/img/tv1.svg
RU KZ
DOW J 22 332,03 FTSE 100 5 676,92
РТС 1 006,70 Hang Seng 23 497,47
KASE 2 224,17 Золото 1 626,50
Нацбанк нарастил долларовую долю в инвестпортфеле ЕНПФ

Нацбанк нарастил долларовую долю в инвестпортфеле ЕНПФ

Реальная доходность пенсионных активов с начала текущего года достигла 0,97%.

20 Август 2019 19:02 7726

Нацбанк нарастил долларовую долю в инвестпортфеле ЕНПФ

Автор:

Жанторе Касым

Фото: Максим Морозов

Доля активов, номинированных в тенге, в структуре инвестиционного портфеля ЕНПФ за январь-июль текущего года снизилась до 64,93% с 67,23%. При этом Нацбанк нарастил долю долларовых инструментов до 3,5 трлн тенге. Это на 16,13% больше в абсолютных цифрах показателя на начало года, следует из ежемесячного обзора инвестдеятельности фонда, опубликованного во вторник, 20 августа.

В результате доля валютных активов инвестпортфеля ЕНПФ выросла до 34,66%. Тенговые активы в структуре продемонстрировали снижение, но их общий объем в номинальном выражении вырос на 4,76%, до 6,6 трлн тенге.

В месячной отчетности зафиксированы операции с производными фининструментам. Так, была заключена сделка валютного свопа USD/KZT объемом 350 млрд тенге с доходностью 8% годовых сроком на один год. В рамках данной сделки в портфель пенсионных активов ЕНПФ были приобретены 912,2 млн долларов, которые, в свою очередь, были инвестированы в инструменты денежного рынка. ЕНПФ считает, что доходность от сделки валютного свопа составит порядка 10% годовых.

По состоянию на 1 августа 2019 года пенсионные активы ЕНПФ составили 10,2 трлн тенге.

Основную долю в портфеле пенсионных активов ЕНПФ занимают ГЦБ РК, текущая стоимость которых за отчетный месяц уменьшилась на 32,49 млрд тенге и составила 3,99 трлн тенге. Их доля в портфеле составила 39,29%.

В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода с начала 2019 года составил 396,30 млрд тенге. Львиная часть была получена за счет вознаграждения по ценным бумагам.

Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей), с начала 2019 года составила 3,77% при инфляции за отчетный период в 2,8%. Другими словами, с начала текущего года реальная доходность была чуть менее 1%.

Однако по состоянию на 1 августа 2019 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с августа 2018 года по июль 2019 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 9,65% при инфляции в размере 5,40%. Таким образом, за последний год реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 4,25%, отметили в пресс-службе Нацбанка Казахстана.

Жанторе Касым

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

ЕНПФ за месяц заработал 113,8 млрд тенге

Основной доход пенсионному фонду в феврале принесли вознаграждения по ценным бумагам и переоценка их стоимости.

27 Март 2020 10:37 690

ЕНПФ за месяц заработал 113,8 млрд тенге

Фото: Максим Морозов

Те, кто отслеживает, куда вкладываются пенсионные накопления казахстанцев, знают, что одно из любимых направлений для инвестиций – это американский госдолг. Начиная с июля 2018 года лишь однажды (в декабре 2019-го) средства не вкладывались в покупку гособлигаций США. Ежемесячный объем покупок исчисляется сотнями миллиардов тенге, а всего за последние 20 месяцев сумма сделок превысила 4,6 трлн тенге. Не стал исключением и февраль: из Единого национального пенсионного фонда на покупку долговых бумаг было направлено 212,8 млрд тенге. Это относительно немного – в январе на эти же цели ушло 368,5 млрд тенге. При этом средняя доходность приобретаемых бумаг за месяц выросла, хотя и чисто номинально – с 1,53% до 1,54% годовых. Впрочем, доходность в пересчете на тенге явно будет гораздо выше, ведь покупка осуществлялась еще до падения курса национальной валюты.

Впрочем, покупка гособлигаций США – это не единственный вид операций, который проводится с этим видом ценных бумаг. В феврале их объем продаж составил 37,6 млрд тенге. Стоит отметить, что это происходит уже четыре месяца подряд. Погашения же основного долга по ранее приобретенным облигациям происходят каждый месяц – в феврале они принесли 152,6 млрд тенге

Кроме этого, в феврале были приобретены также облигации Банка развития Казахстана. Общий объем вложений составил 10 млрд тенге, которые были инвестированы под 10,95% годовых. В последний раз долговые бумаги этого института приобретались в декабре 2019-го. Тогда сумма также составила 10 млрд тенге, а вот процент был немного выше – 11%. В целом текущая стоимость всех облигаций БРК на балансе ЕНПФ составляет около 280 млрд тенге.

Объемы операций с Нацбанком сократились

Не обошлось в феврале и без приобретения ГЦБ министерства финансов РК. Стоимость купленных ценных бумаг составила 46,77 млрд тенге – эти средства вложены под 9,49% годовых. Эти операции также привычны: последним месяцем, когда подобных покупок не проводилось, был ноябрь 2018 года. При этом постепенно подобные вложения становятся все более выгодными. Например, в декабре 2019-го вознаграждение было на уровне 9,34%, а средневзвешенная доходность по всем ГЦБ РК, номинированным в тенге, на 1 марта составляла 7,7%.

Объемы операций с Нацбанком у ЕНПФ гораздо выше, но какие именно – неизвестно. Второй месяц подряд пенсионный фонд публикует не общий объем сделок, а лишь их среднюю величину.

«В отчетном месяце в рамках управления текущей ликвидностью с целью поддержания доходности по пенсионным активам осуществлено инвестирование в ноты Национального банка РК. Средний объем сделок составил 57,24 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 9,41% годовых», – говорится в обзоре ЕНПФ.

Также в феврале в Нацбанке открывались однодневные депозиты: средний объем составил 31,84 млрд тенге, средняя доходность – 8,25% годовых. По сравнению с январем объемы сделок сократились: тогда в ноты вкладывалось по 68,16 млрд тенге, в депозиты – по 88,47 млрд. Однако само по себе это мало о чем говорит, для того чтобы проследить динамику, нужно знать еще хотя бы количество сделок.

Под внешнее управление ушло еще 60 млрд тенге

Средства ЕНПФ продолжают выводиться под внешнее управление. Напомним, в течение двух лет зарубежным управляющим компаниям планируется передать $2,8 млрд. В конце января Нацбанк сообщил, что по $100 млн получили HSBC Global Asset Management (UK) Limited (для инвестиций в облигации развитых стран), Principal Global Investors (Europe) Limited и PGIM Fixed Income (для инвестиций в корпоративные облигации). В течение февраля общий объем переданных под внешнее управление средств ЕНПФ увеличился с 269,16 млрд до 330,87 млрд тенге – это 3% от всего портфеля фонда. С начала года показатель вырос уже более чем на 56%.

При этом внешние управляющие в феврале смогли принести неплохой доход. За месяц работы они вышли в плюс более чем на 5 млрд тенге. Для сравнения: в январе этот показатель составлял всего 0,32 млрд.

Больше 110 млрд тенге за месяц

Однако основной доход в феврале принесли ЕНПФ не внешние управляющие, а доходы от вознаграждения по ценным бумагам – 60,26 млрд тенге. Переоценка иностранной валюты принесла 15,35 млрд тенге. Еще 33,2 млрд тенге было заработано на переоценке ценных бумаг и прочих активов. В частности, увеличилась стоимость:

  • облигаций международных финансовых организаций (+0,32 млрд тенге);
  • корпоративных облигаций казахстанских эмитентов (+0,19 млрд тенге);
  • облигаций иностранных эмитентов квазигосударственного сектора (+0,65 млрд тенге);
  • основной вклад внес рост стоимости акций и депозитарных расписок отечественных эмитентов (+24,57 млрд).

С другой стороны, после переоценки снизились текущая стоимость облигаций казахстанских банков, объем размещенных в них депозитов, а также корпоративных облигаций, акций и депозитарных расписок иностранных эмитентов.

Как бы то ни было, февраль выдался для ЕНПФ крайне удачным месяцем с точки зрения заработка. По итогам февраля инвестиционный доход составил 113,8 млрд тенге. С начала года – уже около 144,2 млрд.

«По состоянию на 1 марта 2020 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с марта 2019 года по февраль 2020 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 7,80% при инфляции в размере 6,00%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 1,80%», – отмечают в ЕНПФ.

Алексей Никоноров

ЕНПФ за месяц заработал 30 млрд тенге

Укрепление тенге не помешало пенсионному фонду выйти в плюс по итогам января. Это произошло на фоне вложений в американский госдолг облигаций казахстанской компании и загадочных депозитов.

29 Февраль 2020 08:47 3454

ЕНПФ за месяц заработал 30 млрд тенге

Начиная со второй половины 2018 года средства Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) активно инвестируются в государственные ценные бумаги (ГЦБ) США. С июля 2018-го по ноябрь 2019 года объем вложенных в этот инструмент средств составил почти 4,1 трлн тенге. Часть бумаг была погашена (на 2,6 трлн тенге), часть – продана (760,2 млрд тенге), но доля американского госдолга в портфеле ЕНПФ неуклонно росла.

Декабрь 2019-го стал первым месяцем за полтора года, когда подобные инвестиции не делались. Но это стало лишь небольшим исключением; 2020 год начался с вложений пенсионных средств в ГЦБ США. Объем сделок в январе составил 368,5 млрд тенге, заявленная доходность – 1,53%. Для сравнения: средневзвешенная доходность к погашению ГЦБ иностранных государств в портфеле пенсионных активов ЕНПФ на 1 февраля 2020 года составила 2,2% годовых. То есть даже снижение выгоды не мешает привычным инвестициям – надежность вложений в этом случае, видимо, важнее.

Однако в фонде не только покупали американские ценные бумаги. Часть из них была продана (41,6 млрд тенге), причем такие сделки проводятся уже три месяца подряд. Кроме того, произошло плановое погашение на 143,3 млрд тенге. Тем не менее стоимость приобретенных активов выше проданных/погашенных, а это значит, что объем вкладов в гособлигации вновь вырастет. По состоянию на 1 января 2020 года он составлял 925,6 млрд тенге, теперь же превышает 1 трлн тенге.

В январе пенсионные накопления были вложены лишь в одну компанию. Ею стал казахстанский эмитент – АО «СевКазЭнерго» – следует из отчетности. Однако характер сделки может указывать и на рефинансирование обязательств общества через отсрочку выплат основного долга.    

«В отчетном периоде были приобретены облигации АО «СевКазЭнерго» в объеме 5,00 млрд тенге с доходностью 13,75% годовых. В соответствии со сроком, установленным в проспекте эмиссии, произошло погашение основного долга по облигациям АО «СевКазЭнерго» на сумму 5,48 млрд тенге», – говорится в обзоре ЕНПФ.

Но это не значит, что менее чем за месяц инвестиции принесли полмиллиарда тенге. Январское погашение коснулось ранее приобретенных облигаций – они были куплены ЕНПФ еще в 2013-2014 гг. И на часть вырученных средств были приобретены уже новые долговые бумаги компании.

Миллиарды для Нацбанка и минфина

Не обошлось и без традиционных сделок с государственными органами. В январе были приобретены ГЦБ министерства финансов РК, номинированные в тенге, в объеме 73,6 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 9,49% годовых. Это максимальный объем за последние полгода (в июле 2019-го было 144,4 млрд). Произошло и погашение по ранее приобретенным бумагам – объем составил 11,6 млрд тенге.

Были приобретены и ноты Нацбанка РК. По данным ЕНПФ, «средний объем сделок составил 68,16 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 9,37% годовых». Сколько всего было таких сделок и каков их общий объем, в ЕНПФ решили не сообщать. Однако по состоянию на 1 февраля 2020 года объем инвестированных в ноты средств составил 572,5 млрд тенге, увеличившись за месяц на 29,2%.

Загадочные депозиты

Но неопределенность с инвестициями ЕНПФ не только в одном пункте. Обычно, предоставляя ежемесячные обзоры, в фонде приводят данные по эмитентам, объему операций, видам инструмента и валютам. Касается это операций с ценными бумагами (покупка, продажа, погашение) и вкладов (размещение и погашение).

В обзоре по итогам январской деятельности данные по вкладам в специальных таблицах отсутствуют полностью. Однако из самого текста обзора следует, что подобные операции в январе 2020 года все же проводились.

«В отчетном месяце размещены вклады в иностранных банках, номинированные в долларах США и российских рублях. Средний объем сделок составил 43,56 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 1,82% годовых и 6,18 млрд тенге с доходностью 5,92% годовых соответственно», – говорится в обзоре.

Кто конкретно стал получателем данных средств – пока не ясно (завеса тайны может быть приоткрыта после публикации развернутой структуры инвестиционного портфеля фонда). Однако в последние месяцы в фонде обычно вкладывают средства в иностранные банки на краткосрочные депозиты.

В декабре, например, сумма составляла 62,5 млрд тенге. Кроме того, порой такие депозиты открываются в российской валюте: в октябре 2019-го, например, был открыт подобный вклад в HSBC Bank, а месяцем ранее – в Societe Generale. То есть все указывает на то, что ЕНПФ продолжил на короткое время вкладывать средства в иностранные БВУ, но по какой-то причине в детали этого в этот раз было решено не вдаваться, хотя должны, поскольку ведут учет всех операций и обязаны отчитываться перед вкладчиками, то есть всеми казахстанцами.

Не стали в ЕНПФ акцентировать внимание и на вкладах в однодневные депозиты Нацбанка РК. В тексте обзора указано: «Средний объем сделок составил 88,47 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 8,25% годовых». О количестве подобных сделок вновь ничего не говорится, но ясно, что их могло быть немало: общий объем размещенных таким образом средств в декабре 2019 года, например, составил около 1,4 трлн тенге, а в октябре и вовсе превысил 6,2 трлн. Сколько бы их ни было, на начало февраля все сделки были закрыты – на 1 февраля 2020 года депозитов НБРК в инвестиционном портфеле ЕНПФ нет

Под внешнее управление ушло еще около 60 млрд тенге

По состоянию на 1 ноября 2019 года во внешнем управлении находились пенсионные активы на 97,9 млрд тенге. Это 0,93%  от всего объема средств, имеющихся в ЕНПФ. Единственным управляющим указана компания Aviva Investors Global Services Limited, которая осуществляет деятельность в рамках мандата «Глобальные облигации развивающихся рынков».

Через месяц объем средств, находящихся во внешнем управлении, стал значительно больше – 213,5 млрд тенге. Месячный рост составил почти в 2,2 раза. В январе произошло еще одно увеличение – на этот раз до 269,16 млрд (2,47%). За месяц их объем вырос на 27%. При этом в конце января появилась информация о том, кто получит в управление эти средства.

«Для инвестиций в акции развитых стран был привлечен HSBC Global Asset Management (UK) Limited, которому переданы средства на $100 млн по мандату «Глобальные пассивные акции». Для инвестиций в корпоративные облигации инвестиционного уровня – Principal Global Investors (Europe) Limited и PGIM Fixed Income, по $100 млн каждому по мандату «Глобальные корпоративные облигации инвестиционного уровня с высокой капитализацией, номинированные в долларах», – сообщили в Нацбанка.

Ограничиваться на этом тут не планируют. В течение двух лет зарубежным управляющим компаниям планируется передать $2,8 млрд.

30 миллиардов тенге дохода

В целом январь выдался далеко не самым активным месяцем с точки зрения инвестиционной деятельности – скромными оказались и количество эмитентов, и объемы совершенных сделок (по крайней мере, такой вывод можно сделать по данным из таблиц о финансовых операциях ЕНПФ). Но это не помешало фонду заработать.

«В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов, размер начисленного инвестиционного дохода с начала 2020 года составил 30,37 млрд тенге. Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала 2020 года, составила 0,26%», – говорится в сообщении ЕНПФ.

Доход мог бы быть и выше, если бы не укрепление тенге. Убытки от переоценки ценных бумаг в январе превысили 34 млрд тенге. Обращает на себя внимание и невысокая доходность от внешнего управления: за месяц доходы по таким активам составили 0,32 млрд тенге.

«По состоянию на 1 февраля 2020 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с февраля 2019 года по январь 2020 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 6,68% при инфляции в размере 5,60%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 1,08%», – резюмируют в фонде.

Алексей Никоноров  

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Подписка на новости: