Экибастузский "Богатырь Комир", паритетно принадлежащий "Русалу" и "Самрук-Энерго", на конец 2024 года не выполнял ковенанты по кредиту Евразийского банка развития (ЕАБР). Об этом сообщается в отчетности предприятия, разрабатывающего угольный разрез "Богатырь" в Павлодарской области, за прошлый год, передает inbusiness.kz.
"На 31 декабря 2024 года Группа имела несоответствие по поддержанию финансовых ковенантов по займу от Евразийского банка развития, а именно: коэффициент Net Debt/EBITDA (чистый долг/прибыль до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации – Прим.) не более 2,6, и DSCR (debt service coverage ratio - коэффициент обслуживания долга – Прим.) не менее 1,2. Нарушение первого показателя связано со снижением уровня чистой прибыли, которая в свою очередь связана с ростом себестоимости угля, с увеличением финансовых расходов и увеличением суммы начисления резервов. Несоответствие второго показателя связано со снижением поступления денежных средств как по операционной деятельности, так и по инвестиционной деятельности. Что в основном было связано со снижением отгрузки угля в адрес АО "Кузбассэнерго", и невозможностью освоения остатка кредитного лимита в банке, и в целом финансировании инвестиционной программы за счет собственных средств", - говорится в документе.
На конец прошлого года предприятие полностью все еще не запустило в промышленную эксплуатацию циклично-поточную технологию (ЦПТ) добычи угля. Активная фаза реализации проекта перехода на нее на разрезе "Богатырь" началась в августе 2020 года. Она должна была увеличить производственную мощность угольного предприятия до 50 млн тонн угля в год. В 2022 году была запущена ее опытно-промышленная эксплуатация, полный ввод планировался летом 2023 года. На внедрение циклично-поточной технологии "Богатырь Комир" привлекал кредит у Евразийского банка развития (ЕАБР) на 196,9 млн евро.
"Также, согласно нефинансовым ковенантам по займу от Евразийского банка развития у Группы имелось обязательство по реализации проекта циклично-поточной технологии добычи и транспортировки угля в срок не позднее 1 сентября 2023 года. Событием неисполнения является срыв срока реализации более чем на 16 месяцев, то есть позднее 31 декабря 2024 года. В декабре 2024 года Компания направила в банк письмо с запросом на продление срока реализации проекта до 31 декабря 2025 года и неприменение банком мер воздействия по нарушенным обязательствам. В настоящее время Евразийский банк развития планирует завершить рассмотрение вышеуказанных вопросов до конца марта 2025 года. Из-за нарушений ковенантов со стороны Группы кредиты от ЕАБР были переклассифицированы в краткосрочные обязательства, так как у Группы по состоянию на 31 декабря 2024 года не было безусловного права на непогашение данных кредитов в течение 2025 года. По Народному банку в 2024 году также произошло нарушение ковенанта долг/EBITDA не более 3,0", - констатируется в финансовой отчетности.
По данным отчета, ЦПТ в итоге планируется полностью запустить этой осенью.
"В 2020 году Группа приступила к строительству объектов циклично-поточной технологии. Оборудование поставлено полностью. Стоимость работ по монтажу всего оборудования, связанного с вводом ЦПТ в 2024 году составила 598,202 тысячи тенге, (2023 год 6,310,217 тысяч тенге). Незавершенное строительство по циклично-поточной технологии включают капитализированные затраты по займам, в сумме 2,557,440 тысяч тенге за 2024 год (2023 год: 4,942,052 тысячи тенге) (Примечание 21). В декабре 2023 года были введены в эксплуатацию объекты первой очереди ЦПТ, а также Поверхностного комплекса на общую стоимость 58,390,950 тысяч тенге. В настоящее время продолжаются пусконаладочные работы и оптимизация оборудования второй очереди ЦПТ. Согласно протоколу Технического совещания № 4 от 23.01.2025 года с участием ТОО "Богатырь Комир" и представителями "FLSmidth" было принято решение что "FLSmidth" приложит все усилия для проведения проверки гарантированной производительности, ориентировочно в июле 2025 года. Полный переход разреза "Богатырь" на автомобильно-конвейерную технологию транспортировки угля на поверхность с его усреднением и непрерывной погрузкой в полувагоны планируется в сентябре 2025 года", - прогнозируется в финансовом документе.
Несколько лет назад сообщалось, что промышленный запуск циклично-поточной технологии на "Богатыре" позволит обеспечить снижение себестоимости добычи экибастузского угля. В этом году топливо от "Богатырь Комир" сильно подорожало на 33% до 4,3 тыс. тенге за тонну без НДС, что повысило расходы на тепло и электричество от ТЭЦ и электростанций северного и центрального Казахстана, а также в Алматы.
Падающая рентабельность
Такое повышение цен на отпускаемый уголь было необходимо "Богатырь Комир", поскольку его рентабельность падала в прошлом году.
Так, чистая прибыль за 2024 год сильно уменьшилась до 677 млн тенге, то есть почти в 39 раз (!) с чистого дохода в 26,2 млрд тенге в 2023 году. Падение произошло, несмотря на рост выручки на 5,5% до 138,5 млрд тенге за прошлый год с 131,2 млрд тенге годом ранее. Здесь нужно уточнить, что продажи в РФ у "Богатырь Комир" снизились до 30,7 млрд тенге за отчетный период, меньше 32 млрд тенге в предшествующем году.
С ростом выручки у "Богатырь Комир" в прошлом году на 22% выросла себестоимость продаж до 112,4 млрд тенге, в предыдущем отчетном периоде она была 92,1 млрд тенге. В итоге валовая прибыль у предприятия в 2024 году снизилась до 26,1 млрд тенге с 39,1 млрд тенге годом ранее. Больше всего из доходности "Богатырь Комир" в отчетный период отняли финансовые расходы на 11,4 млрд тенге, где расходы по вознаграждениям по займам, в том числе от связанной стороны, составили 7 млрд тенге.
Родительский долг
На конец 2024 года у "Богатырь Комир" имелись краткосрочные займы на 75,8 млрд тенге, из которых юаневый и рублевый кредиты от ЕАБР с окончательным погашением в 2029 году составляли 67 млрд тенге. Займы у Народного банка ожидаются к полной выплате в 2025 году, на начало года они достигали 8,8 млрд тенге.
При этом, несмотря на основательную долговую нагрузку, угольная компания кредитовала своих акционеров.
"Выданы займы на коммерческой основе: АО "Русский Алюминий" согласно договору №БК-РА 04/2022 от 29.04.2022г. в сумме 10,482,771 тысяча тенге, сроком погашения до 31.05.2025 года, процентная ставка по займу с 01.06.2024 года стала 16,75%, в 2024 году было произведено частично досрочное погашение займа и остаток основного долга на 31.12.2024 года составил 10,258,206 тысяч тенге; договору №БК-РА 09/2022 от 30.09.2022г. в сумме 4,500,000 тысяч тенге сроком погашения до 19.10.2025 года, процентная ставка 16,25%, в 2024 году было произведено частично досрочное погашение займа и остаток основного долга на 31.12.2024 года составил 4,275,435 тысяч тенге. АО "Самрук Энерго" согласно договору №ДЗ-12 от 30.06.2022г. в сумме 10,482,771 тысяча тенге сроком погашения до 18.07.2025 года, процентная ставка с 19.04.2024 года 16,25%, после частично досрочного погашения остаток основного долга на 31.12.2024 года составил 9,482,770 тысяч тенге; договору №ДЗ-13 от 08.11.2022г. в сумме 2,000,000 тысяч тенге сроком погашения до 07.11.2025 года, процентная ставка 16,25%, после частично досрочного погашения остаток основного долга на 31.12.2024 года составил 1,500,000 тысяч тенге", - указывается в отчетности "Богатырь Комир".
В январе-июне этого года "Богатырь Комир" добыл 21,2 млн тонн, больше в годовом выражении на 2,1% соответствующего периода прошлого года – 20,8 млн тонн, отмечается в аналитическом обзоре "Самрук-Энерго" за первое полугодие.
"Реализованный объем угля в январе-июне 2025 года составил 21 285 тыс. тонн, из них на внутренний рынок РК 16 386 тыс. тонн, что на 532 тыс. тонн меньше, чем за аналогичный период 2024 года (16 919 тыс. тонн) и на экспорт (РФ) – 4 899 тыс. тонн, что на 23,2% больше, чем за соответствующий период 2024 года (3 975 тыс. тонн). По показателям за январь-июнь 2025 года в сравнении с аналогичными показателями в 2024 году в ТОО "Богатырь Комир" наблюдается увеличение реализации угля на 442 тыс. тонн или на 2,1 %", - детализируется в выкладке.
Читайте по теме:
Средние цены на уголь назвали в одном из крупных городов Казахстана
