Национальная нефтегазовая компания "КазМунайГаз" (КМГ) размещает еврооблигации в рамках программы по выпуску нот на сумму $10,5 млрд, сообщается на сайте KASE.
Halyk Finance и SkyBridge, являющиеся казахстанскими ведущими менеджерами и букраннерами планируемых к выпуску еврооблигаций КМГ, начали прием заявок от членов Казахстанской фондовой биржи (KASE) на участие в первичном размещении еврооблигаций КМГ, указано в сообщении.
Еврооблигации выпускаются в рамках программы по выпуску среднесрочных глобальных нот на общую сумму $10,5 млрд и зарегистрированы в соответствии с законодательством иностранного государства.
"Прием заявок от потенциальных инвесторов на организованном рынке Казахстана начинается одновременно с размещением еврооблигаций на территории иностранного государства, на тех же условиях определения цены размещения еврооблигаций, что и при их размещении на территории иностранного государства, с учетом возможных особенностей, присущих соответствующим рынкам ценных бумаг", - отмечается в информации.
Совместные менеджеры и совместные букраннеры: Citi (B&D), Deutsche Bank, UBS, Halyk Finance, SkyBridge Invest.
Как сообщалось, КМГ 5 апреля провела road show долларовых евробондов. Компания планирует разместить три транша евробондов - на 5, 10 и 30 лет. Номинальная стоимость одной ценной бумаги - $200 тыс., или больший номинал, кратный $1 тыс. Ожидаемая дата расчетов - 19 апреля.
Как отмечается в обзоре Sberbank Investment Research, аналитического подразделения Sberbank CIB, это первый выпуск долговых бумаг КМГ с 2014 года. Ориентир доходности составляет 4-4,5% для 5-летнего транша, 5-5,5% - для 10-летнего и 6,25-6,75% - для 30-летнего.
"Три из четырех дней маркетинга компания провела в США: возможно, это означает, что она считает американских инвесторов ключевыми для нового размещения", - указано в обзоре.
Размещение облигаций в несколько траншей, возможно, показывает, что эмитенту важнее объем, чем цена, отмечают аналитики.
"С учетом фактического отсутствия среднесрочных и длинных облигаций на рынке уже более двух лет, новое размещение НК КМГ, возможно, сможет быть оценено с учетом небольшой премии "за редкость". Тем не менее премия в 100-125 б. п. к суверенной кривой уже будет означать доходность в 6,15-6,40% для 30-летнего транша и 5,15-5,40% для десятилетнего, то есть заметно выше кривой вторичного рынка облигаций Газпрома. Таким образом, на фоне появившейся слабости в российских бумагах, оно может создать некоторое дополнительное давление на цены среднесрочных и длинных российских квазисуверенных выпусков", - отмечается в обзоре.
В настоящее время в обращении находятся семь выпусков евробондов "КазМунайГаза": 10-летние бумаги на $1,6 млрд с погашением в 2018 году, на $1,5 млрд с погашением в 2020 году, на $1,25 млрд – в 2021 году, на $1 млрд – в 2023 году, на $500 млн – в 2025 году, а также 20-летние облигации на $2 млрд и $1 млрд с погашением в 2043 и 2044 годах соответственно. Долгосрочные обязательства компании на конец 2016 года равнялись 3,9 трлн тенге, в том числе займы – 2,7 трлн тенге, соотношение чистый долг/EBITDA - 3.5х.
Официальный курс на 11 апреля – 313,21 тенге/$1.
"КазМунайГаз" - казахстанский национальный оператор по разведке, добыче, переработке и транспортировке углеводородов. 90% акций компании принадлежит госфонду "Самрук-Казына", 10% - Национальному банку Казахстана.
