Чистая прибыль казахстанского коммерческого Народного банка по итогам 2017 года составит 127 млрд тенге, по итогам 2018 года – 135 млрд тенге, прогнозируют аналитики Sberbank Investment Research, аналитического подразделения Sberbank CIB.
"Мы ожидаем, что в 2017 году прибыль Народного банка составит 127 млрд тенге, а в 2018 году – 135 млрд тенге. Рост кредитования в 2017 должен немного восстановиться (до 6%) на фоне укрепления экономики. Что же касается качества активов, то мы ожидаем относительно стабильной стоимости риска (1,2%) и сохранения соотношения расходов и доходов на хорошем уровне (менее 30%)", - отмечается в обзоре Sberbank CIB, передает "Интерфакс-Казахстан".
Инвестиционная привлекательность Народного банка в настоящее время обусловлена рядом факторов, в том числе впечатляюще высокой рентабельностью, в основе которой лежит быстрый рост доходов и хороший контроль над расходами, а также улучшением перспектив экономики Казахстана в 2017 году. Несмотря на то, что банк занимает прочные позиции на казахстанском рынке и может обеспечить доход на капитал на уровне выше 15%, оценка его акций пока невысока. "Мы повышаем нашу целевую цену для Халык Банка до $6,90 за ГДР, но сохраняем рекомендацию Держать", - отмечено в сообщении.
"Единственный негативный момент заключается в том, что пока неясна судьба Казкоммерцбанка (ККБ), крупнейшего коммерческого банка страны: не исключено, что контроль над ним будет передан Народному банку", - говорится в сообщении Sberbank CIB.
Поясняется, что в портфеле Казкоммерцбанка (ККБ), крупнейшего в Казахстане банка, велика доля кредитов, относящихся к БТА Банку.
"Недавно президент Казахстана фактически дал понять, что власти Казахстана не допустят банкротства ККБ. Возможные сценарии включают оказание поддержки банку со стороны акционеров или предоставление госкредита. Народный банк утверждает, что никаких переговоров по этому вопросу пока не ведется, и что любая сделка будет заключаться на коммерческой основе. На наш взгляд, это является основным негативным фактором для Народного банка, поскольку возможны негативные последствия для дивидендных выплат в 2016 году (наша модель предполагает, что коэффициент дивидендных выплат составит 25% чистой прибыли, а дивидендная доходность будет на уровне 5,6%)", - отмечается в обзоре.
