DOW J 24 580,91 Hang Seng 24 266,06
FTSE 100 6 045,69 РТС 1 215,69
KASE 2 286,33 Brent 36,55
Инвестидеи с abctv.kz. Самые ожидаемые IPO 2017 года

Инвестидеи с abctv.kz. Самые ожидаемые IPO 2017 года

Несколько IPO небольших IT-компаний во второй половине 2016 года доказали: спрос на публичные размещения есть! Посмотрим, какие «горячие» IPO могут случиться в 2017 году.

30 Декабрь 2016 15:05 4873

Инвестидеи с abctv.kz. Самые ожидаемые IPO 2017 года

Автор:

Елена Брицкая

Ерлан Абдикаримов, директор департамента аналитики АО "Фридом Финанс":

Глобальная коррекция на финансовых рынках в начале 2016 года, возрастающая степень неопределенности и другие потрясения обвалили рынок IPO: количество и объем размещений снизились почти вдвое по сравнению с прошлым годом. Разумеется, крупнейшие стартапы, выход на биржу которых мы ожидали, отложили свои планы по размещению.

Однако несколько IPO небольших IT-компаний во второй половине 2016 года показали хороший спрос на публичные размещения. А значит, при сохранении оптимизма инвесторов и позитивного тренда на
фондовом рынке 2017 год сможет порадовать куда большим числом «горячих» IPO.

Snap
В то время как крупнейшие «единороги», такие как Uber, Airbnb и Palantir оттягивают -вопрос размещения как можно дальше, молодой стартап Snap — владелец популярного мессенджера Snapchat усиленно готовится к рыночному дебюту. По слухам, капитализация компании на IPO может составить $25-30 млрд, а это немалая сумма для стартапа без прибыли. Главным активом, который так ценят инвесторы, являются темпы роста бизнеса: аудитория растет на 60% в год, а доходы увеличиваются в несколько раз. Так, ожидается, что по итогам 2017 года выручка достигнет $1 млрд против $52 млн в 2015 году. Ожидаемые сроки IPO — 1-й квартал 2017 года.

Spotify
Популярный музыкальный сервис не только превзошел своих конкурентов, но и сохранил лидерство после выхода Apple Music. В 2015 году стартап был оценен в $8,5 млрд, а в начале 2016-го Spotify привлек $1,5 млрд долгового финансирования. Не исключено, что часть этих денег пошла на подготовку к IPO. Ожидаемые сроки размещения — вторая половина 2017 года.

Dropbox
Мы не теряем надежды увидеть Dropbox на бирже. Последний инвестиционный раунд прошел в январе 2014 года, когда стартап был оценен в $1года не появлялось никаких новостей о состоянии бизнеса. На наш взгляд, отсутствие инвестиционных раундов скорее хороший знак, свидетельствующий о том, что бизнес способен развиваться за счет своих ресурсов. Это означает, что к моменту выхода на IPO, которое ожидается в середине 2017 года, Dropbox может обрадовать инвесторов стабильными финансовыми показателями, которые так редки для IT-компаний.
Ant Financials
Не так давно появилась информация о том, что Alibaba Group проводит встречи с потенциальными инвесторами в преддверии IPO финансового подразделения Ant Financials, основным активом которого является платежный сервис Alipay. Мы ожидаем IPO Ant ближе к концу 2017 года.
В зависимости от рыночной конъюнктуры на биржу в будущем году могут выйти медиакомпания Vice, разработчик корпоративного мессенджера Slack, сеть коворкингов WeWork и еще ряд стартапов, среди которых Pinterest, Lyft, Stripe и др. Вероятность IPO в 2017 году таких гигантов, как Uber, Airbnb и Palantir куда ниже. Они не испытывают недостатка в финансировании и не торопятся обременять себя обязательствами публичных компаний. Для них куда более выгодно сохранить статус частных еще некоторое время, стабилизировать свои бизнесы, решить ряд вопросов, еще больше вырасти и лишь тогда выходить на фондовый рынок.

Елена Брицкая

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

IPO Switch: самый крупный дата-центр в мире

Заявку на IPO на NYSE подала Switch – компания, которая строит одну из самых перспективных экосистем для обработки данных.

29 Сентябрь 2017 13:50 5038

IPO Switch: самый крупный дата-центр в мире

Ерлан Абдикаримов, директор департамента аналитики АО «Фридом Финанс»:

Тикер: SWCH
Потенциал роста: 25%
Целевая цена: $20
Диапазон размещения: $14-16
Дата IPO: 5 октября
Выручка, 2016 (млн USD): 318
EBIT, 2016 (млн USD): 51
Чистая прибыль, 2016 (млн USD): 31
Чистый долг (млн USD): 799
P/E, 2016 (x) ─
P/BV, 2016 (x) ─
EV/S, 2016 (x) ─
ROA (%) 3,4%
ROIC (%) ─
ROE (%) ─
Маржа EBIT (%): 16
Капитализация IPO (млрд USD): 3,7
Акций выпущено (млн шт): 247
Акций к размещению (млн шт): 31,3
Объем IPO (млн USD): 468,8

Сегмент предоставления размещения и сдачи в аренду оборудования является одним из самых перспективных на рынке центров хранения данных.

А Switch – самый крупный дата-центр в мире. Компания в I квартале 2017 года ввела в эксплуатацию новый центр хранения данных на севере штата Невада под названием «Цитадель». Данный центр является самым крупным и одним из самых конкурентоспособных, используя метод экономии масштаба.

Использование более 350 патентов позволит улучшить маржу и снизить себестоимость для более чем 800 клиентов, таких как eBay, JP Morgan и Boeing Inc. Компания использует инновационные технологии, которые защищены патентами, что позволяет иметь цену обслуживания гораздо ниже средних рыночных показателей.

Первый и единственный ЦОД, который полностью использует возобновляемую энергию. Компания единственная на текущий момент использует «зеленую» энергию для поддержки своих центров, что позволяет снизить среднюю стоимость киловатта до 4,9 цента при средней по США в районе 10-11 центов.

Умеренно позитивная оценка оставляет потенциал в 25% к верхней границе IPO – $16. Мы заложили в модель планы компании по расширению площади дата-центров и связанные с этим расходы и капитальные затраты. В итоге целевая цена находится на уровне $20.

Основные риски для Switch: финансовый риск, связанный с долгом в $825 миллионов, чувствительность к затратам на электроэнергию, концентрация текущих активов и возможность перехода от колокации к модели публичных cloud-систем».

Елена Брицкая

Инвестидеи с abctv.kz. Лидер стриминга Roku идет на IPO

Брокеры видят 27-процентный  потенциал к объявленному диапазону IPO с целевой ценой в $17,8.

20 Сентябрь 2017 15:30 4460

Инвестидеи с abctv.kz. Лидер стриминга Roku идет на IPO

Размещение состоится 27 сентября.

Ерлан Абдикаримов, директор департамента аналитики АО «Фридом Финанс»:

Потенциал роста: 27%
Целевая цена: $17,8
Диапазон размещения: $12-14
Выручка, 12М (млн USD): 436
EBIT, 2016 (млн USD): (43)
Чистая прибыль, 2016 (млн USD): (43)
Чистый долг (млн USD): (47)
P/E, 2016 (x) ─
P/BV, 2016 (x) ─
EV/S, 2016 (x): 2,9x
ROA (%): -24%
ROIC (%) ─
ROE (%) ─
Маржа EBIT (%): -20%
Капитализация IPO (млрд USD): 1,3
Акций после IPO (млн шт.): 94,7
Акций к размещению (млн шт.): 15,7
Объем IPO, (млн USD): 203,7
Диапазон IPO (USD): 12-14
Целевая цена (USD): 17,8
Дата размещения: 27 сентября 
Дата начала торгов: 28 сентября

27 сентября на NASDAQ состоится IPO Roku – компании, производящей стриминговые приставки, ПО для smart TV и предлагающей доступ к 5000 поставщикам потокового видеоконтента. Это лидер рынка стриминговых устройств.

По данным Nielsen, в декабре 2016 года на Roku приходилось примерно 48% использования цифровых потоковых устройств, подключенных к телевизору (по сравнению с Apple, Google и Amazon), в США.

Roku – это база из 15,1 млн аккаунтов, растущих по 9% в квартал, и 3,5 млрд часов просмотра видео в квартал. База растет со скоростью 1,1 млн аккаунтов в квартал, при этом за II квартал 2017 года все пользователи Roku просмотрели более 3,5 млрд часов видео, и этот показатель растёт по 12% ежеквартально.

Основной драйвер – это трансформация от производителя приставок к софт-платформе и рекламе. Сейчас Roku является уже не просто компанией, продающей «железо». Новыми драйверами являются реклама и отчисления от провайдеров контента, достигшие уже 47% от выручки, причем они становятся все более маржинальными: ARPU вырос на 34% за год. В целом доход от этих платформенных услуг вырос на 90%, превращая Roku больше в «софтверную» компанию, нежели производителя «железа».

Оценка по умеренной модели DCF дает потенциал роста в 27% и целевую цену в $17,8 за акцию к верхней границе диапазона IPO.

Елена Брицкая

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Подписка на новости: