2021 год выдался для американского фондового рынка противоречивым. В начале него многие аналитики предрекали очередной крах, схлопывание пузыря, ссылаясь на перекупленность технологических компаний, а также стремительный рост рынка после первой половины марта 2020 года, когда ФРС США начала активно делать "инъекции ликвидности", передает Inbusiness.kz.
Первые два месяца действительно получились скомканными, в результате чего индекс широкого рынка S&P 500 закрывал февраль всего на +1,4% процента выше уровня декабря. Однако, начиная с марта, пошел стремительный рост, который ненадолго прервался лишь в сентябре. В итоге после роста +16% по итогам 2020 года, где нужно не забывать про откуп падения внутри года почти на -33% в феврале-марте на старте пандемии, в 2021 году индекс S&P 500 вырос еще на +27%. Сейчас в начале года рынок также корректируется, а многие эксперты предрекают обвалы уже в этом году. Как получится на самом деле, увидим через 11 месяцев.
Динамика индекса S&P 500 в 2021 году
Как и сейчас, в начале 2021 года главные опасения у инвесторов вызывала перекупленность технологических гигантов. Однако, как окажется впоследствии, именно они и станут одним из главных факторов роста индексов в 2021 году. Взять, к примеру, пятерку компаний BigTech. Только Facebook и Amazon показали доходность хуже S&P 500. Компания Цукерберга, которая на фоне нескольких скандалов во второй половине минувшего года просядет на -22% от своих сентябрьских максимумов и в итоге будет переименована в Meta, отстанет от индекса всего на несколько процентов.
Что касается Amazon, то в 2021 году компания выросла всего на +2%. Но здесь надо учесть, что в 2020 году компания Джеффа Безоса была одной из лучших на всем рынке с доходностью +76% за 2020 год. Остальные представители американского Bigtech – Apple, Microsoft и Google, который Alphabet, вновь оказались заметно лучше индекса S&P 500. Причем бумаги Google выросли в 2021 году на +65%.
Изменение цены акций компаний BigTech в 2020 и 2021 годах
К слову, о зависимости индекса от компаний-гигантов. Три из вышеназванных компаний – Apple, Microsoft и Google – вместе с Nvidia (+125% за 2021 год) и Tesla (+50%) сделали наибольший вклад в рост индекса S&P 500 в прошлом году. Согласно исследованию Goldman Sachs, рост котировок лишь этих пяти компаний ответственен почти за треть роста индекса. При этом на первые 25 компаний приходится уже свыше 55% от доходности S&P 500, в составе которого числится 505 компаний.
25 компаний, которые внесли максимальный вклад в рост S&P 500 в 2021 году
Что касается отдельных компаний из S&P 500, показавших в 2021 году наибольшую доходность, абсолютными лидерами здесь являются компании энергетического сектора, которых в первой двадцатке сразу 6 штук. Более того, первые два места также у представителей нефтегаза – Devon Energy (+196,1% за 2021 год) и Marathon Oil (+149,7%).
Рост акций Devon Energy с начала 2021 года
Пять компаний из 20 приходятся на сектор технологий, однако у ставшей в 2021 году лучшей корпорации Fortinet доходность "всего лишь" +142%. Еще три компании из группы лидеров прошлого года относятся к сектору недвижимости, где наиболее доходной стала Extra Space Storage с +101%. По два представителя среди лучших секторов товаров второй необходимости и базовых материалов – Ford (+137,5%) и Nucor (+118,4%) соответственно. Также по одной компании в топ-20 представлены сектора здравоохранения (Moderna +143,1%) и финансов (Signature Bank +141.5%).
Ford в 2021 году
На другом полюсе в топе компаний с отрицательной доходностью не оказалось ни одной из энергетического сектора. Зато сразу шесть пришлось на технологический сектор, где худшей стала Global Payments, специализирующаяся на платежных технологиях. Котировки компании за прошлый год рухнули на -36,9%.
Падение Global Payments
По четыре компании в антитопе представлены секторами товаров второй необходимости, коммуникаций и здравоохранения. Это оператор казино и ипподромов Penn National Gaming, упавшая на 40%, раздираемая скандалами игровая компания Activision Blizzard (-28%) и медицинская компания Viatris (-26,1%). К слову, буквально на этой неделе подешевевшую Activision Blizzard приобрела корпорация Microsoft за 68,7 млрд долларов, после чего акции ATVI тут же подскочили почти на +33%. Еще по одной компании из секторов финансов (MarketAxxess Holdings -27,5%) и товаров первой необходимости (Lamb Weston Holdings -18,4%).
Динамика котировок Penn National Gaming в 2021 году
При этом, по информации Bloomberg, в 2021 году хедж-фонды не смогли продемонстрировать доходность, сопоставимую с индексом S&P 500, который, напомним, с учетом дивидендов по итогам 12 месяцев вырос почти на 29%. Так, доходность группы из 20 наиболее прибыльных хедж-фондов составила 10,5%, или 65,4 млрд долларов в денежном выражении. Больше всех в 2021 году заработал хедж-фонд TCI Fund Management – 9,5 млрд долларов при доходности в +23,3%.
К слову, криптовалютные фонды по итогам прошлого года оказались в 20 раз доходнее традиционных хэдж-фондов. По информации The Block, средняя доходность криптовалютного фонда составила 214%. Прошлый год стал вторым по доходности годом (после 2017) со времени начала отслеживания статистики в 2015 году.
Вместе с тем первый месяц 2022 года пока выдается для индекса S&P 500 худшим с начала пандемии в феврале 2020-го. По итогам торгов в пятницу индекс широкого рынка опустился до 4397,93 пункта, снизившись уже на 7,8% в сравнении с концом прошлого года. В минусе находятся все сектора фондового рынка, за исключением энергетического. Страх на рынке связан с опасениями инвесторов, что Федеральная резервная система (ФРС США) из-за рекордной инфляции начнет повышать ставки раньше, чем планировалось изначально. Ближайшее заседание американского регулятора состоится 25-26 января.
Руслан Логинов
