АО "Казахстан темiр жолы" (КТЖ) объявило о предложении о досрочном обратном выкупе держателям десятилетнего евробонда объемом выпуска на 780 млн долларов (дата погашения – 2027 год, купонная ставка – 4,85% годовых). Соответствующее сообщение появилось на сайте Казахстанской фондовой биржи (KASE) в пятницу, 18 октября.
Согласно предложенной оферте, стоимость облигации с номинальной стоимостью в 1000 долларов будет выкупаться по цене 1112,5 долларов; также подразумевается премия за раннее согласие в размере 40 долларов за каждую облигацию номинальной ценой в 1000 долларов. Таким образом, в случае одобрения держатели облигаций на каждые 1000 долларов номинальной стоимостью получат до 1152,5 доллара США.
Составление списка раннего участия в обратном выкупе евробондов намечено на 31 октября текущего года. Само предложение истекает через месяц, то есть 18 ноября текущего года. Собрание и объявление результатов голосования по предложению намечены на 20 ноября; на 21-22 ноября, согласно графику, предполагается произвести расчет и досрочное погашение. По состоянию на 12:00 по времени нст минимальная стоимость данных бондов к продаже составляла 115,367% от номинальной стоимости и достаточно близкой к предложенной нацкомпанией цене выкупа.
"В соответствии с финансовой политикой группы эмитент изучает способы сокращения своей позиции в твердой валюте (включая обязательства в долларах США, такие, как облигации) путем рефинансирования некоторых существующих задолженностей и создания некоторых новых задолженностей в "мягкой" валюте с целью постепенного перехода к нейтральной позиции в иностранной валюте. Оферта соответствует этой политике, которая, в свою очередь, призвана снизить влияние на группу любых возможных будущих девальваций казахстанского тенге по отношению к доллару США и другим валютам", – аргументируют в "КТЖ" свой шаг.
Валютная структура обязательств компании сказывается на финансовой устойчивости и операционных результатах. По данным Министерства финансов Казахстана годичной давности, объем долговой нагрузки на "КТЖ" составляет около 1,27 трлн тенге из совокупного долга квазигоссектора в 14,2 трлн (около 50% внешнего долга номинировано в иностранной валюте). Средства на обратный выкуп были привлечены через размещение внутренних тенговых 15-летних облигаций двух выпусков на общую сумму в 340 млрд тенге по ставке 11,5% годовых.
Саян Абаев
