу, 6 июня.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к четырем основным валютным парам будет находиться в диапазоне 5,65-5,9 тенге за рубль, 395-402 тенге за доллар, 442-459 тенге за евро и 55-58 тенге за юань.

Ерлан Койшибаев, аналитик Gold Mining Capital:

В течение прошедшей недели нефть продемонстрировала уверенный рост, преодолев ценовую отметку $40 за баррель. Рост цены обусловлен началом роста восстановления мировой экономики и мерами для ее поддержки. Закреплению цен на нефть все еще может угрожать несогласованность внутри участников ОПЕК+ и возможность второй волны коронавируса.

В США вышли оптимистичные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и по безработице, что может способствовать укреплению доллара США. Рынок акций США показывает положительную динамику и возврат аппетита к риску у инвесторов.

В зоне евро ЕЦБ увеличил размер своей программы экстренной покупки облигаций в связи с пандемией (PEPP) до 1,35 триллиона евро (1,52 триллиона долларов США) с 750 миллиардов евро, что больше, чем ожидалось большинством аналитиков (на 500 миллиардов евро), и продлил ее как минимум до июня 2021 года с обязательством реинвестировать выручку до конца 2022 года. Процентная ставка не претерпела изменений. Общий положительный настрой дал импульс росту евро.

В Российской Федерации отмечается стабилизация с распространением коронавируса и оптимизм в связи с ростом стоимости нефти, хотя неопределенность с ОПЕК+ не дает стабильного укрепления рубля.

Продолжаются напряженные отношения между Китаем и США, так американские власти ввели запрет на полеты китайских авиакомпаний в США в ответ на аналогичные меры с китайской стороны.

В Казахстане тенге продолжил укрепление, что связано с ростом цен на нефть и слабым спросом на иностранную валюту.

Прогноз на 8-12 июня 2020: USD/KZT 395-405, EUR/KZT 442-452, RUR/KZT 5,7-5,9, CHY/KZT 55,5-57.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс тенге по итогам торгов на Казахстанской фондовой бирже в пятницу немного снизился к доллару, уступив ему 0,22 тенге и опустившись до 399,81 тенге.

Такая динамика наблюдалась как на фоне негативных внутренних, так и внешних факторов. Неблагоприятным известием для национальной валюты стало, в частности, сообщение о том, что прибыль казахстанского государственного фонда национального благосостояния «Самрук-Казына» по итогам года снизится больше, чем в семь раз из-за пандемии коронавируса и низких цен на нефть.

Помимо этого, участники рынка обращают внимание на колебания нефтяных котировок в то время, как инвесторы ожидают новой информации о датах встречи представителей стран сделки ОПЕК+.

Изначально ее планировалось провести 9-10 июня, потом 4 июня, но даты несколько раз переносились из-за нерешенности проблемы с нарушением квот некоторыми странами.

В апреле ОПЕК+ договорилась о сокращении добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки в мае-июне, 7,7 млн во втором полугодии и 5,8 млн далее до конца апреля 2022 года.

Вероятно, в перспективах будущей недели тенге продолжит следовать за нефтяными котировками. В том случае, если появится определенность с датами встречи ОПЕК+, за которой последует рост цен на сырье, тенге имеет шансы на некоторое укрепление. К доллару можно ожидать диапазона 397-399 тенге, к евро – коридора 446-448 тенге, к китайскому юаню – 55-56 тенге, а к российскому рублю – 5,5-5,7 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

Тенге на уходящей неделе всех удивил, превзойдя даже самые смелые и оптимистичные прогнозы. Нашей валюте помогла нефть, которая за неделю выросла с $37 до $42 за баррель марки Brent. Таким образом, цена на нефть восстановилась до уровня середины марта, когда на рынках начался обвал. Помимо восстановления мировой экономики, импульс нефти придали сообщения о достигнутой договоренности между странами ОПЕК+ о продлении срока действия ограничений на добычу нефти. Тем не менее, до уровней начала этого года – $60-65, в этом году черное золото вряд ли восстановится.

Другим фактором роста тенге мы считаем нереализованные девальвационные ожидания казахстанцев, которые, не увидев доллар по 500-600 тенге, начали распродавать скупленную валюту. Этому также способствовали и снижение доходов населения после режима ЧП, и потребность в финансировании тенговых расходов.

В США в центре внимания оставались массовые беспорядки в ряде городов, возникшие после убийства полицейским темнокожего гражданина. Инвесторы опасаются, что беспорядки замедляют восстановление американской экономики после пандемии. На фоне внутренней напряженности, президент Трамп накаляет и отношения с Китаем, который США обвиняют в непринятии мер по ограничению коронавируса, а также растущем давлении и ограничении прав Гонконга. В арсенале американского президента оказались и такие меры, как ограничения по выдаче виз, запрет полетов китайских авиакомпаний в США и делистинг китайских компаний с американских бирж. Под угрозой остается и торговая сделка между США и КНР, которая нервировала мировые рынки весь прошлый год. Из позитивного можно отметить более быстрое восстановление экономики США, нежели ожидалось. Индексы PMI начали рост, из почти 21 млн потерянных рабочих мест в апреле, в мае экономика восстановила 2,5 млн рабочих мест, а безработица снизилась с 14,7% до 13,3%. При таких темпах полное восстановление рабочих мест займет 8-9 месяцев, и экономика США может полностью восстановиться только во втором квартале 2021 года.

На фоне беспокойного заокеанского соседа Евросоюз был очагом стабильности, Еврокомиссия принимает новые общеевропейские меры поддержки восстановления экономики, а Германия выделила дополнительный национальный пакет поддержки. Индексы PMI и безработица тоже почти остановили снижение.

В Китае основным событием стало возобновление протестов в Гонконге, которые в прошлом году длились на протяжении полугода и были сбиты только благодаря коронавирусу.

В РФ рубль также продолжает укрепление на фоне растущих цен на нефть, а доллар снизился уже до 68 рублей.

На следующей неделе мы ожидаем некоторую коррекцию тенге до 400-420 тенге против доллара, боковое движение евро между 440-460 тенге, нейтральное движение рубля в коридоре 5,75-5,9 тенге и рост юаня к 56,5-58,5 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик SoftLink:

На прошедшей неделе тенге укрепился по отношению ко всем основным валютам. Основным позитивным фактором стал внушительный рост мировых цен на нефть. Цена сорта Brent в пятницу превысила отметку $42 за баррель в ожидании встречи стран ОПЕК+, которая состоится в субботу, 6 июня. На момент написания обзора ее результаты еще не известны. ОПЕК+ может продлить действующее сокращение добычи нефти на 9,7 млн баррелей в день до конца сентября. Ранее предполагалось, что оно будет действовать лишь до начала июля, а потом добыча нефти должна понемногу увеличиваться.

8 июня состоится очередное заседание Нацбанка Казахстана. Снижение ставки (9,5%) пока не ожидается, так как инфляция в мае сохранилась на относительно высоком уровне 6,7% год к году.

Прогнозный диапазон колебаний курса на этой неделе может составить 5,73-5,9 тенге за рубль, 398-410 тенге за доллар, 440-460 тенге за евро и 56-58 тенге за юань.