Около 427 млрд тенге пенсионных накоплений казахстанцы перевели в страховые компании в прошлом году. На фоне ужесточения правил использования пенсионных денег все больше граждан рассматривают альтернативные способы распорядиться накоплениями. Один из них — пенсионный аннуитет, который позволяет получать выплаты пожизненно, передает корреспондент inbusiness.kz.
По данным ЕНПФ, с 2023 по 2025 год число пользователей пенсионных аннуитетов выросло с 8,9 тыс. до 91,2 тыс. На начало 2026 года количество действующих договоров превысило 164 тыс. В Халык Life рост популярности продукта связывают сразу с несколькими факторами. Один из них — изменение условий доступа к аннуитету пять лет назад.
"Минимальная выплата для расчёта аннуитета была снижена с минимальной пенсии до 70% прожиточного минимума и одновременно появился отложенный аннуитет, который можно заключать с 40 лет для людей с опытом работы 5 лет на вредном производстве и 45 лет для обычных граждан", - поясняет заместитель управления корпоративных продаж АО "Халық Life" Роза Рахимова.
Кроме того, все больше казахстанцев приближается к пенсионному возрасту и задумывается о том, как обеспечить себе гарантированный доход на всю жизнь.
"Растет число граждан, приближающихся к пенсионному возрасту, тем самым люди начинают активнее задумываться о размере и качестве будущей пенсии. В случае если накопления в ЕНПФ заканчиваются, то выплаты прекращаются. При наличии пенсионного аннуитета, выплаты продолжаются до дожития. То есть он превращается в пожизненный денежный поток", - рассказывает представитель Халық Life.
Дополнительным фактором стал пересмотр порогов минимальной достаточности в июле этого года. Для части граждан это усложнило использование пенсионных накоплений на отдельные цели, в том числе на жилье и лечение. В такой ситуации перевод средств в страховую компанию может стать альтернативой для формирования пожизненного дохода.
Почему выбирают аннуитет
Пенсионный аннуитет отличается от обычных выплат из ЕНПФ самой логикой продукта. В случае с пенсионным фондом человек постепенно расходует накопления со своего счета. Когда деньги заканчиваются, прекращаются и выплаты. При аннуитете страховая компания принимает на себя риск того, что человек проживет дольше ожидаемого срока. Поэтому выплаты продолжаются пожизненно, даже если их совокупный размер в итоге превысит первоначально переведенную сумму.
Особенно привлекательным аннуитет может быть для тех, кто хочет начать получать выплаты раньше стандартного пенсионного возраста и одновременно снизить риск остаться без дохода в преклонном возрасте. При этом аннуитет не обязательно полностью заменяет ЕНПФ. Часть накоплений можно перевести в страховую компанию, а часть оставить на пенсионном счете.
Основная аудитория продукта сегодня — люди в возрасте 50–60 лет. Они оценивают будущий размер пенсии и ищут возможность получать доход раньше официального пенсионного возраста. Отдельная категория — работники, занятые во вредных условиях, которым доступен аннуитет в более молодом возрасте. По данным Халык Life, по мере снижения возрастного порога меняется и портрет клиента. Рынок постепенно отходит от условного образа "мужчины с 55 лет" и охватывает более широкую группу граждан от 40 до 60 лет.
При этом у аннуитета есть важное отличие от пенсионных накоплений в ЕНПФ: после перевода средств в страховую компанию человек уже не может свободно ими распоряжаться или вернуть их обратно в фонд. Отличаются и правила наследования.
"Наследование ограничено условиями договора. В отличие от пенсионных накоплений в ЕНПФ, которые в общем случае входят в состав наследства, выплаты по пенсионному аннуитету осуществляются в соответствии с условиями договора", - говорит Роза Рахимова.
Еще один фактор, который важно учитывать, — инфляция. Размер выплат ежегодно индексируют не менее чем на 8%. Однако если цены на протяжении длительного времени будут расти быстрее, реальная покупательная способность выплат начнет снижаться. Аннуитет в этой ситуации решает задачу обеспечения дохода на всю жизнь, но не гарантирует сохранение его покупательной способности через 10 или 20 лет.
Страховой рынок рассчитывает на новые продукты
Для компаний по страхованию жизни пенсионные аннуитеты становятся источником долгосрочных средств, которые можно инвестировать на протяжении десятилетий. Одновременно страховщики должны учитывать будущие обязательства и формировать необходимые резервы. В Халык Life оценивают финансовое состояние сектора как устойчивое. По данным компании, на 1 июля 2026 года страховой капитал составлял около 1,1 трлн тенге, а с начала года отрасль получила 81,9 млрд тенге чистой прибыли.
При этом увеличение продолжительности жизни создает для страховщиков дополнительный актуарный риск: чем дольше люди получают выплаты, тем выше требования к точности расчета тарифов и достаточности резервов. Пенсионные аннуитеты при этом защищены системой гарантирования страховых выплат. Председатель Ассоциации страховщиков Казахстана Виталий Веревкин считает рост пенсионных аннуитетов закономерным этапом развития рынка страхования жизни. По его мнению, потенциал этого сегмента значительно выше.
"Хотелось бы, чтобы этот рынок рос более активно и более качественно. Для граждан возможность перевести свои пенсионные накопления в компании по страхованию жизни и получать гарантированный доход до смерти. Мы знаем, что пенсионная система обеспечивает выплату пенсии до достижения 78 лет. Дальше переходят на минимум и начинается совсем другая жизнь. Здесь как раз немного другая система", - подчеркивает Виталий Веревкин.
Одним из перспективных направлений он называет совместный супружеский пенсионный аннуитет. Такая конструкция позволит объединять возможности супругов, если у одного из них накоплений значительно больше, чем у другого. В проекте программы развития страхового рынка Казахстана до 2030 года предусмотрено совершенствование пенсионных аннуитетов. В результате на рынке могут появиться более гибкие продукты, в том числе смешанные пенсионные решения.
"Часть пенсионного аннуитета будет идти на покрытие расходов по выплате пенсии. А частью можно будет управлять и получать более повышенную доходность. Также предусматривается такой аннуитет, когда пенсионных накоплений недостаточно, но можно купить продукт Unit Link и взять часть пенсионных накоплений. Инвестиционная составляющая такого аннуитета позволит накопить на покупку пенсионного аннуитета, когда человек достигнет определенного возраста или объема пенсионных накоплений", - рассказывает председатель Ассоциации страховщиков Казахстана.
Таким образом, рынок может развиваться сразу в трех направлениях: гарантированный пенсионный аннуитет, инвестиционно-связанный и гибридный аннуитет. По словам Веревкина, для дальнейшего развития сегмента потребуются изменения в законодательстве. После этого страховые компании смогут предложить клиентам более гибкие схемы пенсионного планирования.
Еще одно предложение — создать на базе ЕНПФ специальную платформу, где человек сможет увидеть свои пенсионные накопления, сравнить предложения страховых компаний и подобрать подходящий вариант.
"Это будет некий маркетплейс, где человек может подобрать предложение именно для себя. И он сможет выбирать либо оставаться в пенсионной системе, в рамках ЕНПФ, либо ему выйти в частную среду и купить себе пенсионный аннуитет", - объясняет Виталий Веревкин.
При этом универсального ответа на вопрос, что выгоднее — оставить деньги в пенсионной системе или купить аннуитет, — нет. Решение зависит от состояния здоровья, семейного положения и объема накоплений супругов. Перед заключением договора эксперт рекомендует проконсультироваться со специалистами и внимательно изучить его условия: размер будущих выплат, период их получения и возможные отличия от выплат в пенсионной системе. По данным АРРФР, за последние три года наиболее динамичный рост объемов страховых премий наблюдался именно по пенсионному аннуитетному страхованию. Прирост составил 386,3 млрд тенге.
Читайте по теме:
Казахстанцам повысят пенсии, новый налог на авто и обмеление Каспия
