DOW J 24 580,91 Hang Seng 24 266,06
FTSE 100 6 045,69 РТС 1 215,69
KASE 2 324,92 Brent 36,55
Инвестидеи с abctv.kz. HPE – эффект масштаба

Инвестидеи с abctv.kz. HPE – эффект масштаба

Hewlett Packard Enterprise (HPE) – одна из самых перспективных голубых фишек в следующем году. Компания занимает выгодное положение на рынках, которые оцениваются в $250 млрд с ежегодным приростом 2-3%.

23 Декабрь 2016 14:06 3895

Инвестидеи с abctv.kz. HPE – эффект масштаба

Автор:

Елена Брицкая

Каныш Абдразаков, аналитик АО «Асыл Инвест»:

Тикер:  HPE US

Торгуется: Nasdaq

Рыночная капитализация:   $39,86 млрд

Текущая цена: $23,84

Мин. цена 52нед.: $11,62

Макс. цена 52нед.: $24,79

Целевая цена: $27,41

Доходность: 15%

HPE закончила 2016 отчетный год с чистой прибылью в $2,7 млрд, в то время как по подсчетам агентства Bloomberg чистая прибыль в 2017 году составит $3,3 млрд. Акции компании с начала года выросли на 56%.

Рынок, на котором работает компания, включает:

- Серверные центры и облачные технологии, которые имеют годовой потенциал емкости рынка в $100 млрд с ежегодным приростом в 1-2% и области с высоким потенциалом роста, такие как высокопроизводительные вычислительные компьютеры, частные облачные технологии, хранение на флэш массивах и гиперконвергентные системы.

-Так называемый отраслевой рынок Intelligent Edge, оценивающийся в $23 млрд, который растет на 2-4% ежегодно и новый сегмент, называющийся «конвергентная инфраструктура», которая поддерживает находящуюся в стадии становления индустрию интернета вещей с емкостью рынка в $14 млрд, показывающий рост в 15% ежегодно.

- Сектор услуг, которые предоставляет компания, оценивается в $116 млрд с прогнозным ростом в 3-4% в год за счет увеличивающихся потребностей клиентов в консалтинге и поддержке по гибридной инфраструктуре и спроса для различных IT-моделей потребления.

По данным консалтинговой компании Stratistics MRC рынок облачной обработки данных оценивается в более $522 млрд до 2022 года, в котором компания Hewlett Packard Enterprise является одним из лидеров отрасли.

Компания активно ведет продажи непрофильных активов, фокусируясь на перспективных проектах компании. 25 мая 2016 года стало известно, что корпорация Hewlett Packard Enterprise передаёт своё подразделение корпоративных IT-услуг HPE Enterprise Services, которая является довольно проблемным активом, конкурирующей компании Computer Sciences Corporation. После чего 50 % акций новой объединённой компании будет принадлежать HPE, которая также сможет номинировать половину членов совета директоров этой новой компании. В результате слияния HPE Enterprise Services с Computer Sciences появится поставщик IT-услуг с годовой выручкой в $26 млрд, а оставшийся в HPE бизнес (продажа серверов, систем хранения данных, сетевого оборудования и облачных инфраструктур) будет приносить компании доход в $33 млрд.

11 августа 2016 года корпорация Hewlett Packard Enterprise объявила о поглощении производителя суперкомпьютеров Silicon Graphics International (SGI) за $275 млн. Компании собираются полностью объединить свои портфели продуктов и стратегии выхода на рынок, HPE интегрирует все серверные, системы хранения данных и ПО подразделения SGI.

В сентябре 2016 года компания объявила о продаже своего программного подразделения компании Micro Focus в сделке, оценивающийся в 8.8 млрд. долларов. Компания получит 2,5 млрд. наличными и еще долей в ново созданной компании с 50,1% долей участия.

О компании
Hewlett Packard Enterprise (HPE) — американская IT-компания, созданная в 2015 году вместе с HP Inc после раздела материнской компании Hewlett-Packard на две компании. Эта новая компания развивает и производит оборудование для корпоративных клиентов, такое как: сервера, системы хранения данных, сети хранения данных, сетевое оборудование, а также занимается построением облачных инфраструктур, системной интеграцией, конвергированными системами и разрабатывает программное обеспечение.

Корпорация Hewlett Packard Enterprise была образована в конце 2015 года из бывшего корпоративного подразделения (Enterprise) корпорации Hewlett-Packard, которое в свою очередь постепенно формировалось в течение нескольких десятилетий и включает в себя в качестве составных частей или в качестве отдельных подразделений такие ранее поглощённые крупные аппаратные компании и корпорации как: Apollo Computer (в 1989 поглощена Hewlett-Packard); Convex Computer (в 1995 поглощена Hewlett-Packard); Tandem Computers (в 1997 поглощена Compaq); DEC (в 1998 поглощена Compaq); Compaq (в 2002 поглощена Hewlett-Packard); EDS (в 2008 поглощена Hewlett-Packard); 3Com (в 2010 поглощена Hewlett-Packard); 3PAR (англ.) (в 2010 поглощена Hewlett-Packard), и такие программные компании как: Mercury Interactive (англ.) (в 2006 поглощена Hewlett-Packard); Vertica Systems (англ.) (в 2011 поглощена Hewlett-Packard); Autonomy (в 2011 поглощена Hewlett-Packard) и другие.

Елена Брицкая

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

IPO Switch: самый крупный дата-центр в мире

Заявку на IPO на NYSE подала Switch – компания, которая строит одну из самых перспективных экосистем для обработки данных.

29 Сентябрь 2017 13:50 5048

IPO Switch: самый крупный дата-центр в мире

Ерлан Абдикаримов, директор департамента аналитики АО «Фридом Финанс»:

Тикер: SWCH
Потенциал роста: 25%
Целевая цена: $20
Диапазон размещения: $14-16
Дата IPO: 5 октября
Выручка, 2016 (млн USD): 318
EBIT, 2016 (млн USD): 51
Чистая прибыль, 2016 (млн USD): 31
Чистый долг (млн USD): 799
P/E, 2016 (x) ─
P/BV, 2016 (x) ─
EV/S, 2016 (x) ─
ROA (%) 3,4%
ROIC (%) ─
ROE (%) ─
Маржа EBIT (%): 16
Капитализация IPO (млрд USD): 3,7
Акций выпущено (млн шт): 247
Акций к размещению (млн шт): 31,3
Объем IPO (млн USD): 468,8

Сегмент предоставления размещения и сдачи в аренду оборудования является одним из самых перспективных на рынке центров хранения данных.

А Switch – самый крупный дата-центр в мире. Компания в I квартале 2017 года ввела в эксплуатацию новый центр хранения данных на севере штата Невада под названием «Цитадель». Данный центр является самым крупным и одним из самых конкурентоспособных, используя метод экономии масштаба.

Использование более 350 патентов позволит улучшить маржу и снизить себестоимость для более чем 800 клиентов, таких как eBay, JP Morgan и Boeing Inc. Компания использует инновационные технологии, которые защищены патентами, что позволяет иметь цену обслуживания гораздо ниже средних рыночных показателей.

Первый и единственный ЦОД, который полностью использует возобновляемую энергию. Компания единственная на текущий момент использует «зеленую» энергию для поддержки своих центров, что позволяет снизить среднюю стоимость киловатта до 4,9 цента при средней по США в районе 10-11 центов.

Умеренно позитивная оценка оставляет потенциал в 25% к верхней границе IPO – $16. Мы заложили в модель планы компании по расширению площади дата-центров и связанные с этим расходы и капитальные затраты. В итоге целевая цена находится на уровне $20.

Основные риски для Switch: финансовый риск, связанный с долгом в $825 миллионов, чувствительность к затратам на электроэнергию, концентрация текущих активов и возможность перехода от колокации к модели публичных cloud-систем».

Елена Брицкая

Инвестидеи с abctv.kz. Лидер стриминга Roku идет на IPO

Брокеры видят 27-процентный  потенциал к объявленному диапазону IPO с целевой ценой в $17,8.

20 Сентябрь 2017 15:30 4470

Инвестидеи с abctv.kz. Лидер стриминга Roku идет на IPO

Размещение состоится 27 сентября.

Ерлан Абдикаримов, директор департамента аналитики АО «Фридом Финанс»:

Потенциал роста: 27%
Целевая цена: $17,8
Диапазон размещения: $12-14
Выручка, 12М (млн USD): 436
EBIT, 2016 (млн USD): (43)
Чистая прибыль, 2016 (млн USD): (43)
Чистый долг (млн USD): (47)
P/E, 2016 (x) ─
P/BV, 2016 (x) ─
EV/S, 2016 (x): 2,9x
ROA (%): -24%
ROIC (%) ─
ROE (%) ─
Маржа EBIT (%): -20%
Капитализация IPO (млрд USD): 1,3
Акций после IPO (млн шт.): 94,7
Акций к размещению (млн шт.): 15,7
Объем IPO, (млн USD): 203,7
Диапазон IPO (USD): 12-14
Целевая цена (USD): 17,8
Дата размещения: 27 сентября 
Дата начала торгов: 28 сентября

27 сентября на NASDAQ состоится IPO Roku – компании, производящей стриминговые приставки, ПО для smart TV и предлагающей доступ к 5000 поставщикам потокового видеоконтента. Это лидер рынка стриминговых устройств.

По данным Nielsen, в декабре 2016 года на Roku приходилось примерно 48% использования цифровых потоковых устройств, подключенных к телевизору (по сравнению с Apple, Google и Amazon), в США.

Roku – это база из 15,1 млн аккаунтов, растущих по 9% в квартал, и 3,5 млрд часов просмотра видео в квартал. База растет со скоростью 1,1 млн аккаунтов в квартал, при этом за II квартал 2017 года все пользователи Roku просмотрели более 3,5 млрд часов видео, и этот показатель растёт по 12% ежеквартально.

Основной драйвер – это трансформация от производителя приставок к софт-платформе и рекламе. Сейчас Roku является уже не просто компанией, продающей «железо». Новыми драйверами являются реклама и отчисления от провайдеров контента, достигшие уже 47% от выручки, причем они становятся все более маржинальными: ARPU вырос на 34% за год. В целом доход от этих платформенных услуг вырос на 90%, превращая Roku больше в «софтверную» компанию, нежели производителя «железа».

Оценка по умеренной модели DCF дает потенциал роста в 27% и целевую цену в $17,8 за акцию к верхней границе диапазона IPO.

Елена Брицкая

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Подписка на новости: