Аналитический центр АФК представил обзор банковского сектора Казахстана за 2022 год. По данным аналитиков, реальные процентные ставки по кредитам БВУ перешли в отрицательную зону в 2022 году.
Так, двухзначный рост выдачи новых кредитов и ссудного портфеля (остатки) продолжился второй год подряд, несмотря на значительное повышение базовой ставки (с 9,75% до 16,75%) и, соответственно, высокую доходность безрисковых инструментов инвестирования (краткосрочных нот НБРК и облигаций Минфина).
- За 2022 год БВУ выдали новых кредитов на 24,1 трлн тенге (+12%). На этом фоне совокупный ссудный портфель БВУ вырос на 20% или 4,1 трлн тенге, достигнув отметки 24,3 трлн тенге.
- Высокий рост в сегменте розничного кредитования (+31%, см. ниже) поддерживался нерыночными ставками по ипотеке (+42%), широкой популярностью рассрочек (ставки по потребительским займам снизились по итогам года с 18,9% до 17,2%), а также дальнейшим увеличением проникновения кредитования (+582 тыс. новых заёмщиков).
- Рост кредитов для бизнеса сложился заметно слабее (+14%) на фоне высоких темпов погашения ввиду короткого характера большинства выданных займов (73% — краткосрочные, до 1 года) и увеличения номинальных ставок, что могло перенаправить спрос в сторону госфинансирования (портфель банковских займов бизнеса составляет 9,6 трлн тенге, а с учётом БРК этот показатель растёт до 11,6 трлн тенге).
- Несмотря на рост ставок по ряду банковских кредитных продуктов, их реальное значение к концу года сложилось отрицательным, как для бизнеса, так и для розницы (по средневзвешенному значению).
- При этом процентная маржа сектора выросла (+69 б.п. — до 5,75%) ввиду более ускоренного роста доходности активов над стоимостью фондирования, где ключевое влияние имела высокая доля текущих счетов и неизменные ставки по вкладам в инвалюте (32% от всех депозитов) на стороне пассивов.
- Более высокая маржа и рост бизнеса способствовали умеренному увеличению прибыли сектора (+14%), что, в свою очередь, благотворно сказалось на уровне капитализации (+15%) при одновременном сокращении дивидендных выплат и роста резервных отчислений.
- Стоимость риска немного выросла, отражая работу по наращиванию резервов (+17%) и последующему снижению NPL в рамках индивидуальных планов, утвержденных в начале 2022 года. В то же время заметного ухудшения качества ссудного портфеля БВУ не произошло (NPL вырос с 3,3% до 3,4%).
- Позитивные тенденции в показателях деятельности БВУ отразились и в оценках рейтинговых агентств (повышены рейтинги 4 БВУ и улучшены прогнозы у ещё 4, несмотря на пересмотр суверенного прогноза со "стабильного" на "негативный" от S&P).
Резюме
Банковский сектор в 2022 году демонстрировал дальнейший устойчивый рост ключевых показателей, сопровождающийся стабильным качеством ссудного портфеля, высокой позицией по ликвидности, дальнейшим улучшением капитализации и рентабельности.
Отметим, что двухзначный прирост объёмов кредитования также наблюдался по всем отраслям экономики, за исключением строительства и связи.
Таким образом, банковское кредитование поддержало деловую активность и помогло увеличить потребительский и инвестиционный спрос в экономике в условиях снижения темпа роста ВВП (до 3,1%) из-за замедления производства в горнодобывающей отрасли.
Финансирование этой кредитной активности происходило преимущественно за счет повышенного притока вкладов клиентов (+5,6 трлн за 2022 г.) на фоне высоких ставок, роста бюджетных расходов (расходы консол. бюджета выросли на 14%) и притока средств нерезидентов. При этом 40% из этого притока приходятся на 4 квартал, что улучшило коэффициент сбережений (см. выше).
В 2022 году также продолжился процесс консолидации на фоне ухода большинства дочерних российских банков после ввода против них западных санкций (кол-во БВУ сократилось с 22 до 21). Соответственно, концентрация среди ТОП-5 БВУ по размеру активов также возросла.
Вместе с тем ожидаемое ускорение роста экономики (напр., на 4,4% по прогнозу МВФ) поддержит потребительский и инвестиционный спрос на заёмные ресурсы, соответственно, ссудный портфель сектора может продемонстрировать аналогично высокий темп роста в текущем году, несмотря на ухудшение финансовых условий.
