DOW J 24 580,91 Hang Seng 24 266,06
FTSE 100 6 045,69 РТС 1 215,69
KASE 2 324,92 Brent 36,55
Нацбанк снизил комиссию ЕНПФ

Нацбанк снизил комиссию ЕНПФ

Консервативная структура инвестиционного портфеля позволяет экономить средства.

01 Ноябрь 2018 07:01 5561

Нацбанк снизил комиссию ЕНПФ

Автор:

Татьяна Батищева

Фото: Максим Морозов

Новости

Все новости

Нацбанк с 2019 года снижает величину комиссионного вознаграждения АО «Единый накопительный пенсионный фонд» (ЕНПФ). Тарифы в размере 7,5% от инвестиционного дохода и 0,025% от величины пенсионных активов будут снижены до 5% и 0,015% соответственно. Сокращение «аппетита» фонда, по скромным подсчётам, сэкономит порядка 1,5 млрд тенге, которые будут распределены на счета вкладчиков, сообщила на пресс-конференции в Алматы заместитель председателя правления АО «ЕНПФ» Сауле Егеубаева. Инициатива, продолжает она, должна поддержать экономические параметры, которые закладывались при расчётах на следующий год.

К слову, фонд с прошлого года занимался пересмотром бизнес-процессов: оптимизировал региональную сеть и штатную численность подразделений в целях исключения дублирующих функций.

Напомним, что сокращение издержек пенсионных фондов и снижение административного бремени на вкладчика было одной из основных тем, которые проговаривались в начале 2013 года при решении о слиянии пенсионных активов частных фондов в единый государственный фонд. С 2014 года вознаграждение ЕНПФ постоянно сжималось. На 33% снизился процент от суммы инвестиционного дохода и на 40% – процент от величины пенсионных активов.

Уместно вспомнить, что в пользу оптимизации комиссии частных пенсионных фондов, а затем и ЕНПФ приводилась статистика, что половина всех пенсионных активов вложена в долгосрочные ценные бумаги Минфина, что не предполагает активное управление тенговой частью портфеля. Отметим также, что объём ГЦБ определён законодательно – лимитом в 46,83% от 76,6% доли активов, отведённых для казахстанских эмитентов. На начало октября 2018 года внутренние долги правительства и Нацбанка (которые очень короткие и не требуют «перетряски» в портфеле) занимали в инвестиционном портфеле 46,8%, полностью выполнив норматив.

Отвечая на вопрос abctv.kz о том, коснутся ли изменения комиссионного вознаграждения иностранных управляющих, представитель ЕНПФ отметила, что вопрос передачи части активов во внешнее управление и условия выплаты комиссионного вознаграждение определяются Нацбанком, поскольку происходит, по сути, передоверие портфеля внешним управляющим.

Эти условия обговариваются договорами доверенного управления. Стандартно обычно комиссии доверительному управляющему включают комиссию от инвестиционного дохода, от параметра пенсионных активов, и в некоторых случаях присутствует комиссия за качество управления: когда показатели фактически полученного дохода превышают исходные показатели.

В ЕНПФ отметили, что за январь-сентябрь 2018 года чистый инвестиционный доход фонда составил 623,6 млрд тенге.

«Доходность пенсионных активов на 1 октября 2018 года составила 7,75 процента при уровне инфляции за 3,3 процента. По сравнению с прошлым годом доходность пенсионных активов достигала девять процентов годовых. Уровень инфляции за этот же период составил 6,1 процента», – сказала г-жа Егеубаева.

В структуре портфеля, помимо ГЦБ, долю в 17,9% занимают ценные бумаги казахстанских банков. С начала 2016 года их доля в пенсионных активах снизилась с 34% до 17,9%. Доля госбумаг иностранных государств и международных финансовых организаций составляет 15%, доля ценных бумаг квазигосударственного сектора – 8%.

С начала 2018 года в структуре инвестдохода, полученного от части активов, находящихся в управлении Нацбанка, 98% дохода пришлось на покупку ГЦБ, операции денежного рынка и переоценку валюты. В частности, доход по ценным бумагам, в том числе по размещённым вкладам и операциям «обратное РЕПО», составил 408,06 млрд тенге. Доход от рыночной переоценки ценных бумаг принёс 3,02 млрд тенге.

Доход от переоценки иностранной валюты вырос до 242,89 млрд тенге, а доходы от внешнего управления – до 8,9 млрд тенге. Совокупный инвестиционный доход получился в размере 663,09 млрд тенге.

Интересно отметить более активные покупки дисконтных нот Нацбанка против долгов Минфина. В сентябре Нацбанк купил для ЕНПФ собственных краткосрочных обязательств на сумму в 1,2 трлн тенге (средневзвешенная доходность 8,27% годовых), а тенговых обязательств Минфина – в объёме 26 млрд тенге (средневзвешенная доходность 8,45% годовых). В августе ноты купили на сумму в 1,6 трлн тенге, ГЦБ Минфина – на сумму 48 млрд тенге, со средневзвешенной доходностью 8,13% и 8,44% соответственно. В июле приобретению нот в объёме 1,3 трлн тенге (доходность 8,14%) противостояла покупка долга Минфина на сумму 93 млрд тенге (доходность 8,44%).

Татьяна Батищева

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Крепкий тенге сжег в апреле 187 млрд пенсионных тенге

Нацбанк по итогам месяца активно перекладывался в казахстанский госдолг, купив гособязательств на 453 млрд тенге.

24 Май 2020 08:16 9104

Крепкий тенге сжег в апреле 187 млрд пенсионных тенге

Фото: Максим Морозов

Апрель 2020 года стал первым месяцем по крайней мере с начала 2018 года, когда пенсионные активы ЕНПФ сократились. По данным фонда, на 1 апреля их общий объем составлял 11 трлн 679,12 млрд тенге. Месяц спустя – 11 трлн 633,14 млрд тенге. То есть за месяц объемы сократились почти на 46 млрд тенге. И это с учетом того, что новые отчисления от казахстанцев продолжают поступать.

Из-за чего это произошло? Из-за того, что инвестиции в апреле обернулись убытками. Впервые, по крайней мере, с января 2018 года доход оказался ниже нуля: ЕНПФ по итогам месяц потерял 122,21 млрд тенге. Но не все так плохо, как может показаться на первый взгляд: резкое падение последовало после еще более сильного мартовского подъема на 523,6 млрд тенге. И в апреле фонд потерял деньги там, где месяцем ранее их заработал:

Доходы от переоценки иностранной валюты на фоне ослабления тенге в марте принесли 541,93 млрд тенге. В апреле нацвалюта укреплялась, и как итог – минус 187,16 млрд тенге за месяц.
Убытки от внешнего управления в апреле составили 52,68 млрд тенге. В марте это принесло 54,45 млрд.

С другой стороны, рыночная переоценка ценных бумаг принесла в прошедшем месяце 4,37 млрд тенге против потерь более чем в 41 млрд месяцем ранее. Доходы от переоценки прочих активов в апреле составили 44,25 млрд тенге против убытка почти в 96 млрд месяцем ранее. Кроме того, вознаграждения по ценным бумагам (в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО») в очередной раз побили рекорд – 69,09 млрд тенге.

В целом по итогам января-апреля 2020 года инвестиционный доход ЕНПФ остается на высоком уровне, даже несмотря на неудачу последнего месяца. Он составляет 545,52 млрд тенге – это почти в 3,2 раза больше, чем годом ранее. Доходность по-прежнему значительно выше инфляции.

«Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала 2020 года, составила 4,90%, при инфляции 3,20%. При этом по состоянию на 1 мая 2020 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с мая 2019 года по апрель 2020 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 10,01% при инфляции в размере 6,80%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 3,21%», – отмечают в фонде.

Инвестиции в госдолг побили рекорд

Апрель ознаменовался тем, что значительные объемы пенсионных накоплений казахстанцев были направлены в госинструменты. В первую очередь – в государственные ценные бумаги (ГЦБ) Правительства РК. За месяц на их приобретение было направлено 453,42 млрд тенге (под 10,44% годовых). И это – максимальный месячный объем по крайней мере с мая 2017 года (более ранней статистики нет). К слову, предыдущий рекорд был уставлен всего месяцем ранее: в марте 2020-го объем покупок составил 164,3 млрд тенге. В апреле также произошло и погашение по некоторым ранее приобретенным бумагам – общая сумма составила 18,6 млрд тенге.

Продолжаются вкладываться средства и в однодневные депозиты Национального банка. Точный объем подобных операций неизвестен – в 2020 году ЕНПФ таких данных не публикует. Но известно, что средний объем сделок составил 159,73 млрд тенге, а их средневзвешенная доходность – 7,62% годовых.

С другой стороны, заметно сократились инвестиции в ноты Нацбанка. В апреле их было приобретено на общую сумму 72 млрд тенге (под 11,99%). А погашено – на 430,68 млрд. Таким образом, объем вложений в данный инструмент с начала года заметно сократился: был 443,7 млрд тенге (4,11% от общего объема ПА), стал – 195,06 млрд (1,68%).

Не обошлось и без участия в финансировании госпрограмм:

«В отчетном периоде в рамках механизма кредитования приоритетных проектов («экономика простых вещей») через БВУ РК и АО «Аграрная кредитная корпорация» на сумму 600 млрд. тенге были приобретены облигации АО «Аграрная кредитная корпорация», номинированные в тенге, в объеме 5,87 млрд. тенге c доходностью 11,75% годовых», – говорится в сообщении ЕНПФ.

В иностранные банки направлено почти 360 млрд тенге

Куда ЕНПФ без американского госдолга? В апреле пенсионные накопления казахстанцев вновь активно направлялись в покупку ГЦБ США. По итогам месяца было приобретено бумаг на 269,96 млрд тенге – это трехмесячный максимум. Правда, в условиях падающего фондового рынка доходность их оказалось совсем небольшая:

  • В январе 2020 года средневзвешенная доходность приобретенных бумаг составляла 1,53%.
  • В феврале – 1,54%.
  • В марте – 0,39%.
  • В апреле – всего 0,12%.

Одновременно с этим в прошедшем месяце произошло погашение по ранее приобретенным облигациям американского правительства. Причем сумма оказалась рекордной– 310,08 млрд тенге. Так много по этим бумагам за раз еще не выплачивалось.

Впервые в 2020 году ЕНПФ опубликовал данные, в каких иностранных банках открываются вклады. В апреле на эти цели было направлено 358,48 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 1,33% годовых. Эти средства были распределены между пятью банками:

  • Credit Agricole  – 23,9 млрд тенге.
  • Bank of Tokyo-Mitsubishi – 66,3 млрд тенге.
  • HSBC Bank – 51,2 млрд тенге.
  • Bank of China – 150,6 млрд тенге.
  • Natixis – 66,5 млрд тенге.

По состоянию на 1 мая 2020 года на вкладах в заграничных банках хранилось 599,12 млрд тенге из ЕНПФ. В начале года показатель был значительно меньше – 213,6 млрд тенге. Стоит отметить, что в апреле также произошло погашение по ранее открытым вкладам: Credit Agricole выплатил 43,1 млрд тенге, Bank of Nova Scotia – 55,6 млрд. 

Помимо этого

Второй месяц подряд плановое погашение по облигациям производит Forte Bank. В марте общая выплаченная сумма составила 3,49 млрд тенге, в апреле – 2,17 млрд.

Изменения претерпела инвестиционная корзина и с точки зрения разреза валют. В апреле заметно сократились инвестиции в «других» валютах, то есть не в тенге, долларах или рублях. На 1 апреля общий объем оценивался в 427,17 млрд тенге, месяц спустя – 200,4 млрд.

Сокращается объем средств на инвестиционных счетах. По состоянию на 1 января он составлял 510,67 млрд тенге, на 1 апреля – 442,02 млрд. По итогам прошедшего месяца вложения в этот инструмент упали до 267,63 млрд.

Алексей Никоноров

ЕНПФ озвучил, кому передано управление пенсионными активами

В настоящий момент привлечены четыре компании.

30 Апрель 2020 15:59 17015

ЕНПФ озвучил, кому передано управление пенсионными активами

Фото: Максим Морозов

Для пенсионных активов ЕНПФ на конкурентной основе были выбраны ведущие зарубежные управляющие компании, являющиеся мировыми лидерами в области портфельных инвестиций, а также наиболее эффективные действующие внешние управляющие по золотовалютным активам Нацбанка и активам Нацфонда РК. Об этом сегодня в ходе онлайн-брифинга рассказал председатель правления ЕНПФ Жанат Курманов.

По его данным, в настоящее время для инвестирования пенсионных активов привлечены четыре зарубежные управляющие компании, которым было передано $820 млн.:

  • Aviva Investors в размере $220 млн по мандату «Глобальные облигации развивающихся рынков».
  • HSBC Global Asset Management в размере $200 млн по мандату «Глобальные пассивные акции».
  • PGIM Limited и Principal Global Investors в размере $200 млн каждой управляющей компании по мандату «Глобальные корпоративные облигации инвестиционного уровня с высокой капитализацией, номинированные в долларах США».

По данным ЕНПФ, на 1 апреля 2020 года доля пенсионных активов, находящихся во внешнем управлении, составила 3% от портфеля пенсионных активов ЕНПФ.

При этом, как подчеркнул глава фонда, пенсионные накопления граждан имеют устойчивую положительную инвестиционную доходность, несмотря на негативные события на мировых финансовых рынках, связанные с коронавирусом COVID-19, изменением цены на нефть и другими факторами.

В I квартале 2020 года инвестиционный доход составил 661,7 млрд. тенге. В результате пенсионные активы на 1 апреля 2020 года выросли до 11,7 трлн тенге, увеличившись более чем на 8%. Инвестиционная доходность за последние 12 месяцев (с апреля 2019 года по март 2020 года) составила 11,87% при инфляции 6,4%. Таким образом, доходность превысила инфляцию на 5,5%, сообщили в ЕНПФ.

Пенсионные накопления инвестированы в финансовые инструменты в разных валютах. Около 2/3 инвестиций – в тенге и около 1/3 – в иностранной валюте, большая часть валютных инвестиций – в долларах США. Как рассказал Жанат Курманов, в марте произошло укрепление курса доллара США с 381 до 448 тенге. Положительная валютная переоценка пенсионных активов, размещенных в валютные инструменты, обеспечила прирост пенсионных активов за март на 541,9 млрд тенге.

В первой половине апреля (с 1 по 15 апреля), наоборот, произошло укрепление курса тенге к доллару США с 448 тенге до 425 тенге. Соответственно, сложилась отрицательная валютная переоценка пенсионных активов в размере 179,7 млрд тенге. Т. е. в этот период наблюдалось снижение инвестиционного дохода.

Вкладчики не должны волноваться из-за колебаний доходности в марте и апреле. Пенсионные активы инвестируются на долгосрочный период, поэтому в международной практике принято оценивать инвестиционную доходность за период не менее года, подчеркнул глава ЕНПФ.

Майра Медеубаева

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Подписка на новости: