Суверенные инвесторы пострадали от потрясений в торговле банковскими акциями на мировых рынках, что еще раз подтверждает сомнения в отношении стратегий, связанных с криптовалютами, передает inbusiness.kz со ссылкой на globalswf.
Западные государственные инвесторы стали свидетелями краха банка Силиконовой долины (SVB) и Signature Bank, которые стали крупнейшими со времен финансового кризиса 2008 года.
Норвежский Norges Bank (NBIM) владел более чем 263 миллионами долларов США в Signature Bank, а SVB Financial Group и CalPERS имели активы на 78 миллионов долларов США.
Инвестиции голландского фонда гражданской службы ABP в SVB в размере 490 миллионов долларов США сократились до 184 миллионов долларов США к концу сентября 2022 года и 138 миллионов долларов США к началу марта из-за падения цен на акции, сообщает IPE. К счастью для ABP, ранее в 2022 году она продала большую часть своих инвестиций в SVB. Он также подвержен риску проблемного кредитора First Republic Bank (FRB), цена акций которого упала после банкротства SVB, и, несмотря на недавнее восстановление, доля фонда по-прежнему составляет лишь часть от 210 миллионов долларов США, о которых сообщалось в конце сентября.
Однако в соседней Швеции крупнейший пенсионный фонд страны Alecta готовится списать сногсшибательные активы в размере 1,1 миллиарда долларов США в SVB и Signature Bank. Компания также инвестировала 915 миллионов долларов США в FPB, в результате чего ее риски перед этими проблемными банками превысили 2 миллиарда долларов США – уровень, который генеральный директор Магнус Биллинг называет “большим провалом” в стратегии. Alecta начала расследование того, являются ли “текущая инвестиционная стратегия, распределение рисков и мандат на управление активами оптимальными”.
Действительно, вопрос о должной осмотрительности уже возник в связи с крахом Celsius Network и FTX в криптосекторе. Эти катастрофы нанесли репутационный ущерб сингапурскому Temasek и канадским государственным пенсионным фондам CDPQ и OTPP в прошлом году, учитывая красные флажки в отношении управления и рисков. Возможно, риски, связанные с SVB и Signature Bank, также не были оценены в полной мере, особенно качество их кредитных портфелей и большая подверженность относительно узкому кругу клиентов.
Последние потрясения вокруг Credit Suisse также бросают тень на отношение суверенных инвесторов к финансовому сектору, особенно на решения, принимаемые фондами Персидского залива. Национальный банк Саудовской Аравии (SNB), в собственности которого доминируют Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии (PIF) и инвестиционная компания Hassana, дочерняя компания Генеральной организации социального страхования (GOSI), стал якорным инвестором в привлечении капитала в размере 4,3 миллиарда долларов США, которое началось в октябре для финансирования банка, это реконструкция и реструктуризация с долей почти в 10%. Инвестиционное управление Катара (QIA) увеличило свою долю в Credit Suisse с 5,6% до 6,9% в 4 квартале 2022 года, став вторым по величине акционером, в то время как NBIM также является владельцем 1,5% акций.
Инвестиции были сделаны, несмотря на то, что репутация банка была подмочена серией скандалов, включая судебное преследование в Швейцарии, связанное с предполагаемым отмыванием денег преступной группировкой. Его управление рисками также оказалось под вопросом. В 2021 году банк сообщил об убытке в размере 5,5 миллиарда долларов США из-за последствий падения американской инвестиционной фирмы Archegos и был вынужден заморозить средства для финансирования цепочки поставок на сумму 10 миллиардов долларов США, связанные с неплатежеспособным британским финансистом Greensill.
Распродажа в последние недели произошла после того, как ШНБ (SNB) исключил любые дальнейшие инвестиции и бурную торговлю банковскими акциями после краха SVB. На конец 2022 года, при рыночной капитализации в 12,04 миллиарда долларов США, пакет акций QIA стоил 831 миллион долларов США. Начав 2023 год с цены акций более 3 долларов США, но стоимость банка резко упала до менее чем 2 долларов США, что привело к потере около 400 миллионов долларов из стоимости акций SNB, 280 миллионов долларов из акций QIA и потере 60 миллионов долларов NBIM.
Акции Credit Suisse резко подскочили только после решения Швейцарского национального банка предоставить ему кредит в размере 50 миллиардов швейцарских франков (54 миллиарда долларов США).
Причины недавних банковских крахов - риск изменения процентных ставок и риск ликвидности – никуда не делись, а стремительный спад SVB и Signature усилил опасения по поводу распространения вируса в стиле 2008 года. Такой сценарий конца света означает, что у суверенных инвесторов, подверженных турбулентности банковского сектора, будет мало укрытий.
