/img/tv.svg
RU KZ
DOW J 29 354,08 РТС 1 637,75 Hang Seng 29 002,59 FTSE 100 7 674,56 KASE 2 375,60 Пшеница 571,00
Погода:
-15Нур-Султан
-2Алматы
DOW J 29 354,08 РТС 1 637,75
Hang Seng 29 002,59 FTSE 100 7 674,56
KASE 2 375,60 Пшеница 571,00
Нацвалюта накопила запас прочности, а экономика – кризисный потенциал

Нацвалюта накопила запас прочности, а экономика – кризисный потенциал

Оценка аналитиков 2019 года.

25 Декабрь 2019 08:21 2284

Нацвалюта накопила запас прочности, а экономика – кризисный потенциал

Новости

Все новости

Каким 2019 год был для экономики и финансового сектора Казахстана – непростым или оптимистичным? Какие события в экономике и финансах стали ключевыми? И чего ожидать от 2020 года? Вместе с аналитиками inbusiness.kz вспомнил уходящий год и сделал прогноз на будущий.

Мурат Кастаев, генеральный директор DAMU Capital Management:

– Уходящий год был достаточно хорошим для экономики Казахстана с учетом высоких политических рисков, связанных с давно перезревшим вопросом транзита власти и президентских выборов. Несмотря на, безусловно, выросший протестный потенциал и социальную напряженность среди населения, транзит власти прошел относительно спокойно, властная вертикаль не потеряла своей управляемости, хотя некоторые признаки двоевластия и сдерживают скорость принятия решений, и это влияет на экономику.

В целом экономика показала рост на фоне относительно позитивной внешней макроэкономической ситуации: цены на нефть и экспортные товары держались на высоком уровне, были высокими расходы госбюджета и социальные выплаты населению. Благодаря этому, а также высоким темпам роста потребительского кредитования был поддержан платежеспособный спрос в экономике.

В финансовом секторе в числе итогов года можно отметить, что практически весь год Нацбанк РК поддерживал политику слабого тенге, удерживая его недооцененным к основным валютам. По нашим оценкам, без влияния регулятора тенге бы окреп на 5-10%.

Но в то же время благодаря этому национальная валюта накопила серьезный запас прочности, поэтому даже в случае значительного ухудшения внешнеэкономической ситуации тенге имеет достаточно сил, чтобы выдержать такое давление. Таким образом, даже в случае негативного развития ситуации на мировых рынках у тенге нет предпосылок для серьезного обесценения.

Другим финансовым итогом года можно назвать запуск МФЦА и биржи AIX. Достигнут значительный прогресс в формировании законодательной и технологической инфраструктуры, и в 2020 году это развитие будет продолжено, так как на новой площадке ожидается размещение акций «КазМунайГаза», «Казахтелекома» и «Эйр Астаны».

Назначение Мадины Абылкасымовой главой нового органа по финансовому надзору и регулированию мы считаем достаточно нейтральным. С одной стороны, она имеет достаточный опыт руководства крупным ведомством и вряд ли допустит серьезные ошибки.

С другой стороны, на наш взгляд, на роль руководителя нового органа более подошла бы кандидатура с опытом работы в банковской сфере либо регулирования ею. Мы бы предпочли видеть в роли главы ведомства, например, Анвара Сайденова или Умут Шаяхметову.

Пока же участники рынка будут приглядываться к г-же Абылкасымовой и ждать ее высказываний или комментариев по планам нового ведомства. Рынок ожидает некоторой либерализации надзора и нового импульса к развитию финансового сектора, который никак не может оправиться от наследия кризисных годов.

В 2020 году ожидаем продолжения текущей денежно-кредитной политики Нацбанком, сохранения регулятором контроля над инфляцией. Также ожидаем, что вырастет уровень прозрачности принимаемых Нацбанком решений.

В экономической политике Правительства ожидаем продолжения заявленных Президентом Токаевым политических и экономических реформ, некоторой либерализации экономики. Расходы бюджета будут оставаться высокими, социальная поддержка населению вырастет. При условии отсутствия внешних шоков развитие экономики будет достаточно стабильным, пусть и несколько медленным в сравнении с 2019 годом. По итогам следующего года ожидаем рост ВВП в 3,8-4,0%.

Однако экономика имеет потенциал для более высокого роста – при условии, что будут активизированы процессы разгосударствления, сокращения квазигоссектора и поддержка рыночных процессов.

Правда, с учетом продолжающегося процесса транзита власти вряд ли государство решится на кардинальные меры. Без них экономика продолжит инерционный рост, который может быть исчерпан в 2020-2021 годах, и без принятия решительных мер уже через год-два мы рискуем увидеть стагнацию экономического роста.

Из других ожидаемых событий можно отметить либерализацию пенсионного рынка и допуск управляющих компаний к пенсионным активам ЕНПФ. Это при определенных условиях можно назвать позитивом и новым импульсом для развития фондового рынка страны. Также будет интересно наблюдать за открытием банковского рынка для иностранных игроков и возможным приходом на рынок новых мировых институтов.

Марат Каирленов, к. э. н., директор «Улагат Консалтинг Групп»:

– Комитет по статистике МНЭ РК оценивает рост ВВП по итогам девяти месяцев в 4,3%. Однако ситуация не столь однозначна. Например, темпы роста инвестиций в основной капитал упали в 2,5 раза: если по итогам 10 месяцев прошлого года инвестиции выросли на 20,8%, то за соответствующий период прошлого года – только на 8,2%.

В несырьевом секторе (за исключением инвестиций из государственного бюджета), где занято свыше 90% населения страны, вообще отмечается снижение на 7,7%, а в обрабатывающей промышленности инвестиции упали почти в два раза (-44%).

Стоит отметить, что обвал инвестиций в обрабатывающей промышленности происходит, несмотря на снижение курса тенге к российскому рублю примерно с 5,5 до 6 тенге за рубль, что должно было поддержать инвестиционную привлекательность.

Поэтому в целом год для экономики можно охарактеризовать как период «накопления кризисного потенциала».

Заметными событиями, на мой взгляд, стали смена президента страны, выход решений судов по «делу Стати», введение запрета на вывоз бензина, перенос IPO Kaspi Вank.

В экономике можно ожидать стагнации инвестиций и ВВП. Финансовый сектор ожидает «активная фаза» банковского кризиса.

В качестве задач, которые станут приоритетными для руководства страны в следующем году, можно обозначить стимулирование инвестиций и рост ВВП. В финансовом секторе – преодоление банковского кризиса, ревизию валютной политики (снижение курса тенге к рублю, в частности, себя не оправдало), перестройку рынка для стимулирования кредитования.

Андрей Чеботарёв, аналитик международной инвестиционной компании EXANTE в Казахстане:

– Для всей экономики Казахстана год был просто отличным, так как мы растем отличными темпами, несмотря на общемировое замедление. Растет, правда, и инфляция, и это говорит о том, что год для простых людей мог бы быть и лучше. Но в то же время – списание кредитов; Казахстан очень социальное государство, почти нигде в мире не списывают беззалоговые кредиты населению в таких объемах, при этом не запрещая тем же людям брать новые.

Ключевые события, на мой взгляд: списание кредитов, приход новой команды в Нацбанк, обращение внимания главы государства на денежно-кредитную политику и политику обменного курса.

Списание кредитов позволило закрыть проблемы для большого количества граждан, и это хорошо. Вместе с тем это была ощутимая помощь банкам, для которых многие из этих кредитов висели мертвым грузом. Вместе с тем хотелось бы верить, что акция была разовой и больше никому и ничего списывать не придется. Но рост потребительского кредитования не вселяет уверенности в этом.

Новая команда в Нацбанке завершает год на хорошей ноте: разделение полномочий, AQR, итоги которого только предстоит получить, изменение риторики и коммуникации – очень важно, что регулятор начинает говорить с населением на понятном языке.

Внимание главы государства с лета было обращено на доверие, на денежно-кредитную политику и политику обменного курса. Это очень хорошо, так как именно этого доверия и не хватает регулятору для более эффективной работы.

В ближайшее время должна быть представлена новая стратегия денежно-кредитной политики до 2030 года. Кроме этого, президент напрямую потребовал от регулятора прекратить спекуляции с задолженностью страны перед внешними кредиторами, а для этого миннацэкономики, минфин и Нацбанк должны разработать единый реестр внешнего долга в виде оцифрованной базы данных.

Также Токаев поручил правительству и Нацбанку подготовить пакет законодательных поправок, обеспечивающих внедрение безналичного расчета при первичной реализации жилья и автотранспортных средств.

Если мы продолжим двигаться в этом направлении, то уже в следующем году можно будет увидеть качественный скачок в коммуникациях и возросшее доверие к регулятору и проводимой политике.

Основные изменения будут отражены в новой стратегии денежно-кредитной политики, но кажется, что они не будут системными. Просто будут проговорены и более четко сформулированы общие направления, которых придерживается сегодня Казахстан: свободная валюта, движение в сторону единого финансового рынка в рамках ЕАЭС, поддержка технологических решений и цифровизация финансового рынка.

Хотелось бы, чтобы руководство страны в 2020 году не сбивалось с выбранного курса на доверие к политикам регулятора.

Что же касается нового агентства, то перед ним стоит большая задача, и, пока ничего не сказано, хочется пожелать только удачи. Чтобы в риторике агентства больше звучало про технологии, поддержку и конкуренцию и меньше – про наказание, штраф и регуляцию.

Финансовый рынок Казахстана нуждается в качественном развитии, и миру есть, что нам предложить. Хочется верить, что и Казахстан сможет что-то предложить миру в следующем году в этой сфере.

Елена Тумашова

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Что изменилось в регионах за год

Inbusiness.kz подводит итоги социально-экономического развития регионов в 2019 году.

16 Январь 2020 10:18 437

Что изменилось в регионах за год

Фото: Серикжан Ковланбаев

Наибольший приток населения – в Нур-Султане

Отток населения из регионов – один из трендов последних лет. Еще в 2018 году снизилась численность пяти областей: тогда за год население Павлодарской, Карагандинской, Северо-Казахстанской, Костанайской и Восточно-Казахстанской областей упало на 12,5 тыс. человек. Динамика получила развитие и в 2019-м: отток населения усилился в каждом из регионов, суммарно достигнув 22,4 тыс. человек. Более того, на 2,8 тыс. человек снизилось количество жителей и в Акмолинской области. Итого: шесть из 17 регионов Казахстана сталкиваются с проблемой сокращения населения. Причем все они расположены на северо-востоке республики.

Наибольший прирост населения ожидаемо показали 2 крупнейших города республики. Численность жителей Нур-Султана в 2019-м выросла на 61,7 тыс. человек (годом ранее – 40,6 тыс.), Алматы – 57,8 тыс. (54,3 тыс.). На третьем месте – Туркестанская область, население которой выросло на 38,4 тыс. человек – в 2018-м прирост составлял всего 3,4 тыс. человек.

В целом население Казахстана в прошедшем году выросло на 234,9 тыс. человек. По данным комитета по статистике, в республике проживает 18 млн 611,1 тыс. человек.

Запад – драйвер промышленного роста

Объем выпущенной промышленной продукции в РК по итогам 2019 года превысил 29,1 трлн тенге. Это на 3,8% больше, чем в 2018-м. Основной вклад в общий показатель вносят западные области. На долю Атырауской, Западно-Казахстанской и Мангистауской областей пришлось 45,4% от общереспубликанского показателя (13,2 трлн тенге). Наименьший вклад внесла Северо-Казахстанская область – 254,4 млрд тенге, или 0,9%. 

По итогам года рост промышленности произошел в 15 регионах Казахстана. Самый сильный – в Костанайской области (+15,3%) и Шымкенте (+15%). На 12% вырос показатель и в Нур-Султане. Регионами, показатели которых ухудшились, стали Кызылординская (-10,7%) и Западно-Казахстанская (-6,1%) области. В первой снизилась добыча нефти, во второй – газового конденсата.

Треть инвестиций идет в один регион

Более трети (34,6%) всех инвестиций в основной капитал в 2019 году было сделано в Атырауской области. В абсолютных цифрах это 4 трлн 334,2 млрд тенге. По сравнению с 2018-м вложения выросли на 9,4%. В целом по Казахстану объем инвестиций увеличился на 8,5%, превысив по итогам года 12,5 трлн тенге.

Больше всего показатели по сравнению с 2018 годом выросли в Карагандинской (+59,1%, до 800,4 млрд тг) и Туркестанской (+38,5%, до 441,2 млрд тенге) областях. Почти на четверть выросли инвестиции в Западно-Казахстанской (+24,5%, до 584 млрд) и Восточно-Казахстанской (+23%, до 619,4 млрд) областях.

О том, что показатели Нур-Султана могут упасть впервые за 10 лет, еще осенью предупреждал президент Касым-Жомарт Токаев. Президент поручил принять ряд мер, которые должны помочь улучшить ситуацию (в их числе работа с долгостроями, в том числе и монорельсовой дорогой, а также привлечение инвесторов). Но быстро исправить ситуацию не удалось: по сравнению с 2018 годом инвестиции в столицу упали на 14,7%. Впрочем, их объем все равно остается высоким – 913,7 млрд тенге (больше только в Атырауской области).

Еще одним регионом с сокращением инвестиций стал Шымкент. Объем инвестиций составил 33% от уровня предыдущего года, лишь 194,5 млрд тенге – показателя хуже нет ни в одном другом регионе республики.

 

Темпы ввода жилья растут почти везде

Нур-Султан стал единственным регионом республики, в котором сократился объем ввода жилья. В 2019 году тут введено в эксплуатацию чуть менее 1,8 млн кв. м. Это лишь 75,4% от уровня предыдущего года. Тем не менее многим регионам остается лишь завидовать таким показателям – быстрее столицы строится только Алматы (+ 4,8%, до 2,1 млн кв. м).

В 2019 году объем ввода в 1 млн кв. м преодолели четыре региона. Помимо двух крупнейших городов, эту планку взяли Мангистауская (+0,2%, до 1,18 млн) и Актюбинская (+12,4%, до 1,02 млн) области. В целом в республике было введено в эксплуатацию более 13,1 млн кв. м жилья, что на 4,9% больше показателей 2018-го.

В процентном отношении наибольший рост показала Туркестанская область. Темпы ввода тут выросли сразу на 60% (до 620,4 тыс. кв. м). На 25,4% вырос показатель Алматинской области (до 894,1%). Кроме того, во всех регионах на северо-западе республики темпы ввода выросли более чем на 10%.

Алматы – лидер по объемам торговли

Инфляция в Казахстане в 2019 году составила 5,4%. И лишь в двух регионах республики рост розничной торговли оказался выше этого уровня. А это значит, что в 15 остальных произошло снижение реального роста торговли: объем сделок стал выше из-за роста цен, а не из-за того, что население стало позволять себе больше.

Два региона с реальным ростом – это Шымкент (+7,1%) и Алматы (+12,1%). Последний с большим отрывом лидирует и по объемам: за год тут осуществлено сделок на 3 трлн 556,5 млрд тенге. Это 31,3% от всей розничной торговли в республике. Благодаря тому, что тут произошел двузначный рост, общереспубликанский показатель вырос на 5,8% (до 11,35 трлн тг), то есть оказался выше инфляции.

Стоит отметить, что наименьший объем розничной торговли в 2019 году был в Туркестанской области – 164 млрд тенге. При этом этот регион является самым населенным – тут проживает более 2 млн человек. А это значит, что, по официальным данным, каждый житель региона тратит в месяц в среднем менее 6,8 тыс. тенге. Показатель Алматы – 57,3 тыс. тенге на человека в месяц.

В Северо-Казахстанской области цены растут медленнее всего

В четырех из пяти регионов с самым низким объемом розничной торговли рост цен оказался либо выше инфляции, либо остановился на ее уровне. Алматы, который лидирует в торговле, вошел в тройку городов с наименьшим увеличением стоимости товаров и услуг. При этом в целом рост цен в 2019 году шел достаточно равномерно. Сильнее всего они увеличились в Нур-Султане (5,8%), меньше всего – в Акмолинской области (5,1%). Подробнее о том, что было с ценами в 2019 году, можно почитать здесь.

Быстрее всего зарплаты растут в столице

Пока комитет по статистике дает данные по средним заработным платам лишь за III квартал 2019 года. Но и по ним можно сделать определенные выводы. Первый: зарплаты у казахстанцев растут, причем сильно. В июле-сентябре 2019 года среднестатистический работник получал на 18,1% больше, чем годом ранее (а именно 191 129 тенге). Второй: наибольшие темпы роста отмечаются в Нур-Султане (+28%), Северо-Казахстанской и Туркестанской областях (24,1% и 24,2% соответственно). Наименьшие – в Мангистауской области (+8,8%) и Алматы (+12,3%).

Третий вывод: по уровню зарплат между регионами по-прежнему настоящая пропасть. Среднестатистический житель Атырауской области зарабатывает в три раза больше жителя Туркестанской области (361,5 тыс. и 122,8 тыс. тенге соответственно). Собственно, лишь в пяти регионах оплата труда находится на уровне не ниже среднереспубликанского. Это Атырауская, Мангистауская (297,3 тыс.) и Западно-Казахстанская (191,3 тыс.) области, а также Алматы (222 тыс.) и Нур-Султан (308,1 тыс.). Для рядовых жителей остальных 12 регионов среднереспубликанский показатель остается недосягаемым. 

Туркестанская область – лидер по новым рабочим местам

Но какой смысл в высокой теоретической зарплате, когда нет работы? За год (III кв. 2019 г. к III кв. 2018-го) количество работников на крупных и средних предприятиях выросло на 2%, превысив 2,8 млн человек. Наиболее сильный рост произошел в Туркестанской (+16,4 тыс.) и Атырауской (+14,6 тыс.) областях, а также Алматы (+14,5 тыс. человек).

При этом сразу в шести регионах число работников на предприятиях среднего и крупного бизнеса сократилось. В Шымкенте показатель упал на 13,4 тыс. человек. В Актюбинской, Карагандинской, Костанайской, Акмолинской и Северо-Казахстанской областях – суммарно на 9,1 тыс.

Алексей Никоноров

Строительство в Карагандинской области растет как на дрожжах

Двойной объем обеспечен за счет роста объемов в нежилом секторе.

15 Январь 2020 11:19 2206

Строительство в Карагандинской области растет как на дрожжах

В шахтерско-металлургическом крае подвели итоги социально-экономического развития в 2019 году. Локомотивами роста региона стали строительство и цветная металлургия.

В советское время при въезде в Караганду вдоль дороги на земляном валу красовалась выложенная плиткой надпись: «Уголь – это настоящий хлеб промышленности».

Фото: nv.kz

Более 10 лет назад один из бывших акимов области заменил ее на следующий лозунг: «Шахтерская Караганда – политическая и экономическая опора страны».

Судя по общим показателям за 2019 год, где 46,7% валового регионального продукта региона приходится на промышленность, эти слова не так далеки от истины.

По сельскому хозяйству, учитывая бескрайние степи Сарыарки, следовало бы, конечно прибавить оборотов раз в 10, но о нем inbusiness.kz расскажет в следующий раз.

По словам руководителя управления финансов Людмилы Башариной, доходная часть бюджета Карагандинской области исполнена на 106,8% – 167,4 млрд тенге при плане 156,7 млрд тенге. Причем все 18 регионов достигли установленной планки по доходам.

По расходам тоже все в порядке: даже образовалась некоторая заначка в 2,1 млрд тенге, которая, в соответствии с нормами бюджетного законодательства РК, как сложившаяся экономия и неиспользованный резерв местного исполнительного органа не относится к неосвоению бюджетных средств, так как эти деньги не использованы в связи с судебными разбирательствами.

Оставим за кадром то, что на эти деньги что-то недостроили/недоделали/недокупили, в конце концов, «Каждая крупная госзакупка в Карагандинской области обжалуется», а в половине случаев наличие нарушений подтверждается.

Зато начальник управления промышленности Азамат Муканов обрадовал, что в 2019 году краткосрочный экономический индикатор зафиксирован на уровне 107,5%.

Рост экономики обеспечен во всех базовых отраслях реального сектора: в промышленности – на 3,2%, сельском хозяйстве – на 2,3%, строительстве – на 94,3%, в том числе за счет объемов вводимого жилья на 1% (421 тыс. кв. метров).

Произведено промышленной продукции на 2,6 трлн тенге с индексом физического объема 3,2%. Все это за счет роста на 0,2% обрабатывающей промышленности и горнодобывающей на 10,6%. В обработке тоже отмечается хороший рост за счет цветной металлургии – на 9,6%.

Но есть небольшие проблемы с внешнеторговым оборотом.

В Карагандинской области незначительно снизился экспорт и некритично возрос импорт, что в итоге дало минусовое по отношение к 2018 году сальдо в 24,5 тыс. долларов.

А что касаемо инвестиций в регион, то они третий год подряд превышают план, взлетев к 2018 году в 1,6 раза и составили 800,4 млрд тенге.

Кроме всего прочего, в области также возросли объемы торговли на 5,3%, услуги транспорта – на 2,9%.

И напоследок вернемся еще раз к росту в строительстве в 94,3%.

Объем строительных работ – это один из ключевых индикаторов, отслеживаемых комитетом по статистике МНЭ РК.

И такой взрывной – почти вдвое – рост на фоне незначительного подъема в других отраслях всегда вызывает некоторое недоверие.

Inbusiness.kz пока выясняет у облакимата, ГУ «Управление строительства, архитектуры и градостроительства Карагандинской области, а также министерства индустрии и инфраструктурного развития, за счет каких объектов статистика отражает рост.

В 2017 году inbusiness.kz уже рассказывал, как областные государственные мужи в заводоуправлении «АрселорМиттал Темиртау» «склоняли подрядчиков к лютеранству» – уговаривали их завысить данные в отчетах втрое:

«По крупным предприятиям у меня просьба: чтобы в понедельник край отчитались в органах статистики с плюсом, ну хотя бы раза в три. Условно говоря, если стоимость работ у вас на 65 млн тенге, вы, грубо говоря, 180 млн отчитайтесь. Такая вот просьба большая, чтобы год нам закрыть нормально».

К чему была приведена ссылка на материал двухгодичной давности? К тому, что не стоит доверять на 100% тому, что пишут в статистических сборниках.

Даже при отсутствии от чиновников просьб откровенно уголовного характера, не стоить забывать, что любая статинформация поступает в госорганы непосредственно от самих предприятий. И руководство этих предприятий подает только такие цифры, которые выгодны в первую очередь им.

В конце концов тот же «АрселорМиттал Темиртау» уже третий год заявляет об инвестициях в 305 млрд тенге, зная, что никто эти цифры проверять не придет.

А что же касается реальных показателей, то в 2020 году аким Карагандинской области Женис Касымбек планирует обеспечить рост региональной экономики на 5,3%.

Олег И. Гусев

Смотрите и читайте inbusiness.kz в :

Подписка на новости: