Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (9 сентября – 13 сентября).

 

На будущей неделе внешние макроэкономические факторы в очередной раз сыграют определяющую роль для курса тенге. Так считают опрашиваемые inbusiness.kz аналитики. Они вновь обратили пристальное внимание в своих прогнозах на тему отношений США и Китая, в частности, отметив предстоящий запланированный раунд торговых переговоров, который пройдет в начале октября (ГК «ФИНАМ», АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест», ТОО «DAMU Capital Management», IFC Markets).

Также эксперты отметили денежно-кредитную политику США – аналитик ГК «ФИНАМ» упомянул выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла и отчет по безработице, также статистику по рабочим местам в Штатах и ожидания по дальнейшему понижению ставки со стороны ФРС США упомянул эксперт ТОО «DAMU Capital Management».

Традиционно почти все наши аналитики обратили внимание на поведение нефтяных котировок.

В числе других внешних факторов, способных повлиять на поведение тенге, эксперты также перечислили укрепление российского рубля к доллару и грядущее заседание ЕЦБ по ключевой ставке (ТОО «DAMU Capital Management»), а также решение Центробанка РФ снизить ключевую ставку до 7% и наметившуюся стабилизацию политической ситуации в Гонконге (ТОО «DAMU Capital Management», IFC Markets).

Что касается внутренних факторов, здесь аналитики, в основном, сосредоточили внимание на решении Нацбанка Казахстана по процентной ставке, которое регулятор должен принять в понедельник («Альпари», ТОО «DAMU Capital Management», IFC Markets).

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»:

На новой неделе курс тенге будет ориентироваться на поведение нефтяного рынка и на решения Нацбанка Казахстана по процентной ставке. Пока все смотрится довольно благополучно: сырье в плюсе, а внутри экономики РК присутствуют основания для понижения ставки на 25 базисных пунктов. Воспользуется ли регулятор некоторым ослаблением инфляционного давления или нет, большой вопрос, но шансы на смягчение денежно-кредитных условий точно присутствуют.

Доллар США проведет новую неделю сентября в пределах 386-388,50 тенге, евро – 423-429 тенге, рубль – 5,85-5,92 тенге, юань – 54-55 тенге.

Сергей Дроздов, аналитик группы компаний «ФИНАМ»:

По итогам прошедших торгов американские биржевые площадки закрылись ростом. S&P 500 подскочил до пятинедельного максимума. В лидерах роста акции технологического сектора.

Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,30%, закрывшись на отметке 2976,00 пункта, промышленный индекс Dow Jones прибавил 1,41%, высокотехнологичный NASDAQ поднялся на 1,75%. Индекс MSCI Emerging Markets вырос на 1,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась на 9 базисных пунктов до 1,56%. Доходность 10-летних облигаций Германии выросла на аналогичную величину до -0,584%.

Поводом для мажорных настроений стала информация о том, что 13-й раунд торговых переговоров между США и Китаем запланирован на начало октября в Вашингтоне, и в рамках подготовки к встрече на высоком уровне, в десятых числах сентября, пройдут встречи и консультации сторон.

Сегодня фокус рынков сместится на выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла и отчет о рабочих местах в США, данные которого продемонстрируют, насколько устойчива заокеанская экономика.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов прибавили 0,05%, закрывшись на отметке $60,73. Игроки позитивно отреагировали на данные от Минэнерго США, согласно которым запасы черного золота за океаном на прошлой неделе упали на 4,77 миллионов баррелей.

Протестировав отметку $62,40 быки выполнили программу «минимум», однако закрепиться выше ключевого уровня $61 так и не смогли. Тем не менее, шансы на продолжение роста еще не упущены до тех пор, пока цена фьючерсного контракта Brent не закрепилась под отметкой $60,50.

Мы предполагаем, что на следующей неделе курс тенге по отношению к четырем основным валютным парам не претерпит значительных изменений и будет находиться в диапазоне 5,85-6 тенге за рубль, 384-389 тенге за доллар, 427-432 тенге за евро и 54,25-54,90 тенге за юань.

Серик Козыбаев, начальник отдела инвестиционного анализа АО «Инвестиционный дом «Астана-Инвест»:

Наметился в очередной раз прогресс в торговом споре между Китаем и США. Инициатором проведения переговоров выступил Китай. Стороны запланировали очередные переговоры на октябрь. Инвесторы очень позитивно восприняли данную новость, хотя, на мой взгляд, торопиться еще рано. Это всего лишь запланированная встреча, не более того.

Нефть так же, как и фондовые рынки, выросла. По той же причине. Но росла нефть в начале торговой сессии, а под конец «растеряла» большую часть роста. У нефти нет потенциала к росту. Но и причин для сильного падения тоже нет.

На следующей неделе не ожидаю каких-либо резких скачков в курсах валют. Тенге скорее всего будет торговаться возле текущих уровней. Мой прогноз: 65,5-67,0 рублей за доллар, 60,0-62,0 долларов за баррель нефти сорта Brent, 420,0-430,0 тенге за евро, 385,0-390,0 тенге за доллар, 5,85-5,95 тенге за рубль, 54,0-55,0 тенге за юань.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management»:

Курс тенге к доллару остается зажатым в узком коридоре 387-388 тенге. Если выбирать из двух направлений пробития коридора, мы считаем, что курс пробьет коридор вниз и начнет коррекцию. На уходящей неделе внешний макроэкономический фон улучшился – цена на нефть выросла, а рубль укрепился к доллару. Других плохих новостей не было, данные по безработице в США подтвердили устойчивость американской экономики, также появились новости о запланированных новых торговых переговоров между США и КНР.

В еврозоне выходили неплохие данные по индексам PMI, рост ВВП ускорился с 1,1% до 1,2%, а тема с Brexit настолько всем надоела, что евро почти не реагирует на новости по нему. В целом, на фоне ожиданий по дальнейшему понижению ставки со стороны ФРС США, евро укрепился к большинству мировых валют.

В Китае правительство сигнализирует о готовности к силовому решению проблемы беспорядков в Гонконге. Протесты в городе продолжаются около трех месяцев, настроения инвесторов ухудшаются и намечаются признаки оттока капиталов, что совсем некстати властям, занятым торговой войной с США. На фоне этого юань продолжает небольшое ослабление к мировым валютам.

В РФ Центробанк снизил ключевую ставку до 7%, что является минимумом за последние 5 лет. На следующей неделе это окажет поддержку курсу тенге по отношению к рублю, т. к. ставки в наших странах движутся противоположными курсами – в РФ ставка снижается, а у нас формируются предпосылки к ее повышению.

На следующей неделе мы ждем в понедельник решения Нацбанка РК по базовой ставке, мы ожидаем ее сохранения на текущем уровне в 9%. Инфляция в августе подросла до 5,5%, но остается в пределах целевого коридора. Это позволяет регулятору повременить с повышением ставки. Понижение же ставки в текущих условиях будет неразумным, т. к. это подстегнет инфляцию и ставку надо будет повышать уже в октябре. Надеемся, что Нацбанк не поддастся давлению президента и правительства РК, которые желают видеть ставку на более низких уровнях, чтобы стимулировать кредитование и экономический рост. Также ЕЦБ примет решение по ключевой ставке, ОПЕК соберется на свое регулярное заседание, больших новостей мы тут не ждем.

В связи с этим, на следующей неделе мы ожидаем укрепление тенге до отметок 384-385 тенге, рост евро к 430-432 тенге, снижение рубля в диапазон 5,7-5,8 тенге, небольшое снижение юаня до отметок 53,5-54,5 тенге.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets:

На прошедшей неделе тенге продемонстрировал ослабление к китайскому юаню и российскому рублю и почти не изменился к американскому доллару и евро. Основной причиной для такой динамики стали внешние факторы.

Спрос на российские рубли заметно вырос после снижения ставки ЦБ РФ до 7% с 7,25%. Российский центробанк заявил, что продолжит смягчение денежной политики в будущем. Инвесторы стали покупать российские гособлигации, так как их текущая доходность выглядела привлекательной на фоне низкой инфляции в России 4,3% в годовом выражении.

Юань укрепился к основным валютам после сообщения о новых торговых переговорах Китая и США, которые должны состояться в октябре в Вашингтоне. Дополнительным позитивом для китайской валюты стали признаки стабилизации политической ситуации в Гонконге после решения отменить закон об экстрадиции.

9 сентября 2019 года состоится очередное заседание Нацбанка Казахстана, на котором может быть понижена ставка на 0,25% с текущего уровня 9%. Вероятно, участники рынка сократили активность перед этим важным событием.

Прогнозный диапазон колебаний курса на будущей неделе может составить 5,75-5,95 тенге за рубль, 383-390 тенге за доллар, 424-433 тенге за евро и 54-55 тенге за юань.