Федеральная резервная система США провела одно из крупнейших вливаний краткосрочной ликвидности за последние годы. Только 31 октября ФРС влила 29,4 млрд долларов. Это решение стало ответом на растущий дефицит финансирования среди банков, позволяя им обменивать казначейские облигации на наличные средства, передает inbusiness.kz со ссылкой на The EconomicTimes.
Данный приток ликвидности произошел на фоне снижения банковских резервов до 2,8 трлн долларов — самого низкого уровня за более чем четыре года. Несмотря на жесткие заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла о необходимости борьбы с инфляцией, многие эксперты рассматривают это действие как "скрытое смягчение", которое должно стабилизировать банковский сектор, особенно для небольших финорганизаций, испытывающих давление из-за растущих издержек.
В текущих условиях рынок оценивает вероятность снижения процентных ставок ФРС в декабре на уровне 67%. Всплеск ликвидности также поддерживает рисковые активы, такие как криптовалюты, которые традиционно выигрывают от политики "легких денег". Однако некоторые аналитики предостерегают от чрезмерного оптимизма, указывая на то, что не все вливания ликвидности ведут к росту цен на криптовалюты. Основная цель ФРС заключается в обеспечении краткосрочной стабильности, а не в стимулировании рынка в целом.
Это масштабное вливание денежных средств, крупнейшее за последние пять лет, демонстрирует сложный баланс между контролем инфляции и предотвращением финансовых кризисов. В условиях смягчения кредитных условий наблюдается возрождение интереса к криптовалютам и другим рисковым активам. "Денежный принтер" ФРС снова активен, что позволяет банкам получать необходимые средства в критический момент для финансового и криптовалютного рынков США.
Тем не менее, количественное ужесточение и выпуск казначейских облигаций создают дополнительные сложности. Сокращение баланса ФРС приводит к оттоку денежных средств из банковской системы, а массовая продажа казначейских облигаций снижает ликвидность и уменьшает подушку безопасности для банков.
Инвесторы могут ожидать роста акций, однако важно помнить, что цель ФРС заключается не в получении прибыли, а в предотвращении финансовых кризисов. Вливания ликвидности носят защитный характер и направлены на снижение риска резких скачков финансирования и внезапных продаж активов.
Как отмечается в публикации, этот шаг также подчеркивает внимательное наблюдение со стороны ФРС. Решения по процентным ставкам зависят от уровня ликвидности на рынке. Если резервы продолжат сокращаться, ФРС может приостановить повышение ставок, придавая приоритет стабильности над агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики.
Читайте по теме:
ФРС США снова понизила базовую ставку
