/img/tv.svg
RU KZ
Hang Seng 28 025,19 FTSE 100 7 610,70 KASE 2 345,57 РТС 1 634,32 DOW J 29 335,30 Медь 6 160,84
Погода:
-7Нур-Султан
-5Алматы
Hang Seng 28 025,19 FTSE 100 7 610,70
KASE 2 345,57 РТС 1 634,32
DOW J 29 335,30 Медь 6 160,84
Как найти идеальное решение

Как найти идеальное решение

Правительству сложно найти оптимальное решение для выполнения поручения Президента по использованию пенсионных накоплений граждан на покупку жилья. 

08 Ноябрь 2019 12:58 4845

Как найти идеальное решение

Трудность в том, что необходимо выработать оптимальный баланс: помочь решить жилищный вопрос и сохранить накопления на будущее этого же человека. Эксперты предлагают провести кардинальную реформу пенсионной системы. Главная задача реформы – выстроить систему так, чтобы она отвечала интересам граждан.

«Понятно, что само слово «реформа» у многих граждан уже вызывает неприятие. И это неудивительно – реформ было много, и общество видит массу неудач – как в системах образования и здравоохранения, так и в пенсионной системе, – говорит младший партнер Center for Strategic Initiatives (CSI) Бахытжан Саркеев. – Если вспомнить историю нашей пенсионной системы, она пережила уже несколько реформ. Мы ушли от солидарной системы и ввели накопительную. Это было правильно, отвечало требованиям рыночной экономики, которую Казахстан выстраивал. Что произошло дальше, мы все прекрасно помним – частные пенсионные фонды банкротились, а реформы были косметические. Но время показало ошибочность и этого решения. Самое главное – с этими реформами доверие граждан к самой системе было утеряно».

С этим утверждением сложно не согласиться – большинство из нас воспринимают пенсионные отчисления не как свой «задел на будущее», обеспечение собственной безбедной жизни на пенсии, а как весьма неприятный и навязанный нам «сверху» налог. Поэтому безусловным позитивом для многих казахстанцев стало поручение Президента о выработке механизма, позволяющего использовать часть пенсионных накоплений для покупки гражданами жилья. Однако решение Правительство до сих пор не приняло, что не удивляет, если взглянуть на портфель ЕНПФ.

«Реальная ситуация такова, что в сегодняшней пенсионной системе количество людей, у которых есть достаточный объем пенсионных накоплений, очень низкое. И у них как раз жилищных проблем, как правило, нет, – говорит Саркеев. – Свыше 70% граждан, у которых есть пенсионные отчисления, имеют меньше миллиона тенге. И это именно та часть граждан, которые нуждаются в жилье, но всех их накоплений не хватит даже на первоначальный взнос. Поэтому и решения до сих пор нет. Поскольку в текущей нынешней пенсионной системе решить эту проблему невозможно».

Эксперты видят один выход из сложившейся ситуации – провести полную реформу пенсионной системы. В качестве «основы» для реформы они предлагают взять модель пенсионной системы Сингапура. Так, в Сингапуре еще в 1955 году создан Центральный накопительный фонд (Central Provident Fund) – своего рода аналог казахстанского ЕНПФ. Цель этого фонда — с помощью пенсионных накопительных и инвестиционных программ закрыть потребности населения в пенсионных, жилищных и медицинских услугах.

В сингапурской системе и работник, и работодатель делают в фонд ежемесячные взносы, которые затем распределяются на три разных счета вкладчика: обычный, специальный и медицинский. Интересный момент: ставки взносов зависят от возраста, заработной платы и статуса работника. К примеру, после 35 лет распределение по счетам идет по логике снижения взносов на обычный счет и повышения взносов на специальный и медицинский. Еще одна деталь – с приближением пенсионного возраста вкладчика размер взносов постепенно снижается.

Средства с обычного счета вкладчик может использовать для покупки жилья, может получить заем на оплату обучения себе, супругу(е), детей и других родственников в авторизированных учебных заведениях Также возможны и досрочные изъятия денег из фонда – в случае полной утраты трудоспособности, диагностирования болезни, которая создает угрозу жизни, или неизлечимой болезни.

Средства, накопленные на специальном счете, являются «неприкосновенным» пенсионным запасом. А средства с медицинского счета вкладчик расходует на медицину, включая ежегодные чек-апы. При этом частью своего инвестиционного портфеля вкладчик может управлять по собственному выбору – правда, уже со всеми возможными рисками.

Подобную систему можно успешно адаптировать и в казахстанских условиях. Такой комплексный подход будет отвечать интересам всех сторон – и государства, которое сможет легализовать теневой сектор экономики, и работодателей, для которых значительно уменьшится налоговая нагрузка на фонд оплаты труда, и работников, которые получат полноценный инструмент для решения своих социальных вопросов, текущих проблем и при этом будут накапливать средства на свою пенсию.

Детальная дискуссия с участием экспертов и членов Правительства о возможности внедрения этой системы, пути ее адаптации к казахстанской реальности состоится 20 ноября на втором Форуме стратегических инициатив «От решений к действиям». 

Саян Абаев

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Тимур Кулибаев предложил оптимизировать нагрузку на фонд оплаты труда

Это позволит удержать налоговую нагрузку, которая к 2025 году может вырасти до 41%. 

29 Ноябрь 2019 13:29 8237

Тимур Кулибаев предложил оптимизировать нагрузку на фонд оплаты труда

Объединить платежи работодателей за своих работников с фонда оплаты труда в единый платеж считают необходимым в НПП «Атамекен». Об этом на встрече с депутатами в мажилисе Парламента заявил председатель президиума Национальной палаты Тимур Кулибаев.

«Сегодня предприниматели ежемесячно обязаны уплачивать за своих работников по пять платежей. Суммарно это 31% от каждой зарплаты. Это ИПН, пенсионный взнос, социальный налог в ГФСС, ФСМС. До 2025 года за счет постепенного увеличения отдельных отчислений налоговая нагрузка на ФОТ вырастет до 41%. Но увеличивая бремя платежей на добросовестный бизнес, мы дестимулируем деловую активность, способствуем уходу работодателей в «серую зону», выплате зарплат в конвертах», – отметил Тимур Кулибаев.

Он подчеркнул необходимость стимулирования процесса формализации занятости, снижения теневой экономики, повышения реальных доходов населения. Вопрос по упрощению порядка исчисления и уплаты социальных платежей с ФОТ обсуждается сегодня на площадке Правительства в рамках рабочей группы.

«Палатой «Атамекен» предлагается поэтапно объединить все существующие платежи в единый платеж, по возможности закрепить его суммарную нагрузку на 30-32%. Для этого параллельно с увеличением ставок целевых взносов необходимо последовательно снижать социальный налог. Выпадающие доходы местных бюджетов будут возмещены выходом из серой зоны экономики. Тем самым бюджетные потери будут возмещены. С другой стороны, будет обеспечен баланс между стабильностью социальных пенсионных систем и сохранением стимулов для развития бизнеса», – озвучил инициативу председатель президиума НПП «Атамекен».

Также необходимо восстанавливать доверие казахстанцев к пенсионной системе. Только лишь за счет солидарной составляющей решить проблему обеспечения адекватного пенсионного дохода не представляется возможным. В этом вопросе важны и регулярность перечисления взносов, и эффективность инвестирования и стимулы для добровольных накоплений.

В этом году по просьбе бизнеса Главой государства было отложено до 2023 года введение 5%-ных обязательных взносов в ЕНПФ с работодателей.

«Это был очень своевременный шаг. К сожалению, у граждан нет полного доверия к пенсионной системе. Регулярно делают пенсионные отчисления за своих работников лишь 77% работодателей, остальные либо не платят, либо делают это нерегулярно. Конечно, было бы неправильно закрывать проблемы недостаточности накоплений одних граждан за счет тех, кто и так делает отчисления каждый месяц.

За предстоящие три года нужно провести большую работу по восстановлению доверия к пенсионной системе, выработать стимулы для работодателей и работников по регулярному отчислению платежей в ЕНПФ. Увеличить степень заинтересованности вкладчиков в планировании своей пенсии. Предоставить им право выбора схемы управления своими активами», – отметил Тимур Кулибаев.

Передача пенсионных накоплений в конкурентную среду важна и для восстановления активности фондового рынка. Но одновременно с этим шагом необходимо усилить и контроль за качеством и эффективностью управления.

Карина Алимова

«Пенсионная реформа»: ждать ли в ближайшее время?

Нацбанку предстоит решить проблему: как передать часть пенсионных активов в управление рынку.

27 Ноябрь 2019 09:49 6254

«Пенсионная реформа»: ждать ли в ближайшее время?

Фото: Максим Морозов

С 2015 года, когда Первый Президент Казахстана дал поручение проработать механизмы передачи части пенсионных активов управляющим компаниям, профучастники с Нацбанком ведут диалог: как это сделать, как избежать ошибок прошлого и что будет в результате.

«Пока к единому решению, которое устраивало бы и Нацбанк, и рынок, мы не пришли. Нацбанк сказал, что не может рисковать теми деньгами, которые должны обеспечивать основу для базовой пенсии. И поэтому отдаст нам только сумму сверхнакоплений. Речь идет всего о 440 млрд тенге, но, возможно, к тому моменту, когда подпишут все нормативно-правовые акты, эта сумма вырастет до 500 млрд тенге», – рассказала на заседании дискуссионного клуба ТТ ASPANDAU (Think Tank Aspandau) председатель правления SkyBridge Invest Шолпан Айнабаева.

Рынок не хочет КУПА

В настоящее время прорабатываются критерии, какие управляющие компании смогут претендовать на часть пенсионных активов.

«Отбор участников будет очень жестким. Мы отдаем себе отчет в том, что не будет 20 компаний (допущено к управлению. – Ред.), и говорим о том, чтобы было четыре-пять», – отмечает спикер.

Нацбанк готов «поделиться» с управляющими компаниями небольшой долей пенсионных накоплений: 440 млрд тенге – это примерно 4,2% от суммарного объема средств в 10,6 трлн тенге, который в настоящее время есть на индивидуальных пенсионных счетах в ЕНПФ.

«Если речь не идет о том, чтобы дать нам много и чтобы мы были на тех же условиях, что и международные управляющие, которые по тендеру по мандату получают пенсионные активы для управления за рубежом, мы попросим, чтобы нам разрешили это делать без образования КУПА (компании по управлению пенсионными активами. – Ред.). Пусть отбор происходит среди частных управляющих компаний, как мы есть сейчас, и пусть выбирают лучших, с лучшей репутацией, хорошим объемом портфеля, прописанной стратегией и видением того, как и куда будут вкладываться пенсионные средства», – говорит глава инвестиционной компании.

Экономист, управляющий партнер Visor Kazakhstan Алмас Чукин, хотя и соглашается с тем, что рыночные компании должны быть допущены к управлению, все же высказывает опасения.

«Но надо понимать две вещи. Во-первых, (частные компании. – Ред.) разворуют. Во-вторых, почему ЕНПФ появился как монополист? Потому что в некоторых пенсионных фондах (которые работали до объединения в единый фонд. – Ред.) активы до 60% были воздухом», – говорит экономист.

По поводу «разворуют» Шолпан Айнабаева заметила, что 440 млрд тенге, которые могут быть предложены рынку, – это «не такие большие деньги, чтобы их трудно было учесть и чтобы их разворовали».

И все же, подчеркивает Алмас Чукин, частные управляющие должны нести больше ответственности за свои действия, и необходимо проработать вопросы инвестирования этих средств. Надо не повторить ошибок прошлого.

«В Нацбанке задумались»

По словам Шолпан Айнабаевой, после того как действующий Президент дал поручение рассмотреть механизмы использования части пенсионных накоплений на образование и жилье, «в Нацбанке задумались».

«По той же логике, по которой они хотят сохранить базовые деньги для пенсионных выплат, на нужды образования и недвижимости, они могут направить только те же самые сверхнакопления. То есть на сверхнакопления претендуют компании по страхованию жизни (предлагающие пенсионный аннуитет. – Ред.), частные управляющие компании и население. Поэтому сейчас в Нацбанке прекратились все эти обсуждения. И поэтому пока мы реформы не увидим», – считает спикер.

Вопрос о том, продолжаются ли обсуждения, inbusiness.kz адресовал зампреду Нацбанка Олегу Смолякову в кулуарах финансовой конференции в Алматы. Ответ был таким: «Сейчас все вместе обсуждается, с учетом поручений главы государства по пенсионным накоплениям. Есть поручение проработать возможность использования части пенсионных накоплений на образование, недвижимость. Есть вопрос реформирования в целом пенсионной системы. Они рассматриваются совместно. Это все вопросы одной системы, и невозможно обсуждать один, не обсуждая другой. По передаче в частные компании (части накоплений. – Ред.) в целом поддержка есть, сейчас варианты прорабатываются».

Консервативный и щепетильный

«В последние годы портфель ЕНПФ стал очень консервативным. После Азербайджана высокое внимание общественности вообще не дает ЕНПФ делать шаг в сторону», – продолжает Шолпан Айнабаева, затрагивая тему эффективности управления пенсионными активами. И, кстати, замечает, что «азербайджанские инвестиции» были сделаны не из портфеля пенсионных накоплений, а из портфеля собственных активов фонда.

Напомним: примерно 250 млн долларов было инвестировано в облигации Международного банка Азербайджана (МБА) в октябре 2014 года. В мае 2017-го банк объявил о добровольной реструктуризации своих обязательств. Казахстан в итоге обменял его бумаги на ГЦБ Азербайджана. В апреле этого года пакет продали. Нацбанк тогда сообщил: доход за период владения по облигациям МБА, рассчитанный в долларах, составил порядка $27,5 млн, или 11% (3,7% годовых), в тенге – порядка 45,6 млрд тенге, или 100,4% (23,5% годовых). Доход за период владения ГЦБ Азербайджана, рассчитанный в долларах, составил порядка $13,3 млн, или 5,1% (3,5% годовых), в тенге – порядка 13,8 млрд тенге, или 14,8% (10,1% годовых).

«Когда мы, будучи брокерской компанией, размещаем ценные бумаги эмитентов, сталкиваемся с ЕНПФ как якорным инвестором. За последние годы очень сильно изменилось отношение к выбору, частному бизнесу фактически не приходится рассчитывать на то, что ЕНПФ вложит пенсионные активы в их проекты и облигационные займы», – продолжает Шолпан Айнабаева.

В большинстве своем пенсионные активы инвестируют в ценные бумаги государственного и квазигосударственного секторов. Более того, говорит эксперт, у ЕНПФ сейчас очень щепетильное отношение к доходности: «За последние полгода ниже ставки 10,5% нам не удавалось ничего разместить».

ЕНПФ нужно больше долларов?

«У ЕНПФ обязательства перед населением Казахстана в тенге, базовая валюта пенсионной системы – тенге. Но вопрос в другом. В прошлом году, я посмотрел, они 30% ежегодного дохода заработали за счет повышения курса доллара, 300 млрд тенге – это валютный доход, полученный за счет курсовой разницы, когда тенге с 320 до 370-380 тенге за доллар упал», – продолжает тему Алмас Чукин.

По его словам, этот касается вопроса вложений.

«Правильно ли, что для сбалансирования нужно в доллары вкладываться? Сейчас чуть-чуть начали, до недавнего времени они 100% «сидели» в тенге. Это было абсолютно неправильное управление по отношению к вкладчикам, с учетом того, что происходило с тенге. Реальная стоимость (накоплений. – Ред.), естественно, падает, но если пересчитать в долларах… Я пересчитал свои накопления, у меня только до 2005 года уже набежало 30 тыс. долларов, потом они «исчезли», и я к ним вернулся в 2014 году, если в долларах считать, просто шел провал», – рассказывает экономист. Он считает, что нужно было защищать пенсионные накопления от валютных рисков и «зарабатывать на долларах, а не терять».

Если речь идет о больших вложениях пенсионных активов в долларовые инструменты, то, на взгляд Шолпан Айнабаевой, возникает конфликт интересов.

«Нацбанк управляет пенсионными активами и в то же время определяет монетарную политику. У нас курс на дедолларизацию, Нацбанк будет сам себе противоречить, если большую сумму пенсионных активов начнет вкладывать в иностранные валюты. И надо понимать, что за счет ЕНПФ решаются вопросы бюджета», – говорит эксперт.

На днях ЕНПФ опубликовал свои итоги за 10 месяцев этого года. Сообщается, что 65,8% инструментов в портфеле фонда номинированы в тенге, 34,2% – в иностранной валюте, преимущественно в долларах.

При этом 38,2% пенсионных активов вложено в государственные ценные бумаги Республики Казахстан, 15,6% – в облигации квазигосударственных организаций РК, 15,4% – в ценные бумаги банков второго уровня РК, 14,5% – в государственные ценные бумаги иностранных государств, 2,8% – в депозиты в иностранных банках, 2,9% – в ценные бумаги международных финансовых организаций.

Доходность пенсионных накоплений за 10 месяцев 2019 года составила 5,7% при инфляции 3,9% за аналогичный период, сообщили в ЕНПФ.

Выбор для немногих

На недавней пресс-конференции председатель правления Halyk Bank Умут Шаяхметова говорила о том, что последний вариант пороговых значений, который она видела, – 10 млн тенге, переводить частным управляющим, вероятно, можно будет только накопления свыше этой суммы. Банкир подчеркнула, что это коснется небольшой части вкладчиков фонда.

По данным ЕНПФ, в настоящее время открыто 10,6 млн индивидуальных пенсионных счетов, количество их с начала года увеличилось на 2%.

Вместе с тем 5,3 млн вкладчиков (54%) сумели накопить менее 500 тыс. тенге, 1,6 млн вкладчиков (16%) – от 500 тыс. до 1 млн тенге. Средний размер пенсионных накоплений граждан составил 1040800 тенге, в том числе у мужчин – 1164700 тенге, у женщин – 900400 тенге. Такие данные приводятся в ответе от лица премьер-министра Аскара Мамина на запрос, адресованный ему группой депутатов 16 октября этого года.

В понедельник, 25 ноября, министр труда и соцзащиты Биржан Нурымбетов назвал основные причины низких пенсионных накоплений. Это невысокие доходы трудящихся (средняя зарплата – 182 тыс. тенге; из них 74% получают меньше 181 тыс. тенге, 50% – меньше 100 тыс. тенге). Также в числе причин – теневая экономика с зарплатой «в конвертах» и то, что не все работодатели удерживают со своих сотрудников обязательные пенсионные взносы (задолженность – более 3 млрд тенге).

Елена Тумашова

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Подписка на новости: