Международное рейтинговое агентство Fitch зафиксировало тревожный сигнал для европейской финансовой системы: рейтинги Euroclear Bank помещены в список "rating watch negative". Причиной стали планы Европейского союза использовать замороженные российские активы для финансирования Украины, что, по оценке агентства, может привести к росту юридических и ликвидных рисков для одного из ключевых инфраструктурных институтов Европы, передает inbusiness.kz со ссылкой на Reuters.
"Fitch во вторник объявило о переводе рейтингов Euroclear Bank в статус "rating watch negative", указав на потенциальные угрозы, связанные с намерениями ЕС задействовать иммобилизованные активы Центрального банка России для предоставления так называемого репарационного кредита Украине. Речь идёт о повышенных правовых рисках и возможных проблемах с ликвидностью, которые могут возникнуть в случае реализации этого механизма", - пишет информационное агентство.
Базирующаяся в Бельгии компания Euroclear не дала оперативного комментария на запрос журналистов, направленный вне рабочего времени.
Европейский союз рассматривает возможность использования до 165 млрд евро (193,84 млрд долларов) активов российского центрального банка, замороженных в Европе. При этом, как подчёркивают в ЕС, речь не идёт о конфискации средств. Основная цель — найти источник финансирования оборонных и бюджетных потребностей Украины в 2026 и 2027 годах.
"Euroclear, являющийся бельгийским центральным депозитарием ценных бумаг, на момент начала военных действий России против Украины хранил облигации Центрального банка РФ. Срок обращения этих бумаг истёк, а полученные денежные средства оказались заблокированными в системе Euroclear в связи с санкциями ЕС против Кремля", - сообщает Reuters.
В настоящее время эти средства размещаются в Европейском центральном банке в виде краткосрочных овернайт-депозитов. Однако Евросоюз планирует изменить схему. Согласно обсуждаемому механизму, Euroclear должен будет инвестировать данные средства в бескупонные облигации, выпущенные Европейской комиссией. Полученные таким образом деньги ЕС намерен направить на выдачу Украине "репарационного кредита".
Суть этого подхода заключается в том, что Украина сможет использовать средства уже сейчас, а погашение кредита будет происходить только после получения военных репараций от России в рамках будущего мирного соглашения. Фактически это позволяет Киеву не ждать, пока Москва выполнит возможные обязательства, а сразу направить ресурсы на текущие нужды.
Fitch, в свою очередь, предупреждает, что при недостаточной правовой и ликвидной защите подобная схема может привести к дисбалансу сроков активов и обязательств в балансе Euroclear. Это станет особенно чувствительным сценарием, если обязательства российского центрального банка внезапно окажутся подлежащими выплате.
В агентстве отметили, что намерены пересмотреть статус рейтингов после появления большей ясности в отношении процесса принятия решений и практической реализации репарационного кредита. Ожидается, что ключевые параметры плана могут быть определены на саммите ЕС, который пройдёт в четверг и пятницу.
Решение Fitch затрагивает долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Euroclear Bank и Euroclear Holding на уровне "AA", краткосрочные рейтинги IDR "F1+", рейтинги жизнеспособности "aa", а также долговые рейтинги группы.
Ситуация вокруг Euroclear наглядно демонстрирует, что использование замороженных российских активов становится не только политическим, но и серьёзным финансовым вызовом для Европы. В условиях высокой геополитической напряжённости любые решения в этой сфере способны повлиять на устойчивость ключевых финансовых институтов и доверие к европейской инфраструктуре расчётов и хранения активов.
Читайте по теме:
Названа сумма рекордного иска Банка России к Euroclear
